投資大師巴菲特在他的投資理論中，講述了安全邊際原則、價(jià)值與價(jià)格的關(guān)系理論、持股方法、選擇買(mǎi)賣(mài)的最佳時(shí)機(jī)等一系列簡(jiǎn)單而實(shí)用的投資方法，其中他一再?gòu)?qiáng)調(diào)的是安全投資原則。保住資本是他的首要的投資原則，是他的整個(gè)投資策略的基石。

巴菲特大學(xué)四年級(jí)時(shí)，讀到了格雷厄姆所著的《智慧投資家》．書(shū)，非常推崇他。后來(lái)，他進(jìn)入哥倫比亞大學(xué)師從格雷厄姆學(xué)習(xí)。格爾厄姆“嚴(yán)禁損失”的投資哲學(xué)，后來(lái)成了巴菲特奉行的主要原則。巴菲特將其概括為兩條法則：第一條是不許失??；第二條是永遠(yuǎn)記住第一條法則。

巴菲特認(rèn)為要在投資股票市場(chǎng)中保證安全，就要認(rèn)識(shí)股票在投資理財(cái)中的優(yōu)勢(shì)。這些優(yōu)勢(shì)主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

有可能獲得較高的風(fēng)險(xiǎn)投資收益。如果投資者選準(zhǔn)了股票，并且能夠在市場(chǎng)的周期性低點(diǎn)買(mǎi)人，那么，投資者就有可能獲得高額的投資收益。

選擇有發(fā)展?jié)摿Φ墓善保梢垣@得長(zhǎng)期、穩(wěn)定、高額的投資收益。當(dāng)然，要獲得這樣的投資收益，其前提條件是，證券市場(chǎng)必須是健全的、規(guī)范的投資市場(chǎng)。雖然這個(gè)市場(chǎng)允許投機(jī)，但不應(yīng)是一個(gè)完完全全的投機(jī)市場(chǎng)。

操作簡(jiǎn)便，套現(xiàn)容易。無(wú)論是大宗交易，還是小額交易，都無(wú)需以現(xiàn)金交割的方式完成，提高了交易的安全性。

股市中的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)時(shí)不在。但是不要畏懼風(fēng)險(xiǎn)，畢竟它是可以防范和控制的。巴菲特認(rèn)為應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的第·步是認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)，了解風(fēng)險(xiǎn)?？傮w來(lái)說(shuō)，股票市場(chǎng)上存在著三類風(fēng)險(xiǎn)：

第一類是市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。無(wú)論是在成熟的股票市場(chǎng)，還是在新興的股票市場(chǎng)，股票價(jià)格都總在頻繁波動(dòng)，這是殷市的基本特征，不可避免。

美國(guó)股市曾經(jīng)遭遇“黑色星期一”，有的投資者在這一天的損失就高達(dá)數(shù)干億美元。

第二類是上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。股票價(jià)格與上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)密切相關(guān)，而上市公司未來(lái)的經(jīng)營(yíng)狀況,總有些不確定性。

第三類是政策風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)家有關(guān)部fj出臺(tái)或調(diào)整一些直接與股市相關(guān)的法規(guī)、政策，對(duì)股市會(huì)產(chǎn)生影響，有時(shí)甚至是巨大的波動(dòng)。有時(shí)候，相關(guān)部出臺(tái)一些經(jīng)濟(jì)調(diào)整政策，雖然小是直接針對(duì)股票市場(chǎng)的，但也會(huì)對(duì)股票市場(chǎng)產(chǎn)生影響，如利率的調(diào)整、匯率體制改革、產(chǎn)業(yè)政策或區(qū)域發(fā)展政策的變化等。

巴菲特說(shuō)，投資的關(guān)鍵在于懂得怎樣自救。而要有自救的能力，必須在開(kāi)始的時(shí)候就考慮周全些，謹(jǐn)慎些，不要一下子把全部資金投入進(jìn)去，手頭經(jīng)常留有數(shù)量較大的備用資金?！叭绻?jīng)濟(jì)狀況欠佳，那么，第一步要減少投人，但不要收回資金?？梢韵韧妒瘑?wèn)路。當(dāng)重新投入時(shí)，一開(kāi)始投入數(shù)量要小?！卑头铺厝绱烁嬲]投資者。

可是，股市上總有一部分缺少耐心的股民，一看到股價(jià)上升了，就急不可耐，傾其所有，全情投入，期望一夜之問(wèn)，成為股市大戶。然而，期望往往會(huì)變成失望，當(dāng)他們無(wú)法把握暴漲暴跌交替過(guò)程的轉(zhuǎn)折點(diǎn)時(shí)，他們的投入將血本無(wú)歸。

巴菲特說(shuō)：“慎重總有好處，因?yàn)闆](méi)有誰(shuí)一下子就能看清股市真正的走向。5分鐘前還在大幅上揚(yáng)的股票，5分鐘后立即狂跌的事時(shí)常發(fā)生，根本無(wú)法一眼準(zhǔn)確地?cái)喽ㄟ@種變化的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。所以，在大規(guī)模投資之前，必須先試探一下，心里有底后再逐漸加大投資?！?/p>

有一次，巴菲特曾經(jīng)和他的合伙人準(zhǔn)備就石汕股基人3億美元的股份。

一開(kāi)始，他們只買(mǎi)了 5000美元，然后才逐步增加，直到買(mǎi)人3億美元。

事后，巴菲特說(shuō)：“我小能斷定石汕股一定會(huì)一直上漲。我只有先投資小部分，然后去觀察。我要先感受一下市場(chǎng)的情況究竟如何。我得想想看作為一個(gè)拋售者，我的感覺(jué)怎樣。如果感覺(jué)很好，很容易把這些股票拋售出去，那么，我會(huì)更想成為一個(gè)購(gòu)買(mǎi)者。但是，如果這些股票實(shí)在難以拋售，我就不能肯定我還會(huì)做一個(gè)購(gòu)買(mǎi)者。這時(shí)，我將考慮撤出投資?！?/p>

巴菲特認(rèn)為要獲得安全，在購(gòu)買(mǎi)股票前就要對(duì)有關(guān)投資對(duì)象認(rèn)真分析即某企業(yè)或公司的財(cái)務(wù)報(bào)告，研究它現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)情況以及在競(jìng)爭(zhēng)中的地位  ！

和以往的盈利情況趨勢(shì)。假如選擇能保持收益持續(xù)增長(zhǎng)、發(fā)展計(jì)劃切實(shí)可行的企業(yè)當(dāng)做股票投資對(duì)象，他就和那些經(jīng)營(yíng)狀況不良的企業(yè)或公司保持定的投資距離，以此來(lái)較好地防范風(fēng)險(xiǎn)。假如能深入分析有關(guān)企業(yè)或公司的經(jīng)營(yíng)材料，并不為表面現(xiàn)象所動(dòng)，看出它的破綻及隱患，并做出冷靜的判斷，風(fēng)險(xiǎn)就能較好的回避。

跟大海里必然有風(fēng)浪一樣，股市罩也必然有風(fēng)險(xiǎn)。股票和風(fēng)險(xiǎn)是孿生兄弟。只要股票存在，風(fēng)險(xiǎn)就必然存在。不正視風(fēng)險(xiǎn)的存在是盲日的，因?yàn)橛酗L(fēng)險(xiǎn)的存在便裹足不前也是可莢的。所以，我們不能由于股市里有風(fēng)險(xiǎn)就排斥股市。一般來(lái)說(shuō)，股市風(fēng)險(xiǎn)的存在并不一定就會(huì)給投資者造成損失，只要投資者認(rèn)識(shí)、正視、防范風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)就可能避免。