長(zhǎng)線投資者需要做的另外一個(gè)重要工作就是根據(jù)上市公司的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力來(lái)選擇適合長(zhǎng)線投資的股票。衡量上市公司產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的強(qiáng)弱的方法有以下幾種：

　　1、公司產(chǎn)品的市場(chǎng)占有分析

　　產(chǎn)品的市場(chǎng)占有應(yīng)包括兩方面的內(nèi)容：一是產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率，這是指該公司的產(chǎn)品在同類產(chǎn)品市場(chǎng)中所占有的份額；二是產(chǎn)品的市場(chǎng)覆蓋率，是指產(chǎn)品在各個(gè)地區(qū)的覆蓋和分布。

　　兩者的計(jì)算公式為：

　　產(chǎn)品市場(chǎng)占有率=產(chǎn)品銷售量/同種產(chǎn)品的市場(chǎng)銷售總量產(chǎn)品市場(chǎng)覆蓋率=產(chǎn)品行銷地區(qū)/同種產(chǎn)品行銷地區(qū)總數(shù)將兩者進(jìn)行組合分析，可得到以下四種情況：

　?。?）市場(chǎng)占有率和市場(chǎng)覆蓋率都比較高。這說(shuō)明該公司的產(chǎn)品銷售和分布在同行業(yè)中占有優(yōu)勢(shì)地位，產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)能力強(qiáng)。

　?。?）市場(chǎng)占有率高而市場(chǎng)覆蓋率低。這說(shuō)明公司的產(chǎn)品在某個(gè)地區(qū)受歡迎，有競(jìng)爭(zhēng)能力，但缺乏大面積推廣的銷售網(wǎng)絡(luò)。公司產(chǎn)品往往是地方性產(chǎn)品或生活性產(chǎn)品，這種公司具有競(jìng)爭(zhēng)潛力。

　?。?）市場(chǎng)占有率低而市場(chǎng)覆蓋率高。這說(shuō)明公司的銷售網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)，但產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)能力較弱。

　?。?）市場(chǎng)占有率和市場(chǎng)覆蓋率都低。這說(shuō)明公司的產(chǎn)品缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，產(chǎn)品的前景堪憂。根據(jù)以上分析，我們可以知道，長(zhǎng)線投資應(yīng)選擇前兩種公司的股票，大膽介入，以獲得可觀的利潤(rùn)。

　　2、公司產(chǎn)品的品種

　　分析公司產(chǎn)品的品種分析是指對(duì)公司的產(chǎn)品種類是否齊全、這些品種在市場(chǎng)中的生命周期和各品種的市場(chǎng)占有的分析。例如電視行業(yè)，模擬電視品種已在走下坡路，大屏幕的數(shù)字電視和壁掛式電視將要取代模擬電視。一個(gè)沒(méi)有新品種的電視生產(chǎn)公司將被市場(chǎng)淘汰。在大屏幕的數(shù)字電視和壁掛式電視的各類品種中，大屏幕液晶壁掛式數(shù)字電視將成為市場(chǎng)的主流。在大屏幕液晶壁掛式數(shù)字電視中，與電腦合二為一的品種又將成為主流。

　　我們也可以通過(guò)兩個(gè)指標(biāo)來(lái)進(jìn)行公司產(chǎn)品品種分析，即產(chǎn)品品種市場(chǎng)占有率和產(chǎn)品品種占有擴(kuò)大率。產(chǎn)品品種市場(chǎng)占有率反映了公司產(chǎn)品的品種、規(guī)格滿足社會(huì)需要的程度，產(chǎn)品品種占有擴(kuò)大率則反映了公司產(chǎn)品的發(fā)展速度。兩者的計(jì)算公式為：

　　產(chǎn)品品種市場(chǎng)占有率=產(chǎn)品銷售的規(guī)格和品種數(shù)/市場(chǎng)銷售的同種產(chǎn)品的規(guī)格和品種數(shù)產(chǎn)品品種占有擴(kuò)大率=產(chǎn)品品種本期占有率/產(chǎn)品品種上期占有率通過(guò)對(duì)這兩個(gè)指標(biāo)的組合分析，我們也可以得到四種情況：

　　（1）產(chǎn)品品種市場(chǎng)占有率和產(chǎn)品品種占有擴(kuò)大率都高，說(shuō)明該上市公司的行業(yè)優(yōu)勢(shì)明顯。

　?。?）產(chǎn)品品種市場(chǎng)占有率很高而產(chǎn)品品種占有擴(kuò)大率低，說(shuō)明該上市公司正處在穩(wěn)定階段，如果市場(chǎng)占有率一般，則說(shuō)明該公司發(fā)展?jié)摿Σ蛔恪?/p>

　?。?）產(chǎn)品品種市場(chǎng)占有率低而產(chǎn)品品種占有擴(kuò)大率高，說(shuō)明該上市公司正處在初級(jí)發(fā)展階段，具備一定的潛力。

