擴廓帖木兒，原名王保保，察罕帖木兒之甥，自幼為其舅父撫養(yǎng)并收為義子。察罕帖木兒死后，朝廷起用擴廓帖木兒，拜為銀青榮祿大夫、太尉、中書平章政事、知樞密院事、皇太子詹事，承襲其義父之職。

　　擴廓帖木兒掌握兵權后，加強對益都的圍攻。守城起義軍田豐、王士誠等竭力堅守。至正二十二年(1362)十一月，元朝官軍從城外挖地道攻入城內，城破，守城起義軍陳猱頭被俘，田豐、王士誠戰(zhàn)死。擴廓帖木兒乘勝遣關保奪取莒州，山東的反元斗爭至此被鎮(zhèn)壓下去。這時，從東部淄川、沂州到西部的關陜都平靜無事。擴廓帖木兒駐兵于汴京、洛陽一線，朝廷安危全依賴于他。孛羅帖木兒自察罕帖木兒死后，多次興兵爭奪晉、冀一帶地方，順帝雖多次詔諭和解，而兩家仇怨日深。

　　至正二十三年，御史大夫老的沙與知樞密院事禿堅帖木兒得罪了皇太子，皇太子要殺他們，二人奔于大同，受孛羅帖木兒的保護。老的沙是順帝的母舅，多次勸太子寬容，但皇太子不從。順帝亦無可奈何，只得秘密傳旨孛羅帖木兒將老的沙周密地隱藏起來不露行跡。丞相搠思監(jiān)、宦官樸不花都是依附于皇太子的，因而他們要追查老的沙等。當時皇太子正依靠重用擴廓帖木兒，而擴廓帖木兒正在太原與孛羅帖木兒兵戎相見，勢均力敵，不能和解。

　　至正二十四年，搠思監(jiān)、樸不花誣告孛羅帖木兒、老的沙圖謀不軌，皇太子大怒不已。三月，天子不得不多次下詔宣布孛羅帖木兒罪狀，削其官職，奪其兵權。孛羅帖木兒不肯服從，遣兵進逼京師，聲稱必須逮捕搠思監(jiān)和樸不花才退兵。天子不得已只得交出此二人，此事在《搠思監(jiān)傳》、《孛羅帖木兒傳》中有記載。七月，孛羅帖木兒又與老的沙聯(lián)合禿堅帖木兒所部軍隊一同進犯京師。擴廓帖木兒遣部將白鎖住以萬騎保衛(wèi)京師，屯駐于龍虎臺，戰(zhàn)不利，奉皇太子奔走太原。孛羅帖木兒占有京師，自為宰相。白鎖住領兵二萬屯駐漁陽為皇太子聲援。

　　至正二十五年，擴廓帖木兒攻取大同?；侍哟叽偎笈e征討叛逆孛羅帖木兒，同時令丞相也速領兵屯駐京師東邊，令魏、遼、齊、吳、豫、豳諸王兵屯駐京師西邊，自己率擴廓帖木兒由中路直指京師。不久，孛羅帖木兒為順帝誅殺。帝詔白鎖住所部軍隊守京城，召太子還京，由擴廓帖木兒扈從入朝。九月，詔拜伯撒里為右丞相，擴廓帖木兒為左丞相。伯撒里是歷朝老臣，而擴廓帖木兒是新起的晚生，二人并為宰相。僅兩月，擴廓帖木兒請求南還視師。

　　這時，中原雖尚無事，而江淮、川蜀均為反元起義軍所有。皇太子多次請求出朝督師鎮(zhèn)壓人民起義，順帝有些為難，乃封擴廓帖木兒為河南王，使代替皇太子總領天下兵馬。擴廓帖木兒的勢力從此強大起來，以孫翥、趙恒為主謀。二十六年二月，擴廓帖木兒自京師還至河南，本應在父母墓旁守喪，其左右都勸他說，受天子之命出師，不可中止。于是再北渡黃河，屯駐懷慶，后移防彰德。原先，李思齊與察罕帖木兒一同起兵鎮(zhèn)壓反元義軍，在朝廷爵位相等。現在擴廓帖木兒總攬兵權，李思齊內心不服。張良弼首先拒絕接受擴廓帖木兒的命令，孔興、脫列伯等都自恃有功，各懷異心，要求另為一軍，不受擴廓帖木兒統(tǒng)屬。彼此互不團結，相互仇視。擴廓帖兒遣關保、虎林赤領兵向西進攻鹿臺的張良弼，李思齊與張良弼聯(lián)合抵抗，交戰(zhàn)不休。

