國(guó)債基差交易：避險(xiǎn)、投機(jī)和套利指南（原書(shū)第3版 珍藏版）

第3版序言
第2版序言
第1版序言第1章　基礎(chǔ)概念1
中長(zhǎng)期國(guó)債期貨合約的條款3
國(guó)債基差的定義6
轉(zhuǎn)換因子7
期貨發(fā)票價(jià)格12
持有損益：持有國(guó)債的盈利或虧損13
理論國(guó)債基差16
隱含回購(gòu)利率17
買(mǎi)賣(mài)基差20
基差交易中盈利的來(lái)源25
另一種盈虧計(jì)算方法27
回購(gòu)利率與逆回購(gòu)利率30第2章　什么因素影響基差32
空頭其他的選擇32
尋找用于交割的最便宜債券33
交割國(guó)債的最佳時(shí)機(jī)41
經(jīng)驗(yàn)法則44
國(guó)債基差就像期權(quán)46
最便宜可交割國(guó)債的變動(dòng)51
最便宜可交割國(guó)債的歷史56
嵌入期權(quán)的重要性60第3章　空頭策略交割期權(quán)61
交割流程62
轉(zhuǎn)換期權(quán)65
時(shí)間期權(quán)82第4章　期權(quán)調(diào)整的基差87
空方交割期權(quán)定價(jià)概述88
實(shí)際考慮事項(xiàng)94
實(shí)際中期權(quán)調(diào)整基差97第5章　套保方法101
DV01套保比率和互不相同的目標(biāo)102
標(biāo)準(zhǔn)的業(yè)內(nèi)經(jīng)驗(yàn)法則103
國(guó)債現(xiàn)貨和回購(gòu)的DV01111
用遠(yuǎn)期和期貨合約來(lái)構(gòu)造合成債券118
防范回購(gòu)交易存根風(fēng)險(xiǎn)119
期權(quán)調(diào)整DV01121
收益率貝塔124　　　　綜述126
計(jì)算套保交易損益128
評(píng)估套保業(yè)績(jī)129
久期方法131
期貨合約的久期134第6章　基差交易137
賣(mài)出高價(jià)基差137
買(mǎi)入低價(jià)基差144
新國(guó)債的基差交易147
CTD短缺時(shí)的基差交易149
跨期價(jià)差套利153
利用跨期價(jià)差定價(jià)偏差獲利155
實(shí)際基差交易操作中的注意事項(xiàng)158
短期融資和隔夜融資162
1986年的逼空事件164第7章　美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債期貨基差交易的九個(gè)階段171
長(zhǎng)期國(guó)債期貨市場(chǎng)的形成和發(fā)展171
1977年以來(lái)的收益率波動(dòng)172
九個(gè)交易階段174
第一階段：現(xiàn)貨持有策略（1977年和1978年）175
第二階段：反向收益率曲線（1979年到1981年）176
第三階段：正向持有操作（1982年到1984年）178
第四階段：提高收益的黃金年代（1985年到1989年）…178
第五階段：波動(dòng)性套利（1990年到1991年）181
第六階段：伽馬（GAMMA）策略的消亡
（1991年6月到1993年6月）182　　　　第七階段：可贖回債券最后的狂歡
（1993年7月到1994年）186
第八階段：11-1/4%國(guó)債對(duì)應(yīng)的期貨交易低迷時(shí)期
（1995年到1999年）189
第九階段：6%票息下的轉(zhuǎn)換因子和基差交易重生
（2000年至今）190
安全機(jī)制的改變：中期國(guó)債的興起和長(zhǎng)期國(guó)債的衰落…194
何去何從196第8章　非美元的國(guó)債期貨市場(chǎng)197
活躍的非美元中長(zhǎng)期國(guó)債期貨交易198
合約條款203
標(biāo)的期限、交割方式和最后交易日203
現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)的關(guān)系208
滾動(dòng)拍賣(mài)發(fā)行和可交割債券集合211
德國(guó)、日本和英國(guó)的基差參考表211
歐洲市場(chǎng)基差交易策略218
忠告223第9章　組合管理者對(duì)國(guó)債期貨的應(yīng)用224
套期保值和資產(chǎn)配置224
合成資產(chǎn)232
最后忠告241附錄A　轉(zhuǎn)換因子計(jì)算243附錄B　計(jì)算持有收益246關(guān)于作者248譯者后記249