（二）莊家博弈的軟肋

莊家的某些優(yōu)勢有時候又有可能成為博弈戰(zhàn)中致命的軟肋。

1. 軟肋之一：不能快進(jìn)快出

資金雄厚、持倉量大是莊家的主要優(yōu)勢，也是莊家的弱點之一。因為持倉太重，船大難調(diào)頭，要想成功兌現(xiàn)出局并非一件容易的事。股價在走勢過程中，莊家要玩弄很多花樣，使用許多指標(biāo)。但如果被散戶投資者識破，不受他吹噓的美好前景誘惑，不肯在遠(yuǎn)離股票價值的高位接過這最后一棒，莊家是無可奈何的。在這個時候，莊家被關(guān)在自己親手制作的套子里，靠對倒維持股價，而聰明的散戶早已將這個燙手的山芋甩給莊家，去享受豐厚的利潤去了。

尤其在遇到突發(fā)事件時，莊家無法及時有效地避免損失，容易引起其他莊家的參與分享成果。在每波行情見頂之后，總會有一些莊家因操作失誤而重倉被套。如果大盤處于極度弱勢，則莊家的處境就更艱難。因為這時若一味將股價維持在高位，則控盤成本太高；若順勢將股價打至低位，又可能遭到其他莊家伏擊從而丟掉部分低價籌碼?？梢娗f家若想成功地運(yùn)作于股市，其難度也是相當(dāng)大的。

2. 軟肋之二：資金成本高

拿破侖與奧地利公主瑪麗亞·路易莎結(jié)婚后，曾到奧地利的一所學(xué)校視察。拿破侖在對學(xué)校贊美之余，認(rèn)為還有所欠缺，于是，決定贈送一些鮮花給這所學(xué)校。但是，由于季節(jié)的原因，當(dāng)時還沒有這些花。拿破侖承諾將在來年的春季再贈花給學(xué)校。此后，拿破侖因為陷入對俄戰(zhàn)爭的困境中，將這件事忘記了。

直到20世紀(jì)末，奧地利方面向法國索要當(dāng)年承諾的鮮花，并說如果法國人不支付這筆鮮花的費(fèi)用的話，就證明拿破侖言而無信。法國人怎么會因為區(qū)區(qū)一筆鮮花的費(fèi)用，而讓自己的皇帝背上失信的名聲呢？當(dāng)即答應(yīng)一定會支付這筆費(fèi)用，但是，等計算結(jié)果出來以后，法國人大吃一驚。原來，經(jīng)過幾百年的利滾利后，當(dāng)年一筆微不足道的鮮花費(fèi)用，如今已經(jīng)超過了法國人全年的教育經(jīng)費(fèi)。無奈之余，法國人只好請求奧地利放棄催款，并承諾今后一定在教育事業(yè)方面盡力給奧地利提供幫助。

一筆鮮花的費(fèi)用能演變成巨額資金，這就是時間成本的魅力所在。

莊家的資金雖然強(qiáng)大，但都是有時間成本的，而且絕大部分資金的利息是高于同期存款利息的。這些資金在短時間內(nèi)確實能發(fā)揮強(qiáng)大的威力。但是，天長日久，莊家就不堪重負(fù)了。市場中常會出現(xiàn)這樣的現(xiàn)象，長假來臨前，都會有部分流動性強(qiáng)的主力資金撤出股市，這就是時間成本造成的結(jié)果。莊家的資金大多背負(fù)著沉重的利息負(fù)擔(dān)，如果無法及時兌現(xiàn)出局，其壓力之大可以想象。另外，莊家大多設(shè)置了龐大的咨詢機(jī)構(gòu)等組織，聘請了若干投資顧問和操盤手，并且要花相當(dāng)大的代價去和各方搞好關(guān)系，并且每一次控盤動作都需要成本消耗。所有這些，都注定了莊家最后的毛利潤要大大地打上一個折扣。

3. 軟肋之三：技術(shù)面的痕跡

莊家在坐莊的整個過程中，莊家行為在股票走勢圖上都必然留下痕跡，一旦被市場投資者識破，就給市場投資者提供了賺錢的機(jī)會。坐莊一定要拉抬股價，如果莊家不造市，就很難有高位派發(fā)的機(jī)會。但是，幾次拉抬之后，聰明的股民就能從技術(shù)指標(biāo)中觀察到不尋常之處，即技術(shù)指標(biāo)會顯示出超買跡象。這會讓散戶們望而卻步，莊家的最后一棒難以脫手，中小股民則因數(shù)量較小，可把包袱扔給莊家輕易脫身，而莊家對此毫無辦法。

另外，如果上市公司不配合莊家，目標(biāo)個股早已有別的莊家潛伏其中，這些都將增加莊家坐莊的難度。莊家投入資金多，如果股價沒有足夠的上升空間是賺不到錢的，莊家完成目標(biāo)股的整個坐莊全流程，需要足夠的時間和空間。在這個較長的周期中，給散戶提供了足夠的賺錢機(jī)會。

