但長(zhǎng)期以來(lái)，融資難一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。造成這種狀況的原因是多方面的，而許多企業(yè)對(duì)融資工具了解甚少或利用不善，也是其中的一個(gè)重要因素。一些企業(yè)管理者對(duì)于融資方面的知識(shí)和方式根本不熟悉，在他們的頭腦里往往只有簡(jiǎn)單的融資理念，融資視野較為狹窄，每當(dāng)資金短缺時(shí)，只能想到銀行，較少想到利用其他工具和渠道進(jìn)行融資，或者對(duì)銀行貸款以外的融資方式風(fēng)險(xiǎn)有較大擔(dān)心；有的企業(yè)管理者對(duì)融資方面的知識(shí)有一定的了解，但對(duì)如何運(yùn)用這些融資工具就沒(méi)有思路，在融資過(guò)程中做了許多無(wú)用功，浪費(fèi)了時(shí)間和資源；還有一些企業(yè)管理者已經(jīng)掌握了相當(dāng)?shù)娜谫Y知識(shí)，也有一定的實(shí)際融資操作經(jīng)驗(yàn)，但對(duì)于如何充分利用企業(yè)和外界資源，達(dá)到最佳融資操作效果還缺乏充分的認(rèn)識(shí)。

事實(shí)上，除了銀行貸款和上市以外，還有許多融資工具可以供中小企業(yè)選擇。中小企業(yè)應(yīng)積極學(xué)會(huì)利用新的金融工具，根據(jù)企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)和成本綜合考慮，選擇其中一種或幾種，有效地拓展融資渠道。

企業(yè)的融資方式可從融資主體區(qū)分為兩個(gè)層次：

第一層次可以區(qū)分為內(nèi)源融資和外源融資。從企業(yè)獲得資金性質(zhì)上講，也就是企業(yè)的自有資金和借入資金。內(nèi)源融資是企業(yè)依靠自有財(cái)產(chǎn)投入來(lái)滿(mǎn)足發(fā)展及投資需求。在企業(yè)內(nèi)部通過(guò)自有資金、留存收益、折舊計(jì)提、閑置資產(chǎn)變現(xiàn)、應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓、國(guó)家資金扶持（減免稅及國(guó)家補(bǔ)貼資金）等方式籌集資金。它是企業(yè)原始積累的主要部分，形成于企業(yè)內(nèi)部，具有原始性、自主性、低成本性和抗風(fēng)險(xiǎn)性等特點(diǎn)，是企業(yè)融資時(shí)最先考慮的方式，也是構(gòu)成企業(yè)生存與發(fā)展不可缺少的重要組成部分。企業(yè)內(nèi)源融資的數(shù)量多少，主要取決于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的透明度。在我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)制度尚不完善的情況下，除了國(guó)家扶持資金，企業(yè)尤其是中小企業(yè)究竟有多少內(nèi)源融資很難準(zhǔn)確核算，但內(nèi)源融資對(duì)于企業(yè)改善財(cái)務(wù)狀況、降低資產(chǎn)負(fù)債率有著重要的意義。

外源融資是指企業(yè)的外部資金來(lái)源。在企業(yè)內(nèi)部融資不能滿(mǎn)足需要時(shí)，中小企業(yè)自然將目光投向外部，向外部籌集資金，吸收其他經(jīng)濟(jì)主體的資金，并使之轉(zhuǎn)化為自己的投資，它對(duì)企業(yè)的資本形成具有高效性、靈活性、大量性和集中性等特點(diǎn)。與內(nèi)源融資相比，雖然外源融資成本較高、風(fēng)險(xiǎn)較大，但在企業(yè)不同發(fā)展階段發(fā)揮著不同程度的作用。外源融資將成為中小企業(yè)獲得資金的主要方式，也是中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理及其決策中的一項(xiàng)重要內(nèi)容。

一個(gè)新企業(yè)的建立初期主要依靠?jī)?nèi)源融資，當(dāng)企業(yè)得以生存并發(fā)展到一定階段時(shí)，則可以利用外源融資進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，提高競(jìng)爭(zhēng)能力。當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、生產(chǎn)規(guī)模達(dá)到一定程度時(shí)，企業(yè)往往會(huì)通過(guò)融資成本的比較選擇一種更高層次的內(nèi)源融資方式。就內(nèi)源融資和外源融資兩者的關(guān)系來(lái)說(shuō)，當(dāng)一個(gè)企業(yè)的投資總規(guī)模超過(guò)企業(yè)所有者股權(quán)和內(nèi)源融資時(shí)，就必須從市場(chǎng)融入資金，進(jìn)行外源融資。內(nèi)源融資是企業(yè)最基本的融資方式，企業(yè)之所以可以進(jìn)行外源融資，取決于企業(yè)內(nèi)源融資的規(guī)模和比重。外源融資則是企業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)大發(fā)展的融資方式，它主要取決于企業(yè)的現(xiàn)金流量、實(shí)際的經(jīng)營(yíng)效益水平以及企業(yè)的發(fā)展前景。

第二層次可以將外源融資劃分為直接融資和間接融資。

直接融資是資金的供應(yīng)者與資金需求者通過(guò)一定的金融工具（債券或股票）直接形成債權(quán)股權(quán)關(guān)系的金融行為。直接融資可以是股權(quán)融資，也可以是債權(quán)融資。在證券交易所公開(kāi)發(fā)行股票是直接的股權(quán)融資，而在證券交易所公開(kāi)發(fā)行企業(yè)債券是直接的債權(quán)融資。企業(yè)在證券市場(chǎng)上直接面對(duì)最終的出資人，資金通過(guò)各種正式的和非正式的金融市場(chǎng)直接流入企業(yè)。

間接融資則是資金供給者與資金需求者通過(guò)中介機(jī)構(gòu)獲得資金的融資行為。間接融資中最為常見(jiàn)的是商業(yè)銀行貸款，即儲(chǔ)戶(hù)的剩余資金通過(guò)銀行貸給企業(yè)，銀行在中間扮演了典型的中介金融機(jī)構(gòu)的角色。間接融資是通過(guò)銀行等金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)獲得資金的融資行為。