全球首只比特幣基金留懸念

2013年 7月初，美國的文克萊沃斯兄弟向美國證券交易監(jiān)督委員會提交了文克萊沃斯比特幣信托基金的證券上市注冊登記文件，計(jì)劃最高募集金額約為 2 000萬美元，旨在令投資者通過劃算的、方便的方式進(jìn)行比特幣投資，并最小化其信貸風(fēng)險(xiǎn)。該基金若能夠成功上市，將是第一個追蹤比特幣之類的數(shù)字資產(chǎn)價值的交易型開放式指數(shù)基金。

目前來看，該基金能否順利發(fā)行還是個未知數(shù)，因?yàn)槌?FinCEN外，包括美國商品期貨交易委員會、國稅局和美國證券交易監(jiān)督委員會在內(nèi)的主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)都未對比特幣以及其他數(shù)字資產(chǎn)的監(jiān)管提供過任何指導(dǎo)，或者發(fā)表過任何官方意見。但從長遠(yuǎn)來看，隨著比特幣擁護(hù)者的逐漸增加，比特幣相關(guān)的金融產(chǎn)品被主流金融機(jī)構(gòu)接受只是時間問題。

國內(nèi)資金風(fēng)起云涌

中國由于擁有豐富的硬件產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)驗(yàn)，在比特幣礦機(jī)的研發(fā)和生產(chǎn)上具有天然優(yōu)勢。憑借技術(shù)和資金，中國輕松地占據(jù)了先發(fā)優(yōu)勢。目前，全球知名的礦機(jī)生產(chǎn)商有南瓜張阿瓦隆、烤貓、蝴蝶礦機(jī)（Butter.y）、KncMiner、 Bitfury、100TH、神魚、彩貝、 42btc、QQagent、Garden等。其中，部分自主生產(chǎn)芯片，也有一部分采用其他公司現(xiàn)成的芯片。

在礦機(jī)的生產(chǎn)過程中，常常用到眾籌和預(yù)付款，這是件很有意思的事情。當(dāng)初烤貓要做集成礦機(jī)，眾籌發(fā)行了 40萬股份，以每股 0.1比特幣的價格籌集了 4萬比特幣后動工。礦機(jī)做成后，該公司通過自己挖礦和銷售礦機(jī)獲得收益?？矩埖乃懔σ欢日紦?jù)全網(wǎng)運(yùn)算能力的 20%左右，股票價格最高達(dá)到 5比特幣，每周三的分紅以及股票的增長讓早期投資者獲得了巨大收益。目前，由于其算力占比降低，股票價格縮水為每股 2.5比特幣左右，總市值為 1億多美元。南瓜張的第一批阿瓦隆礦機(jī)也是采用預(yù)付款形式，敢于大膽嘗試的前兩批預(yù)訂者就像拿到了印鈔機(jī)一樣，每天制造大量財(cái)富，其收益超過 10倍。由于芯片是礦機(jī)最核心的技術(shù)，南瓜張的經(jīng)營策略后來發(fā)生了變化，開始單獨(dú)銷售溢價能力高的芯片。緊接著，比特幣知名人士、 “90后 ”在校生“七彩神仙魚 ”發(fā)起了 Bit.sh V1 ASIC礦機(jī)生產(chǎn)項(xiàng)目。他只是通過 QQ（騰訊公司出品的即時通信軟件）群發(fā)了幾個消息，短短一個晚上就籌集了 3 000比特幣，并訂購出去了 3萬個芯片。拿到樣片的他于 2013年 6月 29日在上海的深度比特幣沙龍現(xiàn)場演示了第一臺研制成功的 4模組 Beehive（蜂巢式）礦機(jī)樣機(jī)。

由于早期挖礦收益預(yù)期高，而拿到芯片后制造礦機(jī)的門檻并不高，短時間內(nèi)出現(xiàn)了大量的礦機(jī)芯片代購生產(chǎn)托管公司，但因?yàn)槟瞎蠌埖男酒詈蟛]有能夠及時發(fā)貨，所以原本預(yù)期的較高的投資收益無法保證。除了神仙魚的項(xiàng)目等少數(shù)幾個項(xiàng)目，大部分項(xiàng)目均出現(xiàn)了大面積的投資人虧損，引發(fā)了很多糾紛與不滿。

雖然至今國內(nèi)官方?jīng)]有對比特幣進(jìn)行界定與監(jiān)管，但資本早已介入并在其中布局。當(dāng)然，這種資本投入都存在一定的法律和收益風(fēng)險(xiǎn)。很可能正是出于法律方面的考慮，國內(nèi)傳統(tǒng)的風(fēng)投基金相對謹(jǐn)慎和低調(diào)。

比特幣金融衍生品內(nèi)容豐富

比特幣共計(jì) 10多億美元市值，在全球金融市場中所占的比重非常小，還處于早期發(fā)展階段，這與其目前所引起的爭議和獲得的關(guān)注極不相稱。但如果你留意觀察比特幣的產(chǎn)業(yè)鏈就能夠發(fā)現(xiàn)，各種金融工具已經(jīng)在里面得到了很好的運(yùn)用。

眾籌、基金、債券、股票、期貨都已經(jīng)取得了一定的發(fā)展。在這個領(lǐng)域，名聲和信任至關(guān)重要。比特幣圈子里的名人發(fā)起什么項(xiàng)目，很多人都愿意選擇信任和嘗試。同樣，如果你一旦名聲變壞，在這個行業(yè)內(nèi)就很難再被認(rèn)可了。

以比特幣為媒介的投資環(huán)境已逐步形成。有人發(fā)起眾籌做礦機(jī)，有人發(fā)起基金投資產(chǎn)業(yè)鏈，有人發(fā)行債券，有人搭建期貨市場，有人籌備銀行。參與這些投資的一般都是長線看好比特幣的人，他們都在想辦法獲得更多的比特幣。他們相信比特幣比紙幣更加接近貨幣的本質(zhì)。不論是基金還是股票，一旦被認(rèn)定是穩(wěn)定獲得比特幣的投資渠道，其獲得的認(rèn)可和追捧相當(dāng)驚人。