1937年2月15日，國民黨五屆三中全會召開。在預(yù)備會上，汪精衛(wèi)、蔣介石、戴季陶、王法勤、馮玉祥、于右任、孫科、鄒魯、居正9人被推為主席團。這是國民黨中央久違的一次抗戰(zhàn)派雄踞高層的較量。以敢說敢沖馮玉祥為代表的抗戰(zhàn)派在高層與于右任、孫科、鄒魯、居正的結(jié)合，對蔣、汪為核心的中央領(lǐng)導(dǎo)力量是一個沖擊和瓦解。繼西安事變后，蔣介石如果還跟著汪精衛(wèi)跑，不僅在全國失去民心，在高層也將失去黨心。所以，五屆三中全會對蔣介石和國民黨高層來說，都是一個帶有轉(zhuǎn)折性的會議。在這次會議上，宋慶齡、何香凝、馮玉祥、李烈鈞十三人提出落實三大政策的提案得以通過，從不同側(cè)面表示了蔣介石由此在國民黨黨內(nèi)開始向抗戰(zhàn)派靠攏。會議提出“容共”問題。

汪精衛(wèi)公開反對“容共”。2月22日，南京國民政府外交部舉行紀念周，汪精衛(wèi)出席發(fā)表講話，特別提到“中央內(nèi)政外交實際原系一事，主張容共無異飲鴆止渴?！蓖艟l(wèi)希望在“容共”問題上，拖住結(jié)束內(nèi)戰(zhàn)的后腿。在這點上，蔣介石表面上給汪精衛(wèi)很大尊重，廬山談話會沒有邀請中共代表以及中共文化界名人，實際上，蔣介石正在廬山和中共代表周恩來談判。汪精衛(wèi)暫時蒙在鼓里。

7月7日，汪精衛(wèi)偕褚民誼去12號官邸回訪蔣介石，商談國內(nèi)政情及廬山談話會事宜。蔣介石此時又像數(shù)年前對待馮玉祥“是是是”“唯唯唯”的方法對待汪精衛(wèi)，汪精衛(wèi)沒有摸到蔣介石真實態(tài)度。

7月7日，日軍在盧溝橋龍王廟一帶進行軍事演習(xí)，借故炮轟宛平城，發(fā)起沖鋒，駐守在該地的國民黨二十九軍三十七師一一0旅二一九團第三營奮起還擊，改寫了自“九一八”以來中國軍隊對日本軍隊的進攻蠶食一味退讓的歷史。史稱“盧溝橋事變”。8日清晨，號外傳遍了北平，日本便衣隊謠言惑眾，中日對恃情勢十分緊張。

7月8日，中共中央向全國發(fā)出《中國共產(chǎn)黨為日軍進攻盧溝橋通電》，號召全國團結(jié)抗日。

同日，蔣介石電令冀察當局：“宛平城應(yīng)固守勿退。并須全國動員，以備事態(tài)擴大?！?/p>

7月8日下午，盧溝橋沖突傳遍牯嶺；這次是戰(zhàn)還是像過去那樣妥協(xié)成為中外人士關(guān)注的焦點。

7月9日，杜月笙抵山，報告滬紗交易所風(fēng)潮真相，日本利用經(jīng)濟強勢花、紗漲價，停止本月交易。

7月10日，上海大資本家銀行家虞洽卿抵山，當日，蔣介石召見。虞洽卿和吳鼎昌匯報了日商投資幾百萬巨資操縱滬紗交易所的情況。

7月11日，日本首相近衛(wèi)召開內(nèi)閣緊急會議，“決定采取必要措施，立即增兵華北”。

7月12日，蔣介石在廬山召開軍政要人會議，汪精衛(wèi)等在山要員一律出席，商討盧溝橋事變后對日政策。會議決定對當前事態(tài)進行和、戰(zhàn)兩手準備，萬不得已時，將不辭一戰(zhàn)。蔣介石一面電示宋哲元，不屈服不擴大方針，就地抵抗日軍。一面派出和平談判代表，不放棄最后“溝通”的可能。

在這種緊張激憤的氣氛中，武漢冠生園廬山支店開業(yè)。廬山第一期談話會代表應(yīng)邀陸續(xù)到山，分別安排在“美國學(xué)?！焙汀跋蓭r飯店”兩處招待。據(jù)傳，美國學(xué)校用西餐接待，代表們吃不飽，仙巖飯店粵式、蘇式應(yīng)有盡有，來賓大飽口福。談話會地點定在“圖書館”之大禮堂。初定7月15日會期開始，因七七事變爆發(fā)，交通受阻，赴會者多在途中未能如期趕到，故延期。

7月16日晨，廬山第一期談話會開幕式在圖書館舉行，初到賓一百五十八人。后梁實秋等人續(xù)到，實際參加人數(shù)超過一百六十人。邀集人行政院院長蔣介石、國民黨中央政治委員會主席汪精衛(wèi)同時蒞會。談話會由秘書長張群主持，汪精衛(wèi)致詞，發(fā)表引論說：“這次兄弟等，邀請各位來此，共同談話，其原由系我們各人因職務(wù)關(guān)系不能常在一處，對于國家社會各種問題，所有抱負及意見，很不容易得到互相切磋砥礪的機會。如今借此暑期共同談話，于集思廣益上是很有意義的?！Ｍ魑恢獰o不言，言無不盡，要批評的盡量加以批評，要發(fā)表的意見，多多發(fā)表，千萬不存客氣，不存芥蒂。目前急務(wù)在于怎樣排除國難復(fù)興民族。其中關(guān)系問題很多，例如政治、外交、經(jīng)濟、財政、教育等等。談話的方法擬于每次談話中專就一個問題發(fā)言，庶幾得有邊際。兄弟如今先作一引論，這引論的意思在于略述過去的情形，至于現(xiàn)在怎樣做法，將來應(yīng)該怎樣做法都愿意充分聽取各位先生的高見。自從“九?一八”以來精誠團結(jié)，共赴國難成為全國一致的口號。共赴國難是我們共同的目的，精誠團結(jié)是達到此目的所必需之條件。幾年以來不但本黨同志共本此心不斷努力，即全國知識界、產(chǎn)業(yè)界的有力份子，也是共本此心。對于國家危急只宜設(shè)法挽救，不宜因見解或政策之不同，而輕言破壞。”汪精衛(wèi)對于“九?一八”以來國民黨“先安內(nèi)后攘外”的國策，沒有一句檢討。