“積谷防饑、養(yǎng)兒防老”的觀念，在現(xiàn)代社會已漸漸淡化，社會養(yǎng)老保障體系固然很好，應(yīng)當(dāng)大力構(gòu)筑，但它提供給大家的只能是基本生存保障?，F(xiàn)代人尤其是城市居民必須清醒地認(rèn)識到：一切都要靠自己，要想在晚年過上較好生活，就需要自己目前多多積累養(yǎng)老金。自我積累養(yǎng)老金的最好投資手段，一是買股票、基金投資盈利；二是買房，購買第二套甚至更多套的住房；三是儲蓄存款、參與養(yǎng)老壽險(xiǎn)。對哪些手頭較寬裕、希望投資贏利的人員來說，買房的效果或許更好。這就是這里講到的投房養(yǎng)老。

（一）投房養(yǎng)老應(yīng)提上議事日程

財(cái)經(jīng)刊物《理財(cái)周刊》在理財(cái)業(yè)內(nèi)頗有盛名，2002年11月出版的雜志中，特別刊登了《沒有百萬難養(yǎng)老，購房：養(yǎng)老的最佳途徑》一文。該文認(rèn)為：國家實(shí)行了獨(dú)生子女政策，靠一對小夫妻養(yǎng)活四個老人比較困難，養(yǎng)兒防老的時代已一去不復(fù)返了。商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)目前已為市民普遍接受，但在低利率時代，這些保險(xiǎn)的收益率不會太高。按照現(xiàn)行的養(yǎng)老金發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)，如今的年輕人在退休后將面臨著收入大幅下降的問題。所以，要想達(dá)到晚年養(yǎng)老的目的，必須要在早期有較大的投入。

2005年6月28日，《私人理財(cái)》雜志刊登了《中國式投資房產(chǎn)養(yǎng)老計(jì)劃》一文，認(rèn)為在我們?yōu)樽约捍蛩阃诵萦?jì)劃的時候，儲蓄并不能為我們的退休生活帶來更積極的變化。為了獲得富足悠閑的“金色時光”，除了走投資之路別無選擇。在眾多的養(yǎng)老投資組合中，房產(chǎn)投資以其投資收益穩(wěn)定、投資風(fēng)險(xiǎn)小的優(yōu)勢，逐漸成為大眾最為鐘愛的一種養(yǎng)老工具。

投房養(yǎng)老是相當(dāng)多數(shù)的居民在實(shí)際操作的，已成為人們考慮投資理財(cái)?shù)闹匾x擇，也實(shí)實(shí)在在地在其中獲取了相當(dāng)?shù)氖找妗，F(xiàn)在不少人熱衷于買房出租，以租養(yǎng)房，這是對的。這些現(xiàn)實(shí)問題應(yīng)在還未退休時就提前考慮，為自己籌劃一個財(cái)務(wù)自由且身心自由的退休生活。大家在中青年時代投資房產(chǎn)賺錢，到了晚年養(yǎng)老生活就有了切實(shí)的依靠。今日的房價高企，預(yù)期將來還會有持續(xù)長期的上漲空間，將家中閑置的錢財(cái)不是簡單的存入銀行，也非冒險(xiǎn)拼搏于股市，而是用于購置第二套住房，作為投資盈利，就是很明智的選擇。到將來養(yǎng)老需要錢財(cái)時，就可以變賣該套住房用來養(yǎng)老。如過度舉債，一旦資金鏈斷裂其后果就不堪設(shè)想，有個好辦法就是將每月用于儲蓄的錢，將該住房買到手可能得到的租金收入，加總一起作為房貸的還款，以房養(yǎng)房。

據(jù)杭州市房管局組織的大型房產(chǎn)調(diào)查，2006年，杭州市平均每個家庭擁有的住宅已經(jīng)達(dá)到1。1套，市民家中擁有兩套或更多套住房者已達(dá)到15%之多，這個比例是很高的。除部分投資客要借此盈利外，相當(dāng)多居民是希望借此達(dá)到養(yǎng)老儲蓄存款不能達(dá)到的保值增值，最終用第二套房實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老的目的，還可以在自己晚年時將住房移交給子女做房產(chǎn)繼承。最近幾年來，儲蓄存款的利率持續(xù)下跌，目前雖有上調(diào)，卻是通貨膨脹下的產(chǎn)物，實(shí)際利率仍是降低的，房價則是逐年大幅攀高，從收益最大化的角度出發(fā)，將錢財(cái)存放在銀行，顯然不如購買住房更合算。