　?。?）如果兩者都低，說(shuō)明該上市公司的競(jìng)爭(zhēng)力很低，基本上沒(méi)有投資價(jià)值。

　　根據(jù)以上分析，我們可以知道，長(zhǎng)線投資者應(yīng)該選擇前三類公司的股票。

　　3、公司產(chǎn)品價(jià)格分析

　　產(chǎn)品價(jià)格分析是指公司生產(chǎn)的產(chǎn)品和其他公司生產(chǎn)的同類產(chǎn)品的價(jià)格比較。如產(chǎn)品價(jià)格是高還是低、產(chǎn)品是否有競(jìng)爭(zhēng)力等。同時(shí)還應(yīng)分析產(chǎn)品的價(jià)位和消費(fèi)者的承受能力、產(chǎn)品價(jià)位變化所引起的供需變化和市場(chǎng)變化等。

　　4、公司產(chǎn)品的銷售能力分析

　　主要考察上市公司的銷售渠道、銷售網(wǎng)絡(luò)、銷售人員、銷售策略、銷售成本和銷售業(yè)績(jī)。銷售環(huán)節(jié)的成本極大地影響著公司的利潤(rùn)。雖然上市公司在建立銷售網(wǎng)絡(luò)的初期將投入巨資，但在以后的經(jīng)營(yíng)中可減少中間環(huán)節(jié)的費(fèi)用，從而增加企業(yè)的利潤(rùn)，但同時(shí)管理費(fèi)用又將大大增加。如果借助另一個(gè)公司的網(wǎng)絡(luò)銷售產(chǎn)品，又必須讓出一定的利潤(rùn)空間給銷售公司，使管理費(fèi)用大大降低。這兩種銷售方法各有利弊，要進(jìn)行綜合的比較分析。

　　5、上市公司原材料和關(guān)鍵部件的供應(yīng)分析

　　上市公司資源供應(yīng)存在兩種情況：一種是產(chǎn)品的上游原材料和關(guān)鍵部件全部由自己供應(yīng)和生產(chǎn)，它的好處是原材料和關(guān)鍵部件供應(yīng)穩(wěn)定，這一部分利潤(rùn)由該公司獨(dú)自獲得。而缺點(diǎn)是戰(zhàn)線長(zhǎng)、初期投資增加、管理費(fèi)用增加、產(chǎn)品抗風(fēng)險(xiǎn)性差，同時(shí)由于是自我供應(yīng)，缺乏競(jìng)爭(zhēng)，因而缺乏不斷降低成本、提高效率的動(dòng)因。另一種情況是原材料和關(guān)鍵部件由專門的原材料公司供應(yīng)和生產(chǎn)，公司讓出一部分應(yīng)得的利潤(rùn)。這種模式的優(yōu)點(diǎn)是可以集中人力、物力進(jìn)行專業(yè)化生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)，降低生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)成本。缺點(diǎn)是存在資源供應(yīng)保障的問(wèn)題，可能增加經(jīng)營(yíng)成本和不穩(wěn)定性。

　　投資者應(yīng)該權(quán)衡這兩種模式的利弊，根據(jù)自己的實(shí)際情況，作出符合自己利益的選擇。

　　6、上市公司產(chǎn)品知識(shí)產(chǎn)權(quán)的研究和分析

　　上市公司的產(chǎn)品是否擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)是相當(dāng)重要的一項(xiàng)指標(biāo)，它可以衡量該產(chǎn)品的技術(shù)含金量。有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的上市公司的利潤(rùn)高，且來(lái)源穩(wěn)定，在該行業(yè)中將成為龍頭老大。在我國(guó)的家電生產(chǎn)企業(yè)中，很多生產(chǎn)企業(yè)都在使用外國(guó)公司的知識(shí)產(chǎn)權(quán)。家電行業(yè)的利潤(rùn)依靠大規(guī)模生產(chǎn)和勞動(dòng)力換取，總體利潤(rùn)偏低，正是由于缺乏自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的緣故。

　　自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)是上市公司發(fā)展和壯大的基礎(chǔ)，是穩(wěn)定利潤(rùn)來(lái)源的保證。一個(gè)沒(méi)有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的上市公司，無(wú)論它現(xiàn)有的利潤(rùn)有多高，都是不會(huì)長(zhǎng)久的，所以長(zhǎng)線投資者要注意，沒(méi)有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的上市公司是不適合長(zhǎng)線投資的。

　　點(diǎn)金箴言：

　　從理論上講，只要一個(gè)公司所生產(chǎn)的產(chǎn)品永遠(yuǎn)能占領(lǐng)一定的市場(chǎng)份額，則該公司就永遠(yuǎn)能生存下去，不會(huì)倒閉，該公司的股票也將永遠(yuǎn)對(duì)投資者具有吸引力。對(duì)上市公司產(chǎn)品的市場(chǎng)分析，最根本的是要著眼于產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)能力。投資者應(yīng)該選擇那些產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的公司的股票，這樣可以減小投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資收益。