因人而異

親愛的阿斯頓： 

有時候在機場候機廳或其他公共場合會有人和我搭訕，問我目前有什么好的投資項目，我真希望他們每人能給我一塊錢，那我就發(fā)財了。因為曾經(jīng)在電視上出現(xiàn)過幾次，大家也知道我長什么樣，所以他們經(jīng)常跟我套近乎。我一點都不介意，我總是希望能夠幫到他們，告訴他們在目前的經(jīng)濟大環(huán)境下什么樣的資產(chǎn)類型被看好。但是這樣做總是讓我擔驚受怕，而我通常不給他們很具體的建議，我總是很籠統(tǒng)地談?wù)摻?jīng)濟大形勢，以及某種事物看起來好或不好的原因。 

我會擔驚受怕是因為我根本不了解和我說話的對象，也不了解他們的經(jīng)濟情況，更不了解他們的經(jīng)濟狀況。要相對準確地評估一個人，給出合適的投資建議，我認為需要和對方一起呆上半個小時或更多的時間。然后，只有在那時，你才能夠找出適合他們的投資方案。你需要知道他們來自哪個國家，他們目前的情況以及他們未來想要達到的目標。前兩個問題相對簡單，客戶的背景資料和目前的情況只需要半個小時的交談就能弄清楚。不過想要搞清楚他們的目標就費勁了，往往客人自己都不清楚他們的目標是什么，我需要花很長時間才能總結(jié)出來。 

從一個投資顧問的觀點來看，我認為這個過程可以分成兩個步驟。首先，我會問客戶他們理想的生活狀態(tài)是什么樣子。我把這個稱為夢想，即一種美好生活的圖景，客戶會在這個圖景里描繪他們一直想要做的事情。如果客戶已經(jīng)擁有足夠的資本，這種理想生活就可以成為現(xiàn)實，他們可以選擇不工作（雖然很多人的理想生活中都會有工作的成分）。總之，錢將不再是個問題，客戶將會獲得財政自由。 

一旦確立美好生活的圖景，我就可以算出那樣的生活需要多少資金，這樣就能得出客戶需要積累的資本的數(shù)額。這就是說我們需要知道客戶將會住在哪里，住什么樣的房子（價值是多少），是否需要購買度假別墅或其他奢侈品（比如游艇、名車、私人飛機），所需的定期收入是多少，是否會經(jīng)常出國旅行，等等。把這些數(shù)額加在一起，我們就能對客戶想要達到的財政狀況有一個明確的概念，這會成為客戶的主要財政目標，也就是他們獲得財政自由的金額，同時也是他們需要努力的方向和投資的目標。 

目標和夢想是不一樣的。夢想是一個美好的圖景，你能看到成功時的情形和感受成功的滋味，而目標是冷冰冰和明確的數(shù)字，一點都不含糊或模糊。目標應(yīng)該是具體、可以衡量、能夠達到、貼切、有時間限制和可以書面化的。夢想這樣一幅誘人的圖景，能夠在精神上對你產(chǎn)生強大的促進作用。而目標的作用也非常強大，因為它容不得你敷衍或做假：目標是非常明確和具體的，你達到了就達到了，沒達到就沒達到，當然我們中的大多數(shù)人都會盡一切努力達到目標。 

得出你需要的資本的數(shù)額和你給出的期限是投資過程的第一步。我認為在進行任何形式的投資之前，你應(yīng)該先弄清楚這兩點。你的目標將會決定你的投資策略，只有當你清楚了解你需要多少資金，什么時候需要之后，你才應(yīng)該開始考慮一些其他的問題，比如需要多少投資收益、會面臨多少風險和不穩(wěn)定性、投資期限、流動性、是否需要借款等等。 

你可以把這個程序看作一次出行：只有當你知道了你的目的地之后才能決定要乘坐何種交通工具。如果你要去倫敦，坐飛機就是一個很好的選擇（坐船也可以）；如果你只是去家附近的商店買牛奶，你可以步行過去或者騎自行車（飛機在這種時候可能就派不上什么用場了）。在出發(fā)前弄清楚你要去哪里是一個非常有效的方法，這不單適用于投資，也適用于任何其他的事情。 

當設(shè)定了目標，就可以開始制作投資策略了。我總是采用風險最低、可以在一定的時間內(nèi)達到目標的投資方案，我始終堅守能不冒險就不冒險的原則。低風險的策略讓一些客戶在幾年時間內(nèi)達到了目標，因為他們的收入很高。像這樣的情況，我們會重新審視他們的目標，詢問他們是否想要取得進一步的成功，但是我本人有一點不情愿這樣做，因為我沒有必要那么辛苦，還冒那么大的風險去積累可有可無的財富。相反，一般的做法是保證他們會保持高收入，同時讓他們繼續(xù)把一定比例的錢存入銀行和用于投資。 

但是這樣高收入的人是少數(shù)。對于大部分的客戶，我需要保證他們有節(jié)余的錢進行投資，然后設(shè)定投資策略，增加收益，以達到他們的目標。如果目標與現(xiàn)實有一定的差距，我將會偏重股票和房產(chǎn)投資，運用會增加收益的非流動性投資，甚至負債（即借款）的方法。所有這些方法都會增加收益，但同時也會增加風險，因此在建議他們承擔較高的風險之前，我必須十分確定客戶需要獲得這些高額的收益來達到他們的目標。 

我們要不斷維持這種需求和風險之間的平衡。每個人都有各種各樣的目標，從幾年后買部車到二十年后提前退休。每個客戶開始投資前，我都要做一件事：了解客戶的目標和責任，尋找適合他們的投資方案。那些在機場等候廳跟我搭訕想要獲取信息的人看到的只是整個過程中很小的一部分，其他的更為重要的方面是：個人在一個特定時間內(nèi)的經(jīng)濟狀況，以及他們將來想要達到的目標是什么，只有弄清楚這些問題的答案，才能得出真正的投資決定。 

愛你的 

馬丁外公