(4)長陽后的十字線實戰(zhàn)案例四

圖2-43是深圳億安科技(0008)1999年12月到2000年4月的日K線和成交量走勢圖，這是長陽后的十字線實戰(zhàn)案例四。

圖2-43長陰或長陽后的十字線實戰(zhàn)案例四

●圖中的A處是一根長陽后的雙十字線(多十字線按一個十字線處理)預(yù)示行情結(jié)束，同時達到天價。該走勢與圖2-42有很大相似之處，莊家在天價處大量出貨。

●圖中的B處是一根上升途中的雙十字線。很顯然，這是一個多頭陷阱，是為了掩護莊家在頭部的雙十字線出貨而事先造成的一種假象。雙十字線后仍有行情。

●從圖2-42和圖2-43兩幅走勢圖形中均可看到莊家在拉升后期出貨的跡象，主要表現(xiàn)在成交量放大不正常。這種直線式拉升是莊家控制了絕大部分籌碼的情況下才可能發(fā)生的。

●拉升后期成交量不正常的放大是莊家出貨造成的。我們將在“三段三階理論”的介紹中加以分析。

4.紡錘線

前面已經(jīng)討論了長陽線與長陰線所代表的意義。長陽線代表多頭控制交易過程，長陰線則由空頭起主導(dǎo)作用。如果實體的長度很小，上下影線很長，多空雙方正處于拉鋸戰(zhàn)中，多空的力量大致維持均衡。

這種實體很小的線形稱為紡錘線，代表股票缺乏上升或下降的力量，表明市場正在休息或正在調(diào)整之中。

圖2-44紡錘線形態(tài)，它們有很長的上影線或下影線，但實體的部分很短。

圖2-44紡錘線形態(tài)

紡錘線是一種預(yù)警信號，表明市場正在喪失方向。如果紡錘線發(fā)生在股價高位附近，在急漲的走勢之后，表示多頭已經(jīng)后續(xù)乏力，先前的升勢可能因此停頓。

如果紡錘線發(fā)生在股價低位附近，在急跌的走勢之后，表示空頭已經(jīng)無下跌動力，先前的跌勢可能因此停頓。

K線圖最重要的優(yōu)點之一是可以與其他的技術(shù)分析方法一起使用，能非常形象地說明股市所發(fā)生的一切。如果把單一紡錘線與成交量一起使用，就能判斷市場的內(nèi)部運作，發(fā)現(xiàn)莊家是在搜集籌碼還是在派發(fā)籌碼。

◆搜集籌碼與派發(fā)籌碼是價量關(guān)系中兩個重要的概念。

●搜集籌碼發(fā)生在低價區(qū)，成交量放大而價格停滯。如成交量放大，則代表買方不斷買進籌碼，投入所有的資金。但是，停滯的價格顯示空頭無法壓低價格，空頭所投入的籌碼已被多頭承接，結(jié)果是一波的升勢。

●派發(fā)籌碼與搜集籌碼正好相反，出貨發(fā)生在高價區(qū)，成交量放大而價格停滯不動。在這種盤勢中，莊家正將手中的籌碼轉(zhuǎn)交給其他買盤。由于賣方供給的籌碼足以應(yīng)付買盤的需求，所以價格無法挺進。因此，在高價區(qū)出貨應(yīng)該視為頂部信號，結(jié)果是一波跌勢。

◆在搜集與派發(fā)的盤勢中，有一個共同的特征：

即價格幾乎停滯不動。這時的紡錘線便是這種情況下的標(biāo)準(zhǔn)線形(開盤價與收盤價非常接近)。所以，在高價區(qū)紡錘線出現(xiàn)時，只要觀察成交量的變化，就可以判斷是在搜集籌碼還是派發(fā)籌碼。紡錘線無論是出現(xiàn)陰實體或陽實體，它們所代表的意義都是一樣的。

