圖2-103TM函數(shù)使用方法實(shí)戰(zhàn)案例之四

三、A段(投機(jī)收購(gòu)段)

(一)引言

A段是股票從多數(shù)人手中向少數(shù)人手中集中的過(guò)程，也是股票三段中最重要的階段，是中長(zhǎng)線投資者研究的重點(diǎn)。研究A段基本特征就等于研究股票的底部基本特征、新股發(fā)行進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)的特征和A段隨機(jī)過(guò)程的特征。A段的形成主要是由于莊家和跟莊者在先前的股價(jià)高位把貨派完后，人為地把股價(jià)打入低位。當(dāng)股價(jià)到達(dá)低位后，莊家和跟莊者又開(kāi)始收集籌碼，從而產(chǎn)生A段。其次是由于新股發(fā)行進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)后，莊家和跟莊者在收購(gòu)股票，也產(chǎn)生了A段。A段的起始點(diǎn)非常不明顯，這也是投資者判決錯(cuò)誤較多的一段。

A段的初期，股票的價(jià)格基本上是靜止不動(dòng)的。其特征是：交易不活躍，成交量很小，每日成交量和換手率在0.1％~1％，股票價(jià)格有輕微波動(dòng)。

在A段的中期和后期，莊家和跟莊者在股價(jià)低位開(kāi)始秘密進(jìn)貨，成交量開(kāi)始放大，每日成交量和換手率可達(dá)到0.5％~3％，價(jià)格出現(xiàn)波動(dòng)。莊家和跟莊者為了加速股票的收購(gòu)，在中期和后期常采用拉升、打壓、制造空頭陷阱等手法，使股價(jià)出現(xiàn)上下波動(dòng)，這種波動(dòng)一定是在一個(gè)上下有限的價(jià)位波動(dòng)空間進(jìn)行的。股價(jià)的每一次上升，就是莊家和跟莊者制造的一個(gè)空頭陷阱。對(duì)長(zhǎng)線投資者來(lái)說(shuō)，凡是在A段賣(mài)出股票者，無(wú)一不是掉進(jìn)莊家的空頭陷阱。

當(dāng)新股發(fā)行時(shí)，A段的特征完全不同。在后面將對(duì)新股發(fā)行上市時(shí)的A段特征作專門(mén)講述。

新股從一級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)向二級(jí)市場(chǎng)時(shí)，莊家和散戶手中幾乎都沒(méi)有流動(dòng)籌碼。莊家和跟莊者在二級(jí)市場(chǎng)上要買(mǎi)進(jìn)籌碼時(shí)，常采用兩種方法拉升股價(jià)。在一般情況下，新股上市的第一天將有大成交量伴隨，換手率相當(dāng)高，一般都在30％以上，這是新股上市后第一個(gè)交易日搶購(gòu)籌碼所致。莊家和跟莊者在第一天買(mǎi)進(jìn)籌碼后，利用第一天買(mǎi)進(jìn)的籌碼進(jìn)行第一次震倉(cāng)，制造空頭陷阱，嚇走跟風(fēng)盤(pán)，把股價(jià)打壓下去，以便使股價(jià)回落在更低價(jià)位時(shí)再買(mǎi)回，在低位吸進(jìn)更多的籌碼。這個(gè)吸籌過(guò)程有時(shí)要持續(xù)一個(gè)月或半年以上，總換手率可達(dá)到150％~250％。莊家和跟莊者在控制了足夠的流通籌碼后才開(kāi)始拉升股價(jià)。

莊家和跟莊者采取的另一種方法是利用手中的資金優(yōu)勢(shì)，在第一天就吸足籌碼，換手率達(dá)到50％以上。他們利用第一天沒(méi)有漲停板限制的機(jī)會(huì)，于當(dāng)天收市時(shí)迅速把股價(jià)拉升40％以上。接連幾天的強(qiáng)行上攻，股價(jià)可在數(shù)日內(nèi)上升到天價(jià)，以迅雷不及掩耳之勢(shì)進(jìn)入股票高價(jià)位派發(fā)股票。例如，1996年吉林化工的新股上市就是這種趨勢(shì)。當(dāng)時(shí)，從收購(gòu)、　　股價(jià)拉升到股票開(kāi)始派發(fā)僅用了四天時(shí)間，一氣呵成。這種方法目前仍有少數(shù)莊家和跟莊者在使用，但手法上有一些變化，表現(xiàn)在：利用資金的優(yōu)勢(shì)，在一段時(shí)間內(nèi)連續(xù)把股價(jià)拉升，到高位后開(kāi)始派發(fā)。這些往往是莊家的短期行為，操縱股票的手段非常兇狠，股票的風(fēng)險(xiǎn)性較大，投機(jī)成份太重。此時(shí)須用短線的操作方法才能戰(zhàn)勝莊家，長(zhǎng)線投資者不宜進(jìn)入。

在A段，上下震動(dòng)幅度若超過(guò)一定的量時(shí)此種收購(gòu)就成為投機(jī)壟斷收購(gòu)。

A段股價(jià)的走勢(shì)主要有如下幾種：箱形震蕩、三角形震蕩、圓弧形上升、W底、多重底、頭肩底和V形底。股價(jià)常發(fā)生與3TM底背離現(xiàn)象。無(wú)論采用哪一種走勢(shì)，我們都將以一個(gè)股價(jià)臺(tái)階來(lái)定義，分別在地價(jià)點(diǎn)(或3TM最小點(diǎn))、頸線突破點(diǎn)(3TM上穿0軸點(diǎn))和股價(jià)上升成交量放大點(diǎn)處作一條垂直線和一條水平線，兩條水平線之間的距離形成一個(gè)價(jià)格臺(tái)階，垂直線之間的距離形成一個(gè)時(shí)間平臺(tái)。