與傳統(tǒng)型保險(xiǎn)相比，投資型保險(xiǎn)最大的優(yōu)勢(shì)應(yīng)該是其靈活性。因其靈活，才更容易享受到加息給保險(xiǎn)行業(yè)帶來(lái)的益處。而在所有三款投資型保險(xiǎn)中，萬(wàn)能險(xiǎn)又是最靈活的一種，因其對(duì)利率更為敏感，同樣也可以作為抵御通貨膨脹的一道盾牌。

萬(wàn)能險(xiǎn)，并不是說(shuō)其具有萬(wàn)種功能，而是其可以任意支付保險(xiǎn)費(fèi)，以及任意調(diào)整死亡保險(xiǎn)金給付金額的一種人壽保險(xiǎn)。

一般的保險(xiǎn)產(chǎn)品，一旦確定保費(fèi)、保額和繳費(fèi)期限后，就不能輕易變動(dòng)。如果此后經(jīng)濟(jì)狀況發(fā)生變化，想要對(duì)保費(fèi)等重新進(jìn)行調(diào)整，可能就要重新選擇其他產(chǎn)品。原來(lái)的產(chǎn)品你可以繼續(xù)持有，但這樣就必須同時(shí)供養(yǎng)兩份保險(xiǎn)。如果選擇退出，原來(lái)繳納的保費(fèi)可能就隨風(fēng)而去。

萬(wàn)能險(xiǎn)卻沒(méi)有那么“死板”。你可以任意選擇或變更繳費(fèi)期，如果收入發(fā)生變化，可以選擇緩繳或停繳，三五年或更長(zhǎng)時(shí)間后再繼續(xù)補(bǔ)繳即可，收益不會(huì)受到任何影響。投保人還可以在一定范圍內(nèi)，自主選擇或隨時(shí)變更基本保額，經(jīng)濟(jì)走勢(shì)良好、投資收益快速增長(zhǎng)時(shí)，將基本保額調(diào)低，增加投資方面的金額以獲取更多的投資收益。投保人也可以隨時(shí)領(lǐng)取保單價(jià)值金額，無(wú)論是將其用于何種功用。

25歲的張先生在一家廣告公司工作，年收入6萬(wàn)元左右。經(jīng)人推薦，他購(gòu)買(mǎi)了一款萬(wàn)能型的終身壽險(xiǎn)，12萬(wàn)元的基本保險(xiǎn)金額，每年需繳保費(fèi)6 000元。

隨著時(shí)間的推移，張先生會(huì)從單身過(guò)渡到結(jié)婚，從青年過(guò)渡到中年，然后再過(guò)渡到老年。不同的人生階段，他還會(huì)面臨不同的人生任務(wù)，理財(cái)投資需求也會(huì)隨之改變。這份萬(wàn)能險(xiǎn)就為其需求的改變提供了平臺(tái)。

在壓力最大的階段，他可以將基本保險(xiǎn)金額提高至15萬(wàn)~20萬(wàn)元。如果他連續(xù)每年按照合同約定繳費(fèi)，那么從第四保單年度起，張先生每年還能夠獲得2%的當(dāng)期應(yīng)交保險(xiǎn)費(fèi)，作為無(wú)間斷持續(xù)繳費(fèi)的特別獎(jiǎng)勵(lì)。

以4%的中檔結(jié)算利率計(jì)算，到60歲時(shí)，張先生的這份萬(wàn)能險(xiǎn)保單就可升值為48萬(wàn)元。那時(shí)這部分錢(qián)可作為他退休金的補(bǔ)充，助其安度晚年。如果張先生養(yǎng)老金充足，用不著這部分的話，繼續(xù)將其留在賬戶里，到他80歲時(shí)，保單價(jià)值會(huì)漲到111萬(wàn)元。

讓有限的資金發(fā)揮最大的作用，或許這才是萬(wàn)能險(xiǎn)這個(gè)名字真正的含義。而能夠及時(shí)調(diào)整基本保額，對(duì)利率敏感的特質(zhì)，則賦予萬(wàn)能險(xiǎn)抵抗通貨膨脹的本領(lǐng)。

萬(wàn)能險(xiǎn)誕生于美國(guó)通貨膨脹年代，其誕生背景也是其可以抗通脹的最佳證明。1979年，伊朗爆發(fā)革命，其后又和伊拉克開(kāi)戰(zhàn)。兩場(chǎng)戰(zhàn)亂直接導(dǎo)致石油日產(chǎn)量銳減，國(guó)際石油價(jià)格驟升，由每桶14美元漲到35美元。為應(yīng)對(duì)日益高漲的物價(jià)，美國(guó)進(jìn)入加息周期，此時(shí)世界上第一款萬(wàn)能險(xiǎn)應(yīng)運(yùn)而生。

