這種現(xiàn)象屬于一種自發(fā)的民間金融活動(dòng)，能解決短期的資金緊張，使窮人能靠親朋友人的力量先辦事，有重大的現(xiàn)實(shí)意義?！叭饲橘~”存在要有一定的環(huán)境條件：首先，有一個(gè)流動(dòng)性較低的交際圈，這個(gè)圈中的人互相有了解；其次，形成了禮尚往來的習(xí)俗，如無特殊情況，有請必到，破壞這個(gè)規(guī)矩的人不多；再次，對等原則，每個(gè)人都有機(jī)會(huì)成為邀請人，而且要幾乎等量地回報(bào)別人的贊助。這樣，游戲才能持續(xù)進(jìn)行下去。當(dāng)?shù)赜袀€(gè)笑話，一個(gè)單身漢，總是被請去吃酒，但他家里實(shí)在沒什么事值得大張旗鼓地辦，最后，借家里母豬生崽辦了一次慶賀酒席，以前送出去的“人情”才收了回來。

“人情賬”背后的習(xí)俗是一種非正式制度，基于如果我尊重別人的權(quán)利，別人也將同樣尊重我的權(quán)利的穩(wěn)定預(yù)期。習(xí)俗是一個(gè)成本很低的推動(dòng)力量，而且一旦參與，就擁有了要求別人回報(bào)的權(quán)利，形成了不斷的利益鏈條，具有持續(xù)性。似乎應(yīng)了先哲休謨的話，兩人劃船不是靠相互承諾，而是憑著雙方的默契或慣例。

如果制度來自于習(xí)俗并形成一致的行為準(zhǔn)則，那將在人們心目中產(chǎn)生相應(yīng)的道德判斷。只要違反了這個(gè)規(guī)則，就會(huì)在人們心中自動(dòng)產(chǎn)生消極的道德情感，如內(nèi)疚、羞恥或焦慮。此時(shí)增加了消極道德情感的心理成本，它足夠大時(shí)，行動(dòng)人減去心理成本的收益就會(huì)小于遵守規(guī)則時(shí)的收益，此時(shí)參與人即使未受到第三方監(jiān)督也不愿違反規(guī)則，這就是業(yè)已建立了習(xí)俗道德準(zhǔn)則的結(jié)果。

拋開違規(guī)的心理成本，再從“受害人”身上看看他忍受損失而不退出游戲的極限。參與人一輩子要付出4萬余元，如果游戲正常進(jìn)行，基本能收回這些投資。即便只能收回一半，損失按70年分?jǐn)傄材苋淌?，唯一不能接受的是對方完全不做回?bào)的“背信棄義”行為，這更多的是造成感情上的永久性傷害。但這種傷害是針對部分個(gè)人的，還可以設(shè)想這些債務(wù)轉(zhuǎn)移到對方的后代償還。經(jīng)濟(jì)學(xué)家YOUNG證明，一旦某種慣例建立起來了，除非遇到隨機(jī)擾動(dòng)或者人犯了錯(cuò)誤，否則它將恒久不變，并自我實(shí)施。而且只要錯(cuò)誤不是經(jīng)常發(fā)生，該過程還將收斂于舊慣例。“人情賬”就是一個(gè)重復(fù)進(jìn)行的博弈，只要參與人相信別人一定會(huì)遵守游戲規(guī)則，那么他自己偏離這個(gè)規(guī)則就是不合算的。參與人基于共同信念作出的決策決定了均衡的再生，反過來又強(qiáng)化了這種制度表征，這樣制度就成為自我維系的、濃縮于其中的信念，也被參與人視為當(dāng)然，除非發(fā)生了動(dòng)搖共有信念的事情。如果違規(guī)的人太多，可能造成了對習(xí)俗的永久性破壞。

我們借助實(shí)驗(yàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)方法抽出“人情賬”的約束條件，檢驗(yàn)?zāi)芊裨谳^大范圍里推廣。可以設(shè)想，總有人在別人提出支援要求時(shí)，手中已無足夠現(xiàn)金的情況，這時(shí)他可以臨時(shí)向別人借一些，也可能會(huì)違反游戲規(guī)則。假如他違規(guī)了，對方就會(huì)說出來讓其他人了解，下次輪到他尋求支援時(shí)，其他人也可能因不信任而拒絕支援。當(dāng)參與人事先意識到這個(gè)威脅是真實(shí)存在的，要么遵守規(guī)則，要么一開始就不加入游戲；如果他偶爾違犯，就必須避免再犯，以爭取其他人的諒解，或者中途退出游戲?？梢钥闯觯谟螒蜻^程中，依靠自我強(qiáng)化的機(jī)制是可以糾正錯(cuò)誤干擾的。習(xí)俗就是最根本的元素，沒有這個(gè)習(xí)俗的維系，參加的人少就不可能實(shí)行起來。從亞當(dāng)?斯密年代開始，人們就認(rèn)同市場是一只看不見的手，制度可以彌補(bǔ)部分的市場失靈。其實(shí)習(xí)俗(文化)是另一只看不見的手，在市場經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)的地方，也起著調(diào)節(jié)交易活動(dòng)的作用。尤努斯的成功是因?yàn)檎业搅烁F人的信用密碼，并通過制度加以固化，值得我們借鑒。

如果說“無抵押無擔(dān)?！钡男☆~信貸在農(nóng)村靠民俗(文化)的約束力可以得以生存的話，那么在人員流動(dòng)頻繁的城市，這種約束力則消失殆盡。在城市，個(gè)人信用系統(tǒng)的建立將對“無抵押無擔(dān)?！钡男☆~信貸的生存起著至關(guān)重要的作用。

西方國家的信用制度化已有百多年的歷史，個(gè)人信用體系非常完善，滲透到了生活的方方面面。早在1830年，英國倫敦成了世界第一家征信公司，30年后，美國紐約成立了第一家信用機(jī)構(gòu)。作為中國經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)地區(qū)的香港，20世紀(jì)80年代初，金融詐騙案仍非常多，抵押借貸機(jī)構(gòu)遭受嚴(yán)重虧損。12家財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)起形成了香港第一個(gè)征信數(shù)據(jù)庫。1985年，進(jìn)一步擴(kuò)展至公司及私人的債務(wù)拖欠資料(負(fù)面數(shù)據(jù))記錄，大大提高了信貸風(fēng)險(xiǎn)管理能力。