眼下消費(fèi)者削減開(kāi)支，銀行不愿放貸，企業(yè)不愿借貸，州級(jí)和各級(jí)地方政府不斷裁員，削減對(duì)學(xué)校的扶持，聯(lián)邦政府也在削減開(kāi)支。在這樣的經(jīng)濟(jì)條件下，我們無(wú)法給大眾提供就業(yè)的機(jī)會(huì)。我們所有人都被房貸問(wèn)題套牢了。

在這種情況下，阻止對(duì)某些無(wú)資格人的抵押貸款進(jìn)行調(diào)整無(wú)異于損人不利己。這讓我想起來(lái)流傳在卡津人之間的老故事：有個(gè)叫拉蒙的人，他總是喜歡在自己外衣口袋放上昂貴的雪茄。一天，他的朋友皮埃爾看見(jiàn)拉蒙把雪茄換成了一捆炸藥，就問(wèn)拉蒙為什么裝炸藥，他回答說(shuō)：“你知道那個(gè)臭家伙雅克吧？我每次見(jiàn)到他，他都跟我打招呼，然后就狠拍我的胸膛，毀掉我那上好的雪茄。我要給他點(diǎn)顏色看看?！逼ぐ栒f(shuō)：“可是，拉蒙，要是炸藥爆炸的話，你自己也會(huì)被炸死的?！崩烧f(shuō)：“我知道，但我也會(huì)把雅克那可惡的手一起炸掉！”我們不能讓違約的抵押貸款人承受全部的后果，這是我們所負(fù)擔(dān)不起的。這樣只會(huì)兩敗俱傷，所有人都深受打擊。

盡管以下這些構(gòu)想將有助于創(chuàng)造就業(yè)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但是如果不削減次貸危機(jī)所帶來(lái)的揮之不去的債務(wù)，我們將很難恢復(fù)充分就業(yè)，也很難實(shí)現(xiàn)收入增長(zhǎng)。我們需要盡早清除債務(wù)問(wèn)題。 2. 讓使用政府擔(dān)保房貸而又沒(méi)有違約的人利用現(xiàn)在的低利率對(duì)房貸進(jìn)行再融資。這一舉動(dòng)將會(huì)給美國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)長(zhǎng)達(dá)數(shù)年的刺激作用，而且不花費(fèi)納稅人一分錢。房貸利率現(xiàn)在已經(jīng)跌至4%。利用政府推出的《房貸可負(fù)擔(dān)再融資計(jì)劃》（HARP）的人口不足100萬(wàn)。但是，現(xiàn)在有超過(guò)2 200萬(wàn)美國(guó)房屋擁有者在利用政府擔(dān)保的房貸，平均每戶15萬(wàn)美元，平均利率為5.6%?，F(xiàn)在有一種廣泛的批評(píng)意見(jiàn)，認(rèn)為由房利美和房地美擔(dān)保的貸款進(jìn)行再融資，特別是對(duì)那些擁有不良信用記錄的貸款人進(jìn)行再融資的費(fèi)用過(guò)多。在一些情況下，再融資的費(fèi)用過(guò)高，實(shí)際抵消了其所帶來(lái)的好處。有人認(rèn)為是政府信貸機(jī)構(gòu)從中作梗。因?yàn)樵偃谫Y將會(huì)損害政府信貸機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金流動(dòng)，所以為了阻撓再融資，這些政府機(jī)構(gòu)便對(duì)再融資漫天要價(jià)。格倫·哈伯德教授（Glenn Hubbard）和他的同事提議建立一個(gè)簡(jiǎn)化程序：對(duì)于由房利美和房地美擔(dān)保的、未違約的再融資房貸統(tǒng)一征收0.4%的再融資費(fèi)用。這個(gè)統(tǒng)一的費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)比歷史其他時(shí)期要高，但低于現(xiàn)有水平，并且還向低收入者提供了一定數(shù)額的補(bǔ)償。

如果現(xiàn)在2 200多萬(wàn)的房屋中有半數(shù)能按照4%的利率進(jìn)行再融資，那么平均每戶家庭每年要支付的抵押貸款就會(huì)減少2 500美元，整個(gè)中產(chǎn)階層的腰包里就會(huì)增加300億美元，喪失抵押贖回權(quán)的比率也會(huì)下降，家庭的可消費(fèi)支出將會(huì)大幅增加，從而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。這一計(jì)劃不僅會(huì)惠及數(shù)以百萬(wàn)計(jì)負(fù)責(zé)任的美國(guó)家庭，也將使全體國(guó)民從中受益。反之，若不進(jìn)行再融資，即使只有100萬(wàn)（不足總數(shù)5%）的房屋所有者違約，止贖權(quán)將會(huì)造成900億美元的經(jīng)濟(jì)損失。將這些房屋所有者拒之于現(xiàn)今低利率的門檻外，只會(huì)使經(jīng)濟(jì)形勢(shì)進(jìn)一步惡化。 3. 美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)當(dāng)采取措施，刺激銀行信貸。增加銀行放貸的另一種方法是采用在瑞典行之有效的方法?，F(xiàn)如今，由于利率偏低，許多銀行收緊信貸，不花一分錢，將大量現(xiàn)金存款存放到美聯(lián)儲(chǔ)。當(dāng)金融危機(jī)發(fā)生時(shí)，瑞典的制造業(yè)遭受了沉重打擊。就應(yīng)對(duì)危機(jī)而言，瑞典的國(guó)內(nèi)情況要比美國(guó)好，部分原因是由于瑞典政府擁有相當(dāng)于其國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值3.6%的財(cái)政盈余。不過(guò)，瑞典銀行和美國(guó)銀行雖然都掌握著大量資金，可它們也收緊了信貸，將大量現(xiàn)金存放在瑞典央行。為刺激銀行信貸，瑞典央行對(duì)將現(xiàn)金放進(jìn)央行的銀行開(kāi)征了0.25%的存放費(fèi)用?，F(xiàn)在，瑞典經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率達(dá)到5.5%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于美國(guó)，這其中的原因之一就在于銀行恢復(fù)了信貸。倘若美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)將現(xiàn)金存放到美聯(lián)儲(chǔ)的銀行存款僅僅收取0.25%的費(fèi)用，就將大大促進(jìn)銀行信貸的增長(zhǎng)。這樣一來(lái)，銀行為了避免資金縮水，將更加愿意將資金投放到信貸市場(chǎng)，爭(zhēng)取贏利。這個(gè)方法值得一試。