萬(wàn)能險(xiǎn)本身就是高利率時(shí)代的產(chǎn)物，產(chǎn)生于此，當(dāng)然也更容易受益于此。

2010年以來(lái)，在我國(guó)實(shí)施的寬松貨幣政策之下，萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算率一路下滑，在7、8月份時(shí)，集體跌破4%。自2010年10月份央行開(kāi)始加息后，萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算率在11月份停止下跌的腳步，逐漸回升?，F(xiàn)在，經(jīng)過(guò)2010年兩次加息后，一些保險(xiǎn)公司，諸如平安、華泰等的萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算率，已經(jīng)普遍上升至4%以上。

4%的收益率，與2010年11月的5。1%的CPI增長(zhǎng)相比仍舊存在差距，目前階段若說(shuō)萬(wàn)能險(xiǎn)能夠完全抵抗住通貨膨脹的進(jìn)攻，顯然有些不負(fù)責(zé)任，不過(guò)在越來(lái)越強(qiáng)的加息預(yù)期下，2011年繼續(xù)加息的可能性已經(jīng)被絕大部分人所接受，隨著利率的不斷調(diào)高，萬(wàn)能險(xiǎn)的結(jié)算率，自然也不會(huì)止步于4%。

2008年，萬(wàn)能險(xiǎn)的最高收益率曾達(dá)到6%，沿著現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，萬(wàn)能險(xiǎn)的結(jié)算率在2011年達(dá)到6%不是不可能。

不過(guò)，萬(wàn)能險(xiǎn)雖然名為“萬(wàn)能”，卻并不表示它在抵御通脹時(shí)可以收到萬(wàn)能的效果，在購(gòu)買(mǎi)之前，先要確定自己的購(gòu)買(mǎi)策略，才能將萬(wàn)能險(xiǎn)的功用發(fā)揮到最大。

首先，萬(wàn)能險(xiǎn)的抗通脹功能可能不會(huì)立竿見(jiàn)影。

加息固然可以提高保險(xiǎn)公司收益，讓投保人分到更多的紅利。但是，保險(xiǎn)公司不會(huì)將收獲的全部利潤(rùn)用于分紅，為實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)的平滑，他們往往會(huì)將“豐收”之年的利潤(rùn)向“貧困”之年移交一些，如此肯定會(huì)影響萬(wàn)能險(xiǎn)當(dāng)年的收益。

而且，即使是在投保人中間分配的利潤(rùn)，也是經(jīng)過(guò)層層盤(pán)剝之后“剩下的果實(shí)”。保險(xiǎn)公司在收取利潤(rùn)后，要完成依法納稅、留取10%的法定公積金、不超過(guò)15%的法定公益金、不超過(guò)15%的用于增強(qiáng)保險(xiǎn)公司賠付能力的總準(zhǔn)備金、向保險(xiǎn)公司股東分配利潤(rùn)這5個(gè)步驟后，才向投保人開(kāi)放。

短期內(nèi)，投保萬(wàn)能險(xiǎn)，可能不會(huì)收到預(yù)期效果。

其次，萬(wàn)能險(xiǎn)宜長(zhǎng)期持有。

保險(xiǎn)公司對(duì)投保萬(wàn)能險(xiǎn)的保險(xiǎn)人繳納的保險(xiǎn)資金，采取組合投資的方式，大部分資金投資于國(guó)債和企業(yè)債，10%投資于股票基金。股票在短期內(nèi)可能會(huì)收獲較大利潤(rùn)，但債券類投資屬于慢熱型，且收益穩(wěn)定，要想獲得更多收益，需要打“持久戰(zhàn)”。

況且，萬(wàn)能險(xiǎn)賬戶以復(fù)利計(jì)息，即在每月結(jié)算之后，利息會(huì)進(jìn)入賬戶參與投資。此特性也決定了萬(wàn)能險(xiǎn)只有長(zhǎng)期持有才可能實(shí)現(xiàn)客戶利益的最大化。如果你“三天打魚(yú)兩天曬網(wǎng)”，頻繁從萬(wàn)能險(xiǎn)賬戶中領(lǐng)取現(xiàn)金，必定會(huì)影響其積累速度。

還有一點(diǎn)不能忽視的是，很多保險(xiǎn)公司為長(zhǎng)期客戶設(shè)定了萬(wàn)能險(xiǎn)持續(xù)繳費(fèi)的特別獎(jiǎng)勵(lì)。如果投保人滿足合同約定的持續(xù)繳費(fèi)條件后，保險(xiǎn)公司會(huì)獎(jiǎng)勵(lì)其一定的保費(fèi)，作為獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)入保單價(jià)值之中。前文中的張先生就受到了這種獎(jiǎng)勵(lì)。