P2P借貸行業(yè)的野蠻生長

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺這一商業(yè)模式最早出現(xiàn)在英國。2005年，理查德·杜瓦、詹姆斯·亞歷山大、薩拉·馬休斯和戴維·尼克爾森4位年輕人共同創(chuàng)辦了一個平臺網(wǎng)站——Zopa，為有資金需求和有閑置資金的個人及小型企業(yè)提供了一個互動平臺。該網(wǎng)站于當(dāng)年3月在倫敦正式上線運營，被認(rèn)定為全球首家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺。2006年，美國出現(xiàn)了提供類似服務(wù)的Prosper Marketplace（繁榮市場公司，以下簡稱Prosper）。2007年，我國首家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺“拍拍貸”正式上線運作。由于這種借款方式比銀行貸款更加方便靈活，所以在全球范圍內(nèi)得到廣泛復(fù)制，比如德國的Auxmoney、日本的Aqush、韓國的Popfunding、西班牙的Comunitae、冰島的Uppspretta、巴西的Fairplace等。

與傳統(tǒng)的金融行業(yè)相比，P2P借貸行業(yè)的整體規(guī)模還非常小，但具有旺盛的生命力和持續(xù)的創(chuàng)新能力。在有效提高借貸的成功率及發(fā)揮該模式的社會責(zé)任效應(yīng)等方面，各國根據(jù)金融環(huán)境的不同，對P2P借貸進行了很多創(chuàng)新、改進和完善。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺也在自身發(fā)展過程中不斷改變，以應(yīng)對環(huán)境的變化和監(jiān)管的需要。2008年，美國證券交易委員會（SEC，以下簡稱美國證交會）對P2P借貸行業(yè)進行了整頓，要求所有P2P公司必須先在證交會注冊才可以開展業(yè)務(wù)。

最近，P2P借貸這一新鮮事物在中國的熱度超過了全球任何一個地方。2009年年末，中國的P2P借貸公司共有9家；中國電子商務(wù)研究中心的數(shù)據(jù)顯示，截至2012年12月，全國規(guī)模以上P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺超過200家；據(jù)網(wǎng)貸之家不完全統(tǒng)計，截至2013年9月末，這個數(shù)字已經(jīng)超過500，整個行業(yè)進入瘋狂擴張階段。

在活躍的經(jīng)濟環(huán)境和比較嚴(yán)格的金融環(huán)境背景下，主要為消費信貸服務(wù)這一P2P借貸平臺誕生的初衷，在中國的P2P行業(yè)中，已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)橹饕獮樾∥⑵髽I(yè)提供融資服務(wù)，而且P2P借貸平臺的運作模式也發(fā)生了多種變異，純信用、純線上的借貸平臺逐步開始向線下滲透，部分平臺不再滿足于僅提供信息中介服務(wù)，而是參與到交易環(huán)節(jié)，比如為借貸活動提供擔(dān)保等。這些變化改變了借貸關(guān)系中各參與方的風(fēng)險收益特征，隨著平臺承擔(dān)職責(zé)的增加，特別是擔(dān)保已成為目前國內(nèi)P2P借貸業(yè)務(wù)的主流模式，風(fēng)險迅速向P2P企業(yè)集中。成立于2009年的紅嶺創(chuàng)投是這類網(wǎng)絡(luò)平臺的代表，它向投資者承諾：在發(fā)生風(fēng)險損失的情況下，將為投資者墊付本金。在經(jīng)營3年多就積累了1 300多萬元的壞賬墊付之后，該公司已意識到“保本的P2P”風(fēng)險極大。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)濟越發(fā)達(dá)的地區(qū)，P2P平臺發(fā)展得越迅速，廣東、浙江、北京三地的P2P借貸企業(yè)數(shù)量超過50%。與P2P平臺井噴式增加形成鮮明對比的是，越來越多的P2P平臺開始倒閉。據(jù)媒體報道，僅2013年10月全國就陸續(xù)有20家P2P平臺倒閉或身陷提現(xiàn)困境。野蠻生長的P2P上演著一出你方唱罷我登場的大戲。