公司的資產(chǎn)負(fù)債表(有形資產(chǎn)和金融資產(chǎn)被列在表格的一邊，負(fù)債則被列在另外一邊)和損益表可以用來(lái)解釋和表明現(xiàn)金的來(lái)源和使用情況。銷售收入和付現(xiàn)成本之間的差額就是企業(yè)的總利潤(rùn)。該利潤(rùn)是一個(gè)現(xiàn)金流；就好比說(shuō)，這種利潤(rùn)的獲得是由于公司的市場(chǎng)、資本資產(chǎn)和組織之特性使然。一個(gè)單位的另一種類型的現(xiàn)金流來(lái)自其擁有的金融工具，這些現(xiàn)金流代表了其他方對(duì)合同的履行情況?，F(xiàn)金流除了來(lái)自總利潤(rùn)和履行合同義務(wù)所得之外，公司還可以通過(guò)出售其有形資產(chǎn)、金融資產(chǎn)、抵押資產(chǎn)、未來(lái)收入來(lái)獲得現(xiàn)金。

公司資產(chǎn)負(fù)債表的另外一邊是負(fù)債，負(fù)債是履行支付的承諾；該支付主要用來(lái)償還債務(wù)。用于履行支付承諾的現(xiàn)金可能來(lái)自總利潤(rùn)現(xiàn)金流、現(xiàn)有資金、資產(chǎn)出售，也可能來(lái)自借債。希望自己的現(xiàn)金收入在每一個(gè)時(shí)期都能超過(guò)現(xiàn)金支出的公司會(huì)致力于使用對(duì)沖性融資。另一方面，若一家公司在某一時(shí)期的合同現(xiàn)金流出超過(guò)了其所期望的現(xiàn)金流入，就會(huì)積極尋找投機(jī)性融資或者龐氏融資。處于投機(jī)性融資或龐氏融資狀態(tài)的公司通過(guò)出售某些資產(chǎn)、用新債券購(gòu)買到期債券或者借新債以獲得現(xiàn)金，從而償運(yùn)債權(quán)人債務(wù)；這些公司對(duì)金融市場(chǎng)環(huán)境的依賴程度要高于那些債務(wù)結(jié)構(gòu)具有對(duì)沖融資特性的公司。

銀行、類似儲(chǔ)蓄和貸款組織的存款機(jī)構(gòu)，以及其他短期債券的持有者(商業(yè)企業(yè)、家庭和政府)將會(huì)面臨在某個(gè)時(shí)期現(xiàn)金流出大于現(xiàn)金流入的情況。受現(xiàn)金流出影響較大的公司將會(huì)傾向于持有現(xiàn)金或易于變現(xiàn)的資產(chǎn)，或者擁有一些可保證再融資的資產(chǎn)。有些資產(chǎn)并不是那么容易就可以變現(xiàn)，如正在運(yùn)作的工廠和銀行投資組合中的貸款，這些資產(chǎn)可以被稱為單位的頭寸；它們是該單位經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中常備的，而且往往是某個(gè)企業(yè)和行專用的。如果企業(yè)有一個(gè)突然的現(xiàn)金支出，那么所需現(xiàn)金就可以通過(guò)處置這些主要資產(chǎn)或者通過(guò)借款來(lái)籌集。用銀行業(yè)的術(shù)語(yǔ)來(lái)說(shuō)，這種通過(guò)為企業(yè)的主要業(yè)務(wù)融資而獲取現(xiàn)金的行為被稱為頭寸融資(making position)。用于這種目的的金融工具就是頭寸融資資產(chǎn)或債務(wù)。如果一項(xiàng)資產(chǎn)或債務(wù)有一個(gè)廣泛且活躍的市場(chǎng)，那么它就是一個(gè)好的頭寸融資工具。此外，頭寸融資資產(chǎn)的市場(chǎng)應(yīng)該是富有彈性的，也就是如果該資產(chǎn)的價(jià)格稍有下降，則購(gòu)買指令就會(huì)蜂擁而至，所以在一般情況下，其價(jià)格不會(huì)變化太多。

銀行和其他金融機(jī)構(gòu)通常會(huì)將資產(chǎn)收購(gòu)和現(xiàn)金管理分為兩個(gè)不同的部門，這個(gè)現(xiàn)象也許可以幫助我們更好地理解以上提到的頭寸融資問(wèn)題。商業(yè)銀行貸款往往有一個(gè)貸款額度，當(dāng)企業(yè)需要的時(shí)候可以按照最高額度獲得貸款。因此，一項(xiàng)貸款會(huì)在貸款者貸出的同時(shí)顯示在銀行賬簿中：銀行在貸出一筆款項(xiàng)的同時(shí)其現(xiàn)金(銀行儲(chǔ)備)會(huì)減少。對(duì)于聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的一家成員銀行來(lái)說(shuō)，貸款意味著在借方記入其在聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的存款。

每一家銀行都有一位行政主管(在現(xiàn)在的銀行集團(tuán)中是一個(gè)專門的行政辦公室)負(fù)責(zé)確保銀行的現(xiàn)金頭寸——對(duì)于成員銀行來(lái)說(shuō)是在聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的存款——保持在一個(gè)必要的水平。該主管需要?jiǎng)?chuàng)造銀行所需要的現(xiàn)金流。根據(jù)教科書(shū)中的觀點(diǎn)，一家儲(chǔ)備不足的銀行會(huì)嚴(yán)格限制貸款。事實(shí)上，在現(xiàn)代商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)中，每天的貸款都是以前承諾的結(jié)果。貸款投資組合和銀行貸款策略往往不會(huì)輕易變化，它們需要達(dá)到最低準(zhǔn)備金要求的標(biāo)準(zhǔn)。