投資理財糾紛典型案例解析

第一章  民間理財類

案例一??
委托理財合同的成立——未約定經(jīng)營并管理資產(chǎn)的委托理賬行為按委托合同處理 / 003

案情回顧 / 003

法理分析 / 007

（一）
好意施惠、委托還是委托理財，王忠與李進之間到底是什么法律關系 / 007

（二）委托合同是否可以解除，怎樣解除 / 009

（三）委托合同法定解除后的法律后果是什么 / 010

知識拓展 / 012

（一）委托理財合同的成立及生效 / 012

（二）
委托理財合同中風險承擔和資金損失特別條款訂立的注意
事項 / 013

普法提示 / 014

（一）提高自身判斷能力，理智看清熟人介紹的理財產(chǎn)品 / 014

（二）警惕高利誘惑，明確認知理財風險 / 014

（三）協(xié)商及履行過程處處留痕，及時保全證據(jù) / 015

案例二??
委托理財合同的投資風險負擔——網(wǎng)絡平臺炒股，股市風險由操盤手自擔 / 016

案情回顧 / 016

法理分析 / 019

（一）為何惠眾公司與劉山之間構成委托理財合同關系 / 019

（二）劉山與惠眾公司之間的委托理財關系合法性分析 / 020

知識拓展 / 023

（一）關于損失由委托人自負條款對劉山是否有約束力 / 023

（二）若雙方約定由平臺填補損失是否有效 / 024

普法提示 / 025

（一）對于投資者的提示 / 025

（二）對于證券公司、期貨公司等專業(yè)機構的提示 / 026

案例三??
委托理財合同中保底條款的效力認定及損失負擔——合同認定無效時，各自按過錯程度承擔相應責任 / 028

案情回顧 / 028

法理分析 / 031

（一）孫先生與睿智投資公司簽訂的委托理財合同中存在保底條款 / 031

（二）孫先生與睿智投資公司簽訂的保底條款無效 / 032

（三）保底條款無效導致整個委托理財合同無效 / 033

（四）委托理財合同無效后的本金返還與利息支付 / 033

知識拓展 / 034

（一）準確識別委托理財合同中的保底條款 / 034

（二）委托理財合同中保底條款的效力認定 / 035

（三）因保底條款認定委托理財合同無效后的損失負擔 / 037

普法提示 / 038

（一）
委托理財合同設置保底條款存在被認定無效風險，訂立需
謹慎 / 038

（二）投資者應當提高風險意識 / 038

（三）受托人開展委托理財業(yè)務應當規(guī)范化 / 039

案例四??
外匯委托理財合同的效力——民間委托外匯理財?shù)暮贤瑹o效 / 040

案情回顧 / 040

法理分析 / 042

（一）投資者是否可以委托自然人直接進行外匯投資 / 042

（二）合同無效后的損失認定以及責任承擔 / 044

知識拓展 / 046

（一）代客境外理財?shù)南嚓P管理規(guī)定 / 046

（二）締約過失責任 / 047

普法提示 / 048

（一）選擇有代客境外理財資質的代理商，抵制個人代理行為 / 048

（二）準確理解外匯理財產(chǎn)品的內(nèi)容及內(nèi)在風險 / 048

案例五??
委托理財合同終結后，雙方就結算所達成的協(xié)議效力認定——合法且體現(xiàn)雙方真實意愿的結算協(xié)議依法有效 / 049

案情回顧 / 049

法理分析 / 052

（一）關于案件款項的性質問題 / 052

（二）
關于徐小強是否應向謝大角支付2353.7464萬元及逾期還款的利息問題 / 053

知識拓展 / 053

（一）合同生效的一般要件 / 054

（二）合同生效的特殊要件 / 055

普法提示 / 055

（一）協(xié)議內(nèi)容違反效力性強制性規(guī)定可能引發(fā)合同無效后果 / 055

（二）在清算協(xié)議中的虛偽表示可能導致合同效力瑕疵 / 056

案例六??
以入伙協(xié)議形式投資理財?shù)姆珊蠊麨槿牖飬f(xié)議實際不符合合伙的特征，不適用合伙企業(yè)法 / 058

案情回顧 / 058

法理分析 / 060

（一）
雙方當事人簽訂的《入伙協(xié)議》及其附件所確認的雙方法律關系的性質并非合伙 / 060

（二）
金華中心應當依據(jù)《入伙協(xié)議》及《投資確認函》向范勇返還本金及收益 / 062

（三）金華中心應當歸還的利息金額 / 063

（四）通達公司應當承擔連帶責任 / 064

知識拓展 / 064

（一）
投資期限屆滿后，合伙企業(yè)因無法清償而出具承諾函，與合伙協(xié)議約定不一致的處理 / 064

（二）
名為入伙協(xié)議，實際不符合入伙特征，假設認定為民間借貸糾紛，對收益率的限制 / 065

（三）
簽訂入伙協(xié)議投資私募投資基金，也會存在“名實不副”的情況 / 066

普法提示 / 067

（一）對投資者的提示 / 067

（二）對投資理財產(chǎn)品提供者的提示 / 068

案例七??
名為委托理財實為借貸的合同性質認定及法律后果——按照民間借貸法律規(guī)定還本付息 / 070

