二、從溫州模式看民間投資

改革開放以后，非公有經(jīng)濟獲得迅速的發(fā)展。但是一如對非公經(jīng)濟有過曲折的認識一樣，人們對有些民間信用的形式，也存在某種排斥的態(tài)度。比如，對溫州的“錢會”就是一例。

長期以來人們談?wù)摐刂菽Ｊ剑卣勊氖袌龊褪袌鼋?jīng)濟，很少談它原始資本的積累。我是研究投資和投資史的，非?？粗貙υ假Y本積累的研究。比如，國有企業(yè)的原始資本是來自國家撥款或銀行貸款；“文化大革命”后期，上海、常州、沙市和襄樊等城市中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)資本來自財政信用的“小額信貸”；80年代蘇南模式鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的原始資本最初語焉不詳，后來經(jīng)調(diào)查，很多來自“繞規(guī)模貸款”。但是對溫州模式民營經(jīng)濟的原始資本積累，始終是個謎。2002年夏小軍寄給我的一篇《論民間金融在溫州模式中的作用》，解開了這個謎。溫州模式民營經(jīng)濟的原始資本積累，來源于溫州土生土長的“錢會”等民間金融活動，它實際上起了類似于西方國家籌集創(chuàng)業(yè)資本的風(fēng)險投資基金的作用。夏小軍估計，溫州民間金融的規(guī)模約占當?shù)亟鹑诳傎Y產(chǎn)的三分之一，在創(chuàng)業(yè)資本的形成上起了極其重要的作用。而在這三分之一的民間金融活動中，又有三分之一或一半構(gòu)成創(chuàng)業(yè)資本，成為溫州經(jīng)濟發(fā)展的主要推動力量。

70年代末的溫州，人多地少，教育水平低，經(jīng)濟落后，處于全國平均水平線之下。夏小軍觀察，是改革開放伊始的兩項小小變通政策為溫州模式起步建了奇功。一是基層政權(quán)允許外出經(jīng)商的農(nóng)民可以“掛戶經(jīng)營”，解決了棄農(nóng)經(jīng)商者的身份問題；二是溫州農(nóng)村信用社突破了現(xiàn)金管理上 “一定額度以上的款項必須通過支票劃轉(zhuǎn)”的限制，允許農(nóng)民匯入的銷售貨款提現(xiàn)，使商販們可以在專業(yè)市場上以現(xiàn)金采購，解決了原始小商品市場和國營商業(yè)體系之間的資金流轉(zhuǎn)。這兩項變通在政策上的重大突破，是解決了商品經(jīng)濟發(fā)展初期人的流動和資金的流動問題，使農(nóng)民經(jīng)營的小商品在計劃體系之外有進行大空間流通的可能。 當然，這還只是影響了商品流通的方式和流通的空間范圍，雖有破冰之效，卻不是本原性的力量。溫州模式的快速起步和持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵還是在于其民間資本的形成。

溫州的發(fā)展是從小商品的流通和生產(chǎn)開始的。組織小商品的生產(chǎn)和流通，需要有一筆最低的初始資本。著名的橋頭紐扣市場在起步階段，本地并無生產(chǎn)廠家，而是從全國各地采購紐扣運到橋頭市場上批發(fā)銷售，其資本規(guī)模至少要有幾千上萬；而面向全國零售商推銷紐扣的推銷員，至少也要有三五千元的資本才能從事商業(yè)推銷活動，否則所獲利潤不敷差旅費支出。他們的初始資本從何而來？ 1978年的溫州，人均年收入只有113元，這個收入水平連吃飽肚子都有困難。農(nóng)民既無積累，也無法貸款，如何籌集最初的經(jīng)商資本？考察發(fā)現(xiàn)，溫州農(nóng)民(也包括城鎮(zhèn)個體商戶)的創(chuàng)業(yè)活動均與當?shù)孛耖g金融活動有直接關(guān)聯(lián)。

溫州民間金融的主要形式：一種是“會”，一種是經(jīng)“錢中”居中牽線的借貸，還有就是親戚鄰里間的直接借貸。“會”是最基本的形式，對初期資本形成的貢獻最大。

溫州民間的“會”，一般叫“錢會”，也有叫“聚會”、“邀會”、“成會”和“呈會”的，“呈會”的叫法最接近溫州方言的發(fā)音。《溫州市志》(1998年版)民俗卷對“呈會”條目如此介紹：“急需錢用，借貸無門，乃請親鄰戚友呈會。會錢多少視邀會者即頭會人需要而定。通常十個會腳(會眾)。頭會人要宴請會腳，稱吃會酒。第二會起，每月定期搖會一次，以骰子點數(shù)最多者得會。已經(jīng)得會者，每月將會錢交給頭會人，稱拔會。呈會月利一分至一分五厘，亦有不計息，故迷信者常祈求神靈保佑其盡早收會?！庇媒鹑诮绲男g(shù)語來描述，“呈會”活動是集中十個人的小錢，濟一人之急，先得會者如借債分期還本付息，后得會者如儲蓄零存整取。