　　擴廓帖木兒受命南征之初，卻退居于彰德，用兵于陜西，把天子之命置之腦后。朝廷因而懷疑他另有所圖?；侍又加谔?，是想仿效唐肅宗在靈武自即皇位的前例，而擴廓帖木兒與孛蘭奚等卻不擁戴皇太子即位。回到京師后，皇后奇氏傳旨令擴廓帖木兒以重兵擁皇太子入城，想借此以脅迫順帝讓位給皇太子。擴廓帖木兒深知皇后的用意，將皇太子送至離京城三十里的地方就將軍隊遣回。因此皇太子心懷不滿，多次催他出師江淮。擴廓帖木兒先后遣弟脫因帖木兒及部將完哲、貊高領兵往山東。其在陜西方面與李思齊、張良弼的戰(zhàn)爭互有勝負，還在持續(xù)進行。順帝下詔和解，擴廓帖木兒反而殺死去送詔書的使臣天下奴等。擴廓帖木兒跋扈之勢已顯然可見。

　　至正二十七年八月，順帝下詔命皇太子親自總領全國兵馬出征，分命擴廓帖木兒出潼關向東去肅清江淮，李思齊自鳳翔出兵進取川蜀，禿魯與張良弼、孔興、脫列伯等進攻襄樊，王信固守山東。詔書雖下，而皇太子按兵不動。因擴廓帖木兒對朝廷命令拒不接受，于是貊高、關保等皆背棄擴廓帖木兒。關保自察罕帖木兒起兵以來即為將，勇冠諸軍，功最高。貊高善于用兵，尤為察罕帖木兒所信任。現在，兩人見擴廓帖木兒有不忠于朝廷之心，故皆背棄，并列舉其罪狀上報朝廷，舉兵共討之?；侍佑蒙乘{答兒、帖林沙、伯顏帖木兒、李國鳳等人之計，設立撫軍院總制全國軍馬，專門對付擴廓帖木兒。因貊高能倡盡忠朝廷的大義，故賜其號為“忠義功臣”。

　　十月，順帝詔令擴廓帖木兒為太傅、中書左丞相，仍為河南王，以汝州為食邑，與其弟脫因帖木兒同居河南府。而河南府原為梁王食邑，令其從行官屬全部還朝。凡擴廓帖木兒所統(tǒng)領諸軍，在帳前者由白鎖住、虎林赤率領，在河南者歸李克彝統(tǒng)領，在山東者由也速統(tǒng)領，在山西者歸沙藍答兒領導，在河北者屬貊高統(tǒng)領，分散其兵權。擴廓帖木兒受詔之后，退軍屯駐澤州。又詔令禿魯與李思齊、張良弼、孔興、脫列伯領兵東征起義軍。

　　至元二十八年，朝廷命左丞孫景益視察太原，令關保屯兵駐守。擴廓帖木兒立即遣兵占據太原，殺盡朝廷所置官吏?；侍用嘿愐虿换瓣P保領兵與李思齊、張良弼諸軍夾攻澤州。同時天子又詔令削奪擴廓帖木兒爵邑，令諸軍共討，對其將士除孫翥、趙恒不赦外，其余一律免罪。二月，擴廓帖木兒退守平陽，關保占據澤、潞二州，與貊高軍會合。至此時，李思齊、張良弼、孔興、脫列伯與擴廓帖木兒相持已久。朱元璋的大明兵已打到河南，思齊、良弼均遣使去對擴廓帖木兒說，他們出師進攻并非本意。于是雙方停戰(zhàn)。七月，貊高、關保進攻平陽，士氣振奮，擴廓帖木兒士氣低落，或是不應戰(zhàn)，或略戰(zhàn)即退。一日，擴廓帖木兒探知貊高分軍攻祁縣，便立即乘機夜襲，大敗貊、關軍，貊高、關保均被擒。朝廷聞貊、關軍敗，立即撤消撫軍院，帖林沙、伯顏帖木兒、李國鳳等均以誤國罪而罷其官。擴廓帖木兒也上疏申述自己對朝廷一片忠誠之心。順帝有所悔悟，下詔洗雪以前所宣布擴廓帖木兒的罪過。

　　朱元璋的義軍已占有山東及中原地區(qū)。至正二十八年閏七月，順帝下詔恢復擴廓帖木兒仍為河南王、太傅、中書左丞相，孫翥、趙恒也都復職。令他們從河北出兵南下，進攻河南大明義軍；也速進兵山東，禿魯出兵潼關，李思齊出兵七盤、金州、商州，以圖恢復汴梁、洛陽。不久，也速兵被義軍擊潰，禿魯、李思齊一直按兵不動，擴廓帖木兒自平陽退守太原，再不敢向南進軍。元朝大勢已去，大明兵迫近京都，順帝北逃，元朝滅亡。大明兵至太原，擴廓帖木兒棄城逃往甘肅。