第二章企業(yè)信貸融資

就債權融資而言，目前國內的融資手段相對單一，銀行貸款是企業(yè)債權融資常見的一種方式。商業(yè)銀行等金融機構是我國企業(yè)獲取資金的重要渠道，尤其由于目前我國資本市場還不夠完善，直接融資渠道還比較狹窄。隨著我國商業(yè)銀行等金融機構逐漸從貸款額度管理改為資產負債管理，金融機構對中小企業(yè)的貸款更為小心謹慎，同時由于在競爭日益激烈的市場經濟中，企業(yè)經營存在著更高的經營風險和信用風險，因此，中小企業(yè)通過銀行融資是有一定難度的。因此，中小企業(yè)應學會充分利用各種信貸融資工具，提高自身融資能力。信貸融資不能簡單等同于貸款，商業(yè)銀行能夠提供的融資工具、結算產品在不斷豐富，融資方式趨向多元化，企業(yè)也應學會有針對性地選擇，以降低資金成本，提高經營效益。

一、企業(yè)信貸融資的途徑

1.普通貸款

普通貸款即一般的商業(yè)銀行貸款，適合所有中小企業(yè)，按照貸款期限分為短期貸款和中長期貸款，企業(yè)必須提供一定形式的擔保才能獲得。擔保形式一般包括抵押、質押和信用保證三種，用于抵押的財產多為房屋、機器或土地，抵押率通常不超過70%；質押貸款要求以當事人的動產或權利作為質押物，質押率一般不超過90%；信用保證方式則需要借款人向銀行提供有足夠償債能力的第三方（通常為企業(yè)），為貸款提供保證承諾。

2.票據(jù)融資

票據(jù)融資主要指票據(jù)貼現(xiàn)，即企業(yè)通過轉讓未到期承兌匯票權利獲得短期融資，適合于票據(jù)結算量較大的中小企業(yè)。可以貼現(xiàn)的票據(jù)主要包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票，無論哪種票據(jù)，一般都可以迅速從銀行獲得融資。另外，信用證、國內信用證、銀行承兌匯票等票據(jù)業(yè)務本身主要是一種結算工具，但當銀行收取保證金比例低于匯票面值時，就有了融資功能。票據(jù)業(yè)務的發(fā)展對解決企業(yè)、特別是緩解中小企業(yè)融資難題，加速企業(yè)資金周轉，減少相互拖欠，降低企業(yè)融資成本，促進企業(yè)間商品交易新秩序的建立等已經起到了非常明顯的作用。目前票據(jù)簽發(fā)和承兌主要集中在大中型企業(yè)，但經過多次背書轉讓，與其業(yè)務相關聯(lián)的眾多中小企業(yè)成為最終持票人，商業(yè)銀行在利益驅動下都很愿意為這些中小企業(yè)辦理票據(jù)貼現(xiàn)。

3.委托貸款

委托貸款是商業(yè)銀行受委托人的委托向企業(yè)發(fā)放的貸款，適合于各種類型的中小企業(yè)。但這類貸款的借款人是由委托人指定的，商業(yè)銀行只負責代為發(fā)放、管理，因此，企業(yè)應加強與委托人的溝通，爭取他們的支持。委托人一般包括政策性銀行、政府職能部門、企業(yè)等，前兩類委托人的貸款對象往往是特定的企業(yè)群體，如中國進出口銀行和商務部委托中央外貿發(fā)展基金主要面向外貿企業(yè)，農業(yè)發(fā)展銀行主要面向鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，計華投資管理公司主要提供轎車零部件國產化配套資金等。其他的委托人，如企事業(yè)單位、保險公司等，其指定的貸款對象不拘一格，往往取決于借款人與委托人的關系。

