2008年8月，北京的奧運(yùn)會(huì)結(jié)束沒多久，全世界的目光迅速集中到了美國(guó)。這回不是美國(guó)又欺負(fù)誰了，而是自家后院起火，出事了。

與此同時(shí)，一個(gè)叫作“次貸危機(jī)”的新名詞以排山倒海之勢(shì)出現(xiàn)在中國(guó)各大媒體上。大部分中國(guó)人還沒搞清楚“次貸危機(jī)”到底是什么東西，卻都已經(jīng)知道美國(guó)得了一種叫“次貸危機(jī)”的不治之癥。之后的幾個(gè)月里，美國(guó)股市一波接著一波跳水，美國(guó)銀行一個(gè)接著一個(gè)倒閉，按照這個(gè)形勢(shì)，美國(guó)很快就要完蛋了。萬惡的美帝居然也有這么一天，真是大快人心，我們就等著看好戲。

然而中國(guó)人還沒看到好戲，次貸危機(jī)的并發(fā)癥就傳染到了中國(guó)沿海地區(qū)。由于次貸危機(jī)中的美國(guó)人都節(jié)衣縮食了，這直接導(dǎo)致中國(guó)出口企業(yè)減產(chǎn)停工。2009年的冬天也因此顯得格外寒冷，長(zhǎng)三角、珠三角打工的民工也都提前返鄉(xiāng)了。一些城市的GDP甚至出現(xiàn)了傳說中的負(fù)增長(zhǎng)。次貸危機(jī)就這么哧溜一下影響到了中國(guó)。

緊接著，美國(guó)當(dāng)時(shí)的小布什政府拿出7000億美元來救市，并于2008年10月在首都華盛頓召開七國(guó)集團(tuán)①的財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)會(huì)議。小布什在會(huì)上說，這是一場(chǎng)“全球性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，因此需要全球各國(guó)共同來應(yīng)對(duì)”。于是英國(guó)拿出了5000億英鎊、法國(guó)政府拿出了3600億歐元、德國(guó)拿出了5000億歐元、日本拿出了23萬億日元（約2550億美元）。一個(gè)月后，2008年11月，中國(guó)政府也啟動(dòng)4萬億人民幣救市計(jì)劃，正式加入了救市大軍。

等著美帝崩潰的中國(guó)人一夜之間發(fā)現(xiàn)自己也成了次貸危機(jī)這個(gè)茶幾上的一個(gè)杯具。敢情這次貸危機(jī)如同洪水猛獸一般兇猛！那么這個(gè)次貸危機(jī)究竟是何方妖孽？美國(guó)后院著火了，干嗎要拿全世界人民的口糧一起去救火？

1.  太幸福了也惹禍

要說清楚2008年橫掃全球的次貸危機(jī)，首先要從美國(guó)的房市說起。我們把時(shí)間再往上倒退兩年，回到2006年。這一年的年初，不少美國(guó)人感覺人生從來沒有如此美好過，因?yàn)樽约曳孔拥氖兄颠_(dá)到了歷史的最高點(diǎn)。我們不妨來看以下一組數(shù)據(jù)：

2001—2006年美國(guó)主要城市獨(dú)立住房?jī)r(jià)格中位數(shù)（美元）①

城市 2001年年初價(jià)格 2006年年初價(jià)格

洛杉磯 21萬 60萬

拉斯維加斯 13萬 29萬

邁阿密 14萬 36萬

紐約 26萬 49萬

芝加哥 14萬 29萬

識(shí)數(shù)的同學(xué)都能夠分析出來，在2001年—2006年5年期間，美國(guó)幾個(gè)主要城市的房?jī)r(jià)幾乎都翻了一倍，有的甚至增長(zhǎng)了200%。比起中國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)，美國(guó)5年間房?jī)r(jià)增長(zhǎng)100%～200%，顯然是不足掛齒。但是美國(guó)的房地產(chǎn)是一個(gè)相對(duì)規(guī)范、成熟的市場(chǎng)，對(duì)土地、施工、銷售等環(huán)節(jié)有著嚴(yán)格的規(guī)定，而且還有美國(guó)人恨之入骨的物業(yè)稅，因此炒作和套利的空間遠(yuǎn)沒有中國(guó)來得大。出現(xiàn)如此大幅度的價(jià)格上漲，明眼人都知道里面肯定有問題。

問題在哪兒？要找出這個(gè)答案我們就得看看當(dāng)時(shí)的美國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境。在2001年—2006年期間，美國(guó)走出了互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅的影響，經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了新一輪的上升期。不少美國(guó)人工作穩(wěn)定、收入漸長(zhǎng)，日子也過得滋潤(rùn)起來。與此同時(shí)，美國(guó)從2000年開始持續(xù)調(diào)低銀行貸款利率，主要30家銀行的30年期住房貸款基準(zhǔn)利率從2000年的9.5%下降到2004年的4%，創(chuàng)下美國(guó)50年來的最低紀(jì)錄。面對(duì)這么低的利率，再加上房地產(chǎn)公司和銀行遍布美國(guó)大街小巷的房地產(chǎn)廣告和按揭廣告，美國(guó)不少老百姓那顆買房的心便撲通撲通地越跳越亢奮。

不過美國(guó)銀行的貸款利率雖然很低，但也不代表所有人都能從銀行貸出幾十萬美元去買房，原因在于美國(guó)有一個(gè)完善的個(gè)人信用制度。每個(gè)人的收入、消費(fèi)、信用卡透支和還款，甚至包括水電費(fèi)是不是及時(shí)繳納，都會(huì)體現(xiàn)在個(gè)人的信用分?jǐn)?shù)上。一個(gè)人的信用分?jǐn)?shù)越高，就意味著這個(gè)人的信用越好，從銀行能貸到的錢就越多；反之則越少。沒有信用記錄的人，比如外國(guó)人，對(duì)不起，回家找你爸要去，美國(guó)銀行是不會(huì)貸給你一毛錢的。

這個(gè)四平八穩(wěn)的信貸制度是美國(guó)在20世紀(jì)30年代建立起來的，但是在某些人看來卻趨于保守，其中包括美國(guó)前總統(tǒng)克林頓（1993年—2001年在任）。