“次貸”危機是怎么產(chǎn)生的

美國的次級抵押貸款簡稱“次級貸款”，有人簡化稱其為“次級貸”，也有人干脆就叫它“次貸”。所謂“次貸”，顧名思義，就是向那些信用不好的用戶發(fā)放利息較高、風(fēng)險較大的貸款。相比于給信用好的人放出的最優(yōu)利率按揭貸款，次級按揭貸款的利率更高。

2005 年美國的房地產(chǎn)市場價格達到高點，房地產(chǎn)市場內(nèi)的投機氣氛強烈，抵押貸款公司和投資者的風(fēng)險意識減弱。投資者關(guān)注的只是如何擴大投資規(guī)模以獲取更大的利潤，而抵押貸款公司想的則是如何吸引更多的客戶，發(fā)放更多的貸款。于是，抵押貸款公司不斷降低貸款的門檻，他們給出的條件優(yōu)惠得讓你難以置信，卻又是千真萬確：

“想過中產(chǎn)階級的生活嗎？買房吧！”

“積蓄不夠嗎？貸款吧！”

“首付也付不起？我們提供零首付！”

“沒有收入？我們可以幫忙！”

“擔(dān)心利息太高？頭兩年我們提供3％的優(yōu)惠利率！”

“每個月還是付不起？沒關(guān)系，頭24 個月你只需要支付利息，貸款的本金可以兩年后再付！兩年后，你肯定已經(jīng)找到工作，或者已經(jīng)是經(jīng)理了，還怕付不起嗎？！”

“擔(dān)心兩年后還是還不起？你的擔(dān)心真是多余了，看看現(xiàn)在的房子比兩年前漲了多少，到時候你轉(zhuǎn)手賣給別人，不僅白住兩年，還可能賺一筆呢！再說了，又不用你出錢，我敢貸，難道你還不敢借？”

……不管怎樣，事實顯示，美國人可以不付任何定金和頭款，甚至在實際上沒有錢的情況下買房子，再窮的人都能擁有自己的房子了。于是，越來越多的人開始冒險申請次級抵押貸款，期望房產(chǎn)升值帶來的利潤會一直遠超次級抵押貸款的利息成本，甚至期望無本萬利。可以想象，美國次貸市場的景象曾是多么的繁榮。這就是次貸的產(chǎn)生。

次貸的產(chǎn)生，使得窮人像白撿了一個大便宜一樣歡呼雀躍；如果房地產(chǎn)市場持續(xù)繁榮，那么，抵押貸款機構(gòu)也就不擔(dān)心他們還不起貸款，因為他們還不起貸款，就利用抵押房屋來還，借拍賣或者出售后收回銀行貸款。在經(jīng)濟形勢一片大好的情況下，房子是增值的，所以對抵押貸款機構(gòu)來說，這是非常劃算的買賣。