案情回顧 / 070

法理分析 / 073

（一）委托理財關系與民間借貸關系的概念辨析 / 073

（二）為何涉案委托理財協(xié)議實為借貸關系 / 074

（三）名為委托理財協(xié)議實為借貸關系的法律后果 / 075

知識拓展 / 077

（一）在實踐應用中需要區(qū)分委托理財關系和借貸關系的其他情況 / 077

（二）法院在實際審理中的案由確定 / 078

（三）名為委托理財協(xié)議實為借貸關系的利息處理 / 079

普法提示 / 079

（一）理財者需要樹立風險意識，理財前做好風險評估 / 080

（二）理財者需要保持理性意識，理財時進行充分了解 / 080

（三）理財者需要堅定維權意識，發(fā)現(xiàn)問題后及時采取措施 / 081

第二章  涉股票、基金、期貨類

案例一??
股票投資的法律風險——正常的股票投資風險自擔 / 085

案情回顧 / 085

（一）花甲老人購買股票賠錢 / 085

（二）雙方當事人對簿公堂 / 086

（三）依法依據(jù)定分止爭 / 087

法理分析 / 088

（一）購買股票的風險應由誰承擔 / 088

（二）應區(qū)分個人行為與職務行為 / 089

知識拓展 / 090

（一）投資者應充分了解各類金融產(chǎn)品的特點和交易規(guī)則 / 090

（二）相關主體應切實履行風險告知、警示義務 / 092

普法提示 / 092

案例二??
期貨交易的性質認定及效力判斷——場外期貨交易合同無效 / 094

案情回顧 / 094

法理分析 / 098

（一）
張大勇在東華投資公司客戶端的交易行為的性質屬于期貨
交易 / 098

（二）張大勇上述交易行為的效力判斷 / 099

（三）涉案交易行為無效所產(chǎn)生的法律效果 / 100

知識拓展 / 100

（一）商品現(xiàn)貨投資與非法期貨交易的區(qū)別 / 101

（二）
相關單位僅提供非法期貨交易平臺，本身不參與買賣，亦應承擔責任 / 103

普法提示 / 104

（一）期貨交易重資質，切勿為非法設立的平臺所騙 / 104

（二）謹防夸張的營銷方式，切記“天上不會掉餡餅” / 104

（三）切勿盲目打款，辨識收款對象 / 105

（四）辨識交易平臺網(wǎng)址，切勿登錄非法期貨網(wǎng)站 / 105

案例三??
私募股權投資中與融資企業(yè)對賭的法律效力——不存在法定無效事由的情況下有效 / 106

案情回顧 / 106

法理分析 / 107

（一）《增資協(xié)議》的性質和效力 / 107

（二）具體的股權補償方案應如何確定 / 109

知識拓展 / 111

（一）對賭協(xié)議的內(nèi)在經(jīng)濟邏輯 / 111

（二）對賭協(xié)議糾紛裁判的發(fā)展與面臨的問題 / 112

普法提示 / 115

案例四??
私募投資基金合同的效力——不屬于合格投資者或基金未備案不屬于合同無效的法定事由 / 117

案情回顧 / 117

法理分析 / 121

（一）合同無效的情形及法律后果 / 121

（二）不屬于合格投資者、基金未備案不足以導致涉案協(xié)議無效 / 122

知識拓展 / 123

（一）
拓展案例1：未簽訂書面合同，僅憑付款行為不能認定基金合同關系成立 / 124

（二）
拓展案例2：基金備案可約定為合同的生效條件，如基金管理人未備案即直接使用資金需承擔責任 / 125

普法提示 / 126

（一）量力而行，莫貪利——收益越高，風險越大 / 126

（二）摸清底細，辨真假——多了解、多查閱、謹防虛假項目 / 127

（三）細看合同，持續(xù)關注——合同條款關系大，產(chǎn)品動向需關注 / 127

案例五??
委托理財合同糾紛中的刑民交叉情形——涉嫌非法吸收公眾存款罪或集資詐騙罪 / 128

案情回顧 / 128

法理分析 / 132

（一）向不特定公眾銷售理財產(chǎn)品可能涉嫌刑事犯罪的情況 / 133

（二）
白阿姨與財源公司之間所簽署合同及所形成的法律關系的性質及效力 / 134

知識拓展 / 137

（一）私募投資的法律規(guī)范及私募投資的風險 / 137

（二）
所簽署的投資合同的相對方涉嫌刑事犯罪，投入的合同款項損失如何救濟 / 138

普法提示 / 140

（一）對于投資者的提示 / 140

（二）對于投資機構的工作人員、從業(yè)人員的提示 / 140

第三章  涉金融機構類

案例一??
賣方機構未盡適當性義務的責任承擔——推薦投資者購買不適當?shù)慕鹑诋a(chǎn)品應承擔賠償責任 / 145

案情回顧 / 145

法理分析 / 148

（一）適當性義務的定義及內(nèi)涵 / 148

（二）是否盡到適當性義務的舉證責任在賣方機構 / 150

（三）賣方機構未盡適當性義務的法律后果 / 150

知識拓展 / 151

（一）
賣方機構在發(fā)行、銷售相關金融投資產(chǎn)品或提