中小企業(yè)融資渠道第三章企業(yè)融資租賃（2）融資租賃至少涉及三方當事人——出租人、承租人和供貨商，并且是至少由兩個合同——買賣合同和租賃合同構(gòu)成的三邊交易。這三方當事人相互關(guān)聯(lián)，兩個合同相互制約，這也是融資租賃不同于分期付款和舉債信用的一個重要區(qū)別。

（3）設(shè)備的所有權(quán)與使用權(quán)長期分離。設(shè)備的所有權(quán)在法律上屬于出租人，設(shè)備的使用權(quán)在經(jīng)濟上屬于承租人。在租期結(jié)束時，承租人一般對設(shè)備擁有留購、續(xù)租或退租三種選擇權(quán)，而大多是承租人以一定名義支付較小數(shù)額的費用取得設(shè)備的所有權(quán)，作為固定資產(chǎn)投資。

（4）全額清償，即出租人在基本租期內(nèi)只將設(shè)備出租給一個特定的用戶，出租人從該用戶收取的租金總額應(yīng)等于該項租賃交易的全部投資及利潤，或根據(jù)出租人所在國家關(guān)于融資租賃的標準，租金等于投資總額的一定比例，如80％。換言之，出租人在一次交易中就能收回全部或大部分該項交易的投資。

（5）不可解約性。對于承租人而言，租賃的設(shè)備是承租人根據(jù)其自身需要而自行選定的，因此承租人不能以退還設(shè)備為條件而提前中止合同。對于出租人而言，因設(shè)備為已購進產(chǎn)品，也不能以市場漲價為由提高租金?？傊?，在一般情況下，租期內(nèi)租賃雙方都無權(quán)中止合同。

三、融資租賃的優(yōu)勢

中小企業(yè)采用融資租賃不僅可以融得資金，也可以獲得稅收的優(yōu)惠，還可以避免設(shè)備陳舊過時的風險，歸納起來融資租賃對中小企業(yè)有以下幾個優(yōu)勢。

1.有利于中小企業(yè)融資

融資租賃考察的不是承租人過去的財務(wù)記錄，而是其使用租賃設(shè)備產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，對承租人歷史上的資產(chǎn)負債要求不高，這正好可以避開中小企業(yè)財務(wù)信息不夠規(guī)范的弊端，使中小企業(yè)較容易獲得融資機會。而且，融資租賃以承租設(shè)備作為擔保物，一般不需要額外的擔保或抵押，可以解決中小企業(yè)無產(chǎn)抵押難的問題。因此，融資租賃方式有利于中小企業(yè)的融資，填補了銀行貸款的空白。

2.雙向逆市發(fā)展優(yōu)勢

中小企業(yè)采用融資租賃有兩種主要功能，即融資功能和推銷功能。因此在經(jīng)濟發(fā)展時期，企業(yè)需要資金時，它能充分發(fā)揮融資功能；在經(jīng)濟蕭條時期，企業(yè)需要促進投資和消費需求時，可以充分發(fā)揮它的推銷功能。不管市場朝哪個方向變化都能給融資租賃行業(yè)帶來商機。

3.可以取得稅收優(yōu)惠

按法定折舊期限與租賃期限孰短原則確定融資租賃設(shè)備的實際折舊期，可加速折舊，擴大當期成本，降低當期所得稅的繳納，使承租人享受到延緩交稅。實際上是把一些應(yīng)該上繳的稅款用來償還租金，加速了設(shè)備的更新改造。

4.融資費用低廉

融資租賃的租金，乍一看比銀行的貸款利息要高。但融資租賃是組合服務(wù)，在參加項目評估和設(shè)備選型等前期工作和設(shè)備采購與服務(wù)上，還要花費一些費用，須計入租賃成本。這些費用承租人貸款上項目也是在利息支付以外需要開支的，加在一起，就會比作為綜合費用的租金要高。另外，租賃項目還可享受加速折舊的實惠，可見從資金總體成本上看，融資租賃還是比貸款上項目合算得多。

5.能延長資金融通期限，加大中小企業(yè)的現(xiàn)金流量

中小企業(yè)若從銀行貸款購買設(shè)備，其貸款期限通常比租賃設(shè)備的使用壽命短得多。而融資租賃方式，融資期限一般達到設(shè)備壽命的一半以上，因而可以減少中小企業(yè)還款壓力，緩解中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)緊張狀況。

6.節(jié)省項目建設(shè)周期 

融資租賃將融資和采購兩個程序合成一個，因此可以提高項目建設(shè)的工作效率。由于租賃本身的靈活性和抗風險能力，也減少許多項目建設(shè)過程中不必要的繁雜手續(xù)，可以使企業(yè)早投產(chǎn)，早見效益，抓住機遇，搶占市場。同時，因率先使用先進設(shè)備，而不用擔負由于技術(shù)進步使設(shè)備落伍、被淘汰的風險，對企業(yè)及時更新技術(shù)裝備，迅速采取新技術(shù)、新工藝，提高產(chǎn)品競爭力和市場占有率十分有利。