(1)紡錘線形態(tài)的實戰(zhàn)案例一

圖2-45是深圳江鈴汽車(0550)1996年6月至12月的日K線走勢和成交量走勢圖，這是紡錘線形態(tài)在日K線圖中作用的實戰(zhàn)案例一。

●圖中A處出現(xiàn)一根長長的上下影線的紡錘線，股價達到天價，成交量放出天量。大成交量代表多頭傾巢而出，但長長的上影線代表空頭足以壓制多頭的攻勢，是典型莊家出貨盤。

●圖中B處也出現(xiàn)了一根紡錘線，這是股價拉升初期。在低價區(qū)，價格停滯而成交量放大，是典型的莊家吸進籌碼。

●有人會問：第一根紡錘線出現(xiàn)在低價，第二根紡錘線出現(xiàn)在高價，為什么第一根是出貨，第二根是吸貨呢？這是因為莊家采用兩次拉升法(1996年大部分莊家采用此法)。當(dāng)?shù)谝桓忓N線出現(xiàn)時，股價從低位已漲了200％，此時莊家大量拋貨，換取現(xiàn)金，保住利潤。

圖2-45紡錘線形態(tài)的實戰(zhàn)案例一

●從周線圖可以看出，莊家在很短的時間內(nèi)拋出手中的大部分籌碼，在拋完籌碼后又打壓股價，很快股價被打壓到3.4元處，這時莊家又開始吸貨，吸貨價格始終在4元以下，莊家的利潤被鎖定在每股一元左右(這是一個很多人會弄錯的案例，在“三段三階”中有更進一步的詳細分析)。

(2)紡錘線形態(tài)的實戰(zhàn)案例二

圖2-46是深南光(0043)1996年4月至1996年10月的日K線和成交量的走勢圖，這是紡錘線形態(tài)在日K線圖中作用的實戰(zhàn)案例二。

●1996年7月15日出現(xiàn)了一根紡錘線，此時的股價已經(jīng)漲至近250％，伴隨著一個516萬股的天量成交量，上下影線加實體的長度增達20％，這時成交量雖然放大但股價滯漲。這是莊家在高位派發(fā)籌碼的典型走勢。

●在出現(xiàn)紡錘線后的5天內(nèi)，在高位成交量放量403萬股、319萬股、243萬股、452萬股和546萬股。6天的成交量總和為2479萬股，換手率達95％。如此高的換手率，說明莊家在高位大量派貨。

圖2-46紡錘線形態(tài)的實戰(zhàn)案例二

(3)紡錘線形態(tài)的實戰(zhàn)案例三

圖2-47是深圳深天地(0023)1998年10月至1999年12月的周K線和成交量走勢圖，這是紡錘線形態(tài)在K線圖中作用的實戰(zhàn)案例三。

●圖中有一根長陽和兩根紡錘線。長陽的成交量僅有613萬股，但股價升幅達51％。這就說明了莊家已控制了大部分籌碼，股價在很小的成交量情況下能自由拉高，且沒有太多的獲利籌碼涌出，證明散戶手中的籌碼已不多，大部分籌碼集中在莊家手中。

圖2-47紡錘線形態(tài)的實戰(zhàn)案例三

●兩根紡錘線又說明什么問題呢？第一根紡錘線放出天量5199萬股，第二根放出天量3775萬股，但股價停滯。正如我們在前面談到的，在股價高價區(qū)，當(dāng)在成交量放大而價格停滯不動的盤勢中，莊家正將手中的籌碼轉(zhuǎn)交給其他的散戶買盤。由于賣方供給的籌碼足以應(yīng)付買盤的需求，所以價格無法挺進。

●前面一根長陽已經(jīng)證明莊家手中控制了大量的籌碼，因此，這兩根高位放量紡錘線是莊家正在出貨，此時應(yīng)視為頂部信號，投資者應(yīng)盡早離場，不能買進股票。否則，凡在此時購進股票的投資者都掉進了莊家的多頭陷阱之中。