（二）如何評(píng)價(jià)和比較基金管理公司

由于基金管理公司都是公用一個(gè)研究平臺(tái)，如果要討論基金產(chǎn)品的優(yōu)劣，首先應(yīng)該討論如何評(píng)價(jià)一個(gè)基金管理公司，其中包括其投資能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力等等多方面的綜合實(shí)力。

（1）評(píng)價(jià)基金公司的參考指標(biāo)

國(guó)內(nèi)的基金業(yè)發(fā)展到現(xiàn)在，應(yīng)該說已經(jīng)初步形成了一個(gè)較為合理的對(duì)基金管理公司的評(píng)估體系：其中包括國(guó)外的第三方評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)和國(guó)內(nèi)的第三方評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)。

目前涉及基金管理公司和基金產(chǎn)品評(píng)價(jià)的評(píng)獎(jiǎng)很多，最為著名的主要有以下幾家：《上海證券報(bào)》主辦的“最佳基金公司獎(jiǎng)”，《中國(guó)證券報(bào)》主辦的“中國(guó)基金業(yè)金牛獎(jiǎng)”，《證券時(shí)報(bào)》主辦的“年度明星基金獎(jiǎng)”，《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》主辦的“中國(guó)贏基金”，基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)晨星主辦的“晨星基金經(jīng)理年度獎(jiǎng)”以及理柏主辦的“理柏中國(guó)基金獎(jiǎng)”。此外專業(yè)的基金研究機(jī)構(gòu)還有銀河證券基金研究中心和天相投資等，不過這些研究機(jī)構(gòu)都主要評(píng)估的是單個(gè)基金產(chǎn)品。

上面目前主流的評(píng)獎(jiǎng)機(jī)構(gòu)和評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)中主要涉及基金公司的獎(jiǎng)項(xiàng)有《上海證券報(bào)》主辦的“最佳基金公司獎(jiǎng)”，《中國(guó)證券報(bào)》主辦的“中國(guó)基金業(yè)金牛獎(jiǎng)”，《證券時(shí)報(bào)》主辦的“年度明星基金獎(jiǎng)”，《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》主辦的“中國(guó)贏基金”。這些評(píng)獎(jiǎng)機(jī)構(gòu)每年基本都會(huì)根據(jù)其設(shè)置評(píng)選標(biāo)準(zhǔn)和獎(jiǎng)項(xiàng)評(píng)選出當(dāng)年整體表現(xiàn)最優(yōu)秀的基金管理公司。

（2）如何運(yùn)用指標(biāo)去評(píng)價(jià)基金公司

由于基金是個(gè)適合中長(zhǎng)期投資的理財(cái)產(chǎn)品，那么對(duì)于基金公司的評(píng)價(jià)也不能一次或兩次的獲獎(jiǎng)。一般來講，一個(gè)基金公司持續(xù)獲獎(jiǎng)的次數(shù)也多，相應(yīng)得其整體實(shí)力的持續(xù)性也就越強(qiáng)，也越值得投資者信任。當(dāng)然，歷史的業(yè)績(jī)并不能夠代表未來成績(jī)，因此其結(jié)果僅供投資者參考。

專欄近三年《中國(guó)證券報(bào)》中國(guó)基金業(yè)金牛獎(jiǎng)名單（歷史業(yè)績(jī)不代表未來）

2004年度

廣發(fā)基金管理公司

華寶興業(yè)基金管理公司

華夏基金管理公司

海富通基金管理公司

嘉實(shí)基金管理公司

景順長(zhǎng)城基金管理公司

南方基金管理公司

湘財(cái)荷銀基金管理公司

易方達(dá)基金管理公司

招商基金管理公司 2005年度

大成基金管理公司

長(zhǎng)盛基金管理公司

廣發(fā)基金管理公司

海富通基金管理公司

嘉實(shí)基金管理公司

華安基金管理公司

南方基金管理公司

湘財(cái)荷銀基金管理公司

易方達(dá)基金管理公司

銀華基金管理公司 2006年度

大成基金管理公司

海富通基金管理公司

嘉實(shí)基金管理公司

華夏基金管理公司

南方基金管理公司

上投摩根基金管理公司

景順長(zhǎng)城基金管理公司

銀華基金管理公司

鵬華基金管理公司

富國(guó)基金管理公司

對(duì)于如何更為詳盡地評(píng)估基金管理公司，可以參考本書第十三章的相關(guān)內(nèi)容。

（三）如何評(píng)價(jià)和比較基金產(chǎn)品

（1）評(píng)價(jià)基金產(chǎn)品的指標(biāo)

在上面介紹如何評(píng)價(jià)基金公司中，已介紹了目前國(guó)內(nèi)主要的基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)和評(píng)獎(jiǎng)活動(dòng)，這六大活動(dòng)和銀行證券基金研究中心等的評(píng)估都涉及基金產(chǎn)品的評(píng)價(jià)，均可作為評(píng)價(jià)基金產(chǎn)品的參考指標(biāo)。其中較為全面和易為投資者接受的為晨星（中國(guó)）的基金評(píng)價(jià)。

晨星（中國(guó)）只將成立時(shí)間超過一年的基金納入其評(píng)級(jí)范圍，把基金按其類型分類排名，再以考核期內(nèi)收益率的高低依次將基金評(píng)為五星級(jí)、四星級(jí)、三星級(jí)、二星級(jí)和一星級(jí)基金。同類型基金中收益排名前10%的基金評(píng)為五星級(jí)基金，然后按照收益率的高低往下排，依次減少星級(jí)。晨星（中國(guó)）每月更新一次基金內(nèi)排名，同時(shí)推出了一年期、兩年期、三年期等不同時(shí)間段的排名。由于晨星（中國(guó)）其評(píng)級(jí)的全面性和指標(biāo)的易理解性，目前已成為個(gè)人投資者衡量基金號(hào)換得一個(gè)重要參考指標(biāo)。在國(guó)內(nèi)，銀河證券基金研究中心、《證券時(shí)報(bào)》定期推出的基金評(píng)級(jí)也非常流行，由于基金評(píng)級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)大致都是按照同類型基金的收益和波動(dòng)性指標(biāo)來做排名，這里不再作重復(fù)性介紹。