拿破侖在1814年4月退位后被放逐到意大利的小島厄爾巴島，在那兒他繼續(xù)統(tǒng)治一個小帝國。但那個小島太小，根本容不下他。1815年3月1日是會讓那些在維也納會議上商討重建歐洲秩序的君主和大臣驚恐不已的日子-拿破侖重返法國，下定決心復(fù)興他的帝國。拿破侖偉大軍隊的退伍軍人重新集結(jié)到他的旗下。內(nèi)森·羅斯柴爾德聽到這一“壞消息”后，立刻開始購買黃金，凡是他和他兄弟可以買到的所有金條和貨幣都予以購進(jìn)，并轉(zhuǎn)由赫雷斯運(yùn)給威靈頓公爵。羅斯柴爾德家族供給的金幣總價值超過200萬英鎊，足夠填滿884個盒子和55個桶。同時，內(nèi)森繼續(xù)為英國在歐洲大陸的盟軍提供津貼支付服務(wù)，在1815年，他和赫雷斯共計完成了980萬英鎊的交易。這種服務(wù)的傭金從2%~6%不等。拿破侖重返法國政壇讓羅斯柴爾德家族變成了富人。但是，內(nèi)森低估了購進(jìn)數(shù)量如此龐大的黃金的風(fēng)險，正如內(nèi)森曾設(shè)想的，與拿破侖的所有戰(zhàn)爭一樣，新的戰(zhàn)爭也將是一個漫長的過程。不過，他差點(diǎn)犯了致命的錯誤。

威靈頓公爵對滑鐵盧之戰(zhàn)曾有一段著名的評論，稱“這將是你一生中能看到的最勢均力敵的戰(zhàn)爭”。在經(jīng)過一天的艱難沖鋒與反沖鋒以及英勇防御之后，姍姍來遲的普魯士軍隊最終決定了這場戰(zhàn)爭的勝利。對威靈頓公爵來講，這是一場光榮的勝利，但對羅斯柴爾德家族來說并非如此。毋庸置疑，內(nèi)森·羅斯柴爾德能提前得知拿破侖軍隊潰敗的消息是件欣慰的事情，這歸功于他的信使的速度比給英國內(nèi)閣傳遞戰(zhàn)況的威靈頓公爵的官方信使亨利·珀西少?？鞂⒔?8個小時。不論內(nèi)森多早收到滑鐵盧之戰(zhàn)的消息，在他看來都不是什么好消息。他不希望戰(zhàn)爭這么快就結(jié)束，因為他和他的兄弟擁有一大筆錢，戰(zhàn)爭一旦結(jié)束，就意味著沒有人需要為戰(zhàn)爭籌款了。隨著和平的到來，戰(zhàn)勝拿破侖的偉大軍隊將會被裁減，戰(zhàn)時聯(lián)盟將會解散，這一切意味著士兵不再有工資，不再需要為英國的戰(zhàn)時聯(lián)盟支付津貼，戰(zhàn)爭期間飛漲的金價注定要下跌。內(nèi)森面臨的不是傳說中的巨大利潤，而是慘重并在不斷加大的損失。

英國統(tǒng)一公債的價格（1812~1823年）

但是，內(nèi)森面前還是有一條可能的出路：羅斯柴爾德家族可以在債券市場上用他們的黃金做一次大規(guī)模、高風(fēng)險的對賭。1815年7月20日，倫敦《信使報》晚間版報道說內(nèi)森“大量買進(jìn)債券”，即政府債券。內(nèi)森的賭注是，英國取得了滑鐵盧之戰(zhàn)的勝利，政府借款預(yù)期會減少，英國的債券市場價格會飛漲。內(nèi)森不斷買進(jìn)，英國政府債券適時開始上漲，而內(nèi)森繼續(xù)買進(jìn)。盡管他的兄弟苦苦懇求他賣出變現(xiàn)，內(nèi)森還是鼓足勇氣一直堅守到第二年。到1817年年末，債券價格最終上漲超過40%后，他才賣出。算上英鎊的購買力和通貨膨脹等諸多因素，內(nèi)森的利潤在今天價值6億英鎊。這是金融史上最大膽的一次交易，也是從拿破侖軍隊的潰敗中僥幸奪取的金融交易的勝利。勝利者與失敗者的相似性對當(dāng)代不會沒有影響。用羅斯柴爾德家族的勁敵-巴林銀行的一個合伙人的話來說：“坦白說，我沒有勇氣去完成這樣的交易。他們計劃周密，富于智慧，執(zhí)行敏捷-他們長于金錢和基金的運(yùn)作，而拿破侖長于戰(zhàn)爭。”奧地利首相普林斯·梅特涅的秘書認(rèn)為，羅斯柴爾德家族簡直就是“金融波拿巴”。德國詩人海因里?！ずＤf：“金錢是我們這個時代的上帝……羅斯柴爾德就是金錢的先知。”