我們經(jīng)?？梢钥吹嚼碡攲＜医ㄗh投資人進行投資的時候，會根據(jù)你的投資屬性或年紀(jì)，將資金依不同的比例分配到股市與債市。例如，年輕人不妨持有股票七成、債券三成，上了年紀(jì)的人就要改成股票三成、債券七成，這就是根據(jù)投資屬性或年齡差異來進行資產(chǎn)配置運用的案例。

但是，決定股債配置比例最重要的因素是什么呢？就是風(fēng)險。這里談的風(fēng)險，包含了理財工具本身的波動風(fēng)險與個人投資屬性不同的結(jié)合。

我先來談?wù)劺碡敼ぞ叩娘L(fēng)險。

原則上，報酬率與風(fēng)險呈現(xiàn)正向關(guān)系。正常情況下，報酬率愈高的金融商品隱含的風(fēng)險也愈高，我們按照報酬率的高低，將投資工具分為四個層級（見上圖），愈是在金字塔的頂端，報酬率就愈高，當(dāng)然你必須承受的風(fēng)險也愈高。我們在做投資的時候，絕對不可以只考慮投資的報酬高低，一定要回過頭來評估一下，選擇的這些投資工具發(fā)生下跌風(fēng)險的時候，自己能不能承受得起。

個人投資屬性的評估條件包括年紀(jì)、凈資產(chǎn)、生涯規(guī)劃，甚至性別等等，如年齡小、負(fù)擔(dān)輕、風(fēng)險承受能力較強，就比較適合積極型的規(guī)劃，中高風(fēng)險的投資工具就可以多配置一些；而上有高堂，下有妻兒的三明治族群（上班族），則適合穩(wěn)健型規(guī)劃。但是，這也需要依據(jù)自身的情況進行區(qū)別，如果您是一個比較保守的投資人，那么盡量將資金集中在金字塔底部的商品較為合適；對于收入較為穩(wěn)定，負(fù)擔(dān)較輕的家庭，可以投入更多的風(fēng)險資產(chǎn)，以獲取更高的回報。