國際貨幣基金組織《2004年春季世界經(jīng)濟(jì)展望報(bào)告》的評估認(rèn)定，21世紀(jì)初期，澳大利亞、英國、西班牙、新西蘭等國的房產(chǎn)價格每年上漲15％，甚至更高。與這些發(fā)達(dá)國家相比，我國的房產(chǎn)價格還較低。發(fā)達(dá)國家的房產(chǎn)市場尚且有如此的升值表現(xiàn)，相信我國未來的房產(chǎn)投資，必將具有更大的升值空間和投資價值。近期中國房地產(chǎn)市場出現(xiàn)了較大幅度的調(diào)整，讓不少投資者望而卻步。其實(shí)，房產(chǎn)價格同其他資產(chǎn)的價格一樣，存在著向上或向下波動的可能性，不會只漲不跌，也不會只跌不漲。從長遠(yuǎn)看，在人口眾多的中國，不可再生的土地資源只會是越來越稀缺，城市化進(jìn)程在加快，幾個億的農(nóng)民將相繼進(jìn)入城市生活，再加我國土地資源的嚴(yán)重稀缺，這就必然導(dǎo)致地價的大幅上升，為此，房產(chǎn)價值總體上升的趨勢就是不可逆轉(zhuǎn)。故此，在我們的養(yǎng)老投資計(jì)劃中，應(yīng)當(dāng)為房產(chǎn)投資留下一席之地。當(dāng)然，作為養(yǎng)老工具的房產(chǎn)投資，不應(yīng)當(dāng)把投資獲利的主要途經(jīng)，放在獲取房產(chǎn)的買賣價差上，而是追求長期、穩(wěn)定的資產(chǎn)增值和租金回報(bào)。

在美國生活多年的經(jīng)濟(jì)學(xué)家茅于軾先生在《生活中的經(jīng)濟(jì)學(xué)》一書中，談到美國老人的養(yǎng)老問題，對我們頗有借鑒意義。要想在老年時代過得身份體面，衣食豐裕，就不能把希望全部寄托在養(yǎng)老金上，主要靠個人攢錢，途徑是買房養(yǎng)老。如果把錢存進(jìn)銀行，不但利息微薄，而且一旦遇到通貨膨脹，錢還會貶值，投資資本市場的收益大，但風(fēng)險(xiǎn)同樣大，而房子呢，由于產(chǎn)權(quán)制度嚴(yán)格，市場穩(wěn)定，一般都能升值不菲。美國人通常的做法是：年輕時經(jīng)濟(jì)實(shí)力不足，暫且買一套小住房，中壯年時代靠銀行貸款買一座大房子，每月還貸，到了晚年把大房子賣了，多年投資一朝收回，再換一套小房子用來養(yǎng)老，這樣一來，每月還貸的錢就等于我們現(xiàn)在交付的養(yǎng)老保險(xiǎn)金了。

《大公報(bào)》的記者石學(xué)鋒曾報(bào)道說，某位高校的教授從美國考察回來，認(rèn)為美國的社會養(yǎng)老保障體系雖然比較健全，但大多數(shù)美國老人依然還有自己的養(yǎng)老方式作為補(bǔ)充，再加上政府和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)支付的較為充裕的保險(xiǎn)金，使得哪些退休老人的晚年生活在經(jīng)濟(jì)上都比較寬裕，有著較為充分的保障。這位教授所說的“自己的養(yǎng)老方式”，就是許多美國人一般都要為自己的養(yǎng)老再購買一套房子，并把多余的部分用來出租。許多美國老年人在退休前10年左右就做了這一打算，利用年輕人支付房租來維持自己的退休后生活。美國的房屋出租業(yè)比較發(fā)達(dá)，房租支出約占個人支出的1/4到1/3，租金收益也是極為可觀。許多美國人認(rèn)為，投房養(yǎng)老是一種有效的養(yǎng)老方式。

我國的中老年人不妨借鑒美國老年人投房養(yǎng)老的做法，在臨近退休前努力完成購置房產(chǎn)居住的計(jì)劃外，還可以為自己將來的養(yǎng)老多購置一套甚至多套房產(chǎn)，用來出租或等待價格升值時再予出售。在保證自己正常生活居住的前提下，盡量把多余房屋出租賺得的租金存入銀行，留作自己將來養(yǎng)老。這樣做有利于減輕兒女們將來的贍養(yǎng)負(fù)擔(dān)，并為兒女繼承房產(chǎn)打下牢固的基礎(chǔ)，是一種比較可行的自我養(yǎng)老方式。