中小企業(yè)融資渠道第二章企業(yè)信貸融資4.貼息貸款

貼息貸款是政府支持中小企業(yè)發(fā)展的重要形式，由政府部門負責貸款的全部或部分利息，銀行提供貸款。貼息貸款重點支持那些國家產業(yè)政策、區(qū)域經濟政策和資源環(huán)保政策需要扶持的企業(yè)，如科技含量高、產品附加值高、市場潛力大的企業(yè)；有技術創(chuàng)新，向“小而精”、“小而?！薄ⅰ靶《亍狈较虬l(fā)展的企業(yè)；產品有市場、有效益、有信譽，能增加就業(yè)和有能力還本付息的企業(yè)；市場效益型、科技聯(lián)合型、資源開發(fā)型和外向型企業(yè)等。貼息貸款種類很多，一般哪個部門確定貼息就由哪個部門負責補貼，如原國家經貿委作為主管部門的國債技改貼息貸款涉及面最廣，該貸款主要由工商銀行承擔，其他銀行也有參與。國債貼息特別適合存續(xù)期較長、必須進行技術改造和產品升級換代的中小企業(yè)。

5.應收賬款融資

應收賬款融資即企業(yè)用應收賬款做質押取得貸款或者將應收賬款出售給銀行以獲得所需資金，特別適合為大型企業(yè)提供配套產品或服務的中小企業(yè)。將應收賬款出售給銀行融資主要是保理業(yè)務和福費庭業(yè)務兩大類，均起源于進出口貿易，前者適合于短期融資，后者適合中長期融資。保理業(yè)務是保付代理業(yè)務的簡稱，適合于進行短期融資，目前我國銀行在國內貿易中也開展了保理業(yè)務，稱國內保理業(yè)務。利用保理業(yè)務，企業(yè)可以迅速地籌集到短期資金，以彌補企業(yè)現(xiàn)金流的短缺，改善企業(yè)財務結構，同時還可以獲得銀行的金融服務。保理業(yè)務又分為有追索權的保理和無追索權的保理，有追索權的保理是當購貨方在到期不能償還應收賬款時，銀行有權讓供應商償還款項。而無追索權的保理是當購貨方沒有還款時，由銀行承擔未付款風險。

本章主要介紹普通貸款、票據(jù)融資、委托貸款。應收賬款質押和保理融資在其他章詳述。

二、銀行貸款

（一）銀行貸款及特點

銀行貸款是指銀行以一定的利率將資金貸放給資金需要者，并約定期限歸還的一種經濟行為。銀行貸款在企業(yè)所有融資渠道中所占比重是最高的。企業(yè)對融資的需求不同，對融資渠道的選擇就不同。如果需要一種風險低、成本小的資金，銀行貸款是最合適的。建立良好的銀企關系，合理利用銀行貸款，是中小企業(yè)解決資金困難、取得經營成功的重要手段。作為一種有著悠久歷史的融資方式，它具有如下特點：

（1）貸款的主要條款制定只需取得銀行的同意，不必經過諸如國家金融管理機關、證券管理機構等部門的批準，與其他商業(yè)性融資形式相比，手續(xù)較為簡單，融資速度快。

（2）在經濟發(fā)生變化的情況下，如果需要變更協(xié)議的有關條款，借貸雙方可以靈活地協(xié)商處理。與采用債券融資因債券持有者較為分散，難以得到所有債券持有者的變更許可相比，商業(yè)信貸較為靈活。

（3）商業(yè)信貸由借款者和貸款者直接商定信貸條件，無需做廣泛的宣傳與廣告推廣，無需大量的文件制作，因而融資成本較低，且借款利率一般低于債券融資的利率。

（4）銀行貸款利息可以進入成本，取得所得稅前抵減效應，從而相對減輕企業(yè)稅負。

（5）銀行貸款是企業(yè)最便捷的資金來源。由于公開發(fā)行股票上市的時間長、成本較高，所以債券融資目前主要適合于大中型公司制企業(yè)。而銀行則可根據(jù)企業(yè)的信用狀況相應給予恰當?shù)馁J款，從而成為中小型企業(yè)長期資本的主要來源。