二、認(rèn)識散戶

股市的運(yùn)行規(guī)律正體現(xiàn)了莊家與散戶的運(yùn)行特征。這就告訴投資者必須要大膽地面對現(xiàn)實，面對莊家，挑戰(zhàn)莊家。在這場博弈戰(zhàn)中，打敗敵人的前提是要了解敵人，剖析對手的長處、短處、弱點、強(qiáng)項，同時，也需要尋找自身在博弈中用以攻擊的資本，發(fā)現(xiàn)自身的長處、短處、弱點、強(qiáng)項，以自己的長處和強(qiáng)項在適當(dāng)?shù)臅r機(jī)、適當(dāng)?shù)牡攸c去攻擊敵人（莊家）的短處、弱點，做到知己知彼、百戰(zhàn)百勝。

同樣我們從兩個方面來認(rèn)識散戶。

（一）散戶博弈的資本

1.資本之一：機(jī)動靈活性強(qiáng)

資金量小、靈活性強(qiáng)是散戶在與莊家博弈中的最大資本。散戶手中握有少量資金，想入市時隨時可以買入；同樣的道理，船小好調(diào)頭，持有的少量籌碼想出局，也比較容易實現(xiàn)，因為市場上總會有人接手，不愁賣不出去。散戶不知道莊家持倉量多少，不知道上市公司會出什么利空或利好信息，也不知道莊家會耍什么樣的陰謀詭計，但散戶卻具有靈活機(jī)動、易進(jìn)易出的優(yōu)勢。

散戶進(jìn)出較隨意，遇到情況，幾分鐘內(nèi)便可完成進(jìn)出操作。相對莊家而言，小資金進(jìn)出股市的優(yōu)勢是顯而易見的，散戶隨時可以決定止賺（或止損）而出局。比如，散戶在觀察、辨識莊家的操作手法時，一旦識破莊家的企圖，可在任何時候采取對策立即換手，或買或賣，機(jī)動性強(qiáng)，靈活性高。而莊家卻沒有這種方便，即使他愿意在低價位拋出，也不一定有那么多跟風(fēng)者愿意買入。如果眾多散戶一齊調(diào)頭，那莊家就難以承受了。

2. 資本之二：資金成本

與莊家相比，散戶不用支付高昂的資金成本，這是散戶能與莊家抗衡的資本之二。散戶的錢是自己的，一般只是拿自己閑余資金的一部分炒股，股市上貸款炒股的畢竟是少數(shù)，因此也不必負(fù)擔(dān)高昂的利息費(fèi)用。存款不但利息低，而且利息所得還得交稅。因此，把錢投在股市上的機(jī)會成本大大降低，這也在某種程度上降低了散戶的操作成本。

散戶投資者往往都是個人行為，與他人無關(guān)，既不需要龐大的咨詢機(jī)構(gòu)，也沒有必要雇傭投資顧問，投入的其他費(fèi)用幾乎可以忽略不計。而莊家無論是賠是賺，都得支付一筆可觀的咨詢費(fèi)、投資顧問費(fèi)，甚至借款利息費(fèi)。

3.資本之三：時間成本

莊家的資金雖然強(qiáng)大，但都是有時間成本的，而且絕大部分資金的利息是高于同期存款利息的。這些資金在短時間內(nèi)，確實能發(fā)揮強(qiáng)大的威力，但是，天長日久，莊家就不堪重負(fù)了。市場中常會出現(xiàn)這樣的現(xiàn)象，每到長假來臨前，都會有部分流動性強(qiáng)的主力資金撤出股市，這就是時間成本造成的結(jié)果。

散戶則完全不同了。散戶由于資金數(shù)額小，時間成本很低，幾乎可以忽略不計。即使有好事的散戶自己計算時間成本，那也不過是賬面上的，用不著真的支付高息，更沒有嚴(yán)格的期限要求。因為散戶的錢“都是自己的”，持股時間可以自由支配。一只股票可以拿個3年，可以拿個5年，再高興你就可以拿個50年。除了生活，沒有人跟你要錢。但是，對于眾多的莊家是不行的。其一，他們的資金是有成本的，利息、匯率等因素，拖得太久，對他們來講成本就更大。其二，他們的資金是有保值增值的需求的。比如說基金，如果說一定時期內(nèi)做得不太好，可能就會換人。而散戶不用每個季度都要拿自己的市值去排名，哪怕你輸?shù)迷俣?，除了你老婆，恐怕沒有人管你。對于散戶來說，股票套了，那就放那里吧，哪怕套得再多，只要不退市，總會回來的。對于機(jī)構(gòu)，這種方法對他們肯定行不通。若是股票被套許多，那些出資人肯定會去找機(jī)構(gòu)退資。這個時候就很容易出現(xiàn)資金鏈斷裂。

所以，對于廣大散戶來講，還擁有一個明顯的優(yōu)勢：時間。是自己的資金讓自己享受到的最自由的時間。機(jī)構(gòu)就不行，熊市時，很多證券公司倒閉，很多莊家血本無歸，若他們能支撐到牛市，肯定會解套賺大錢的，但是他們撐不到，他們的錢不是自己的，這些錢不會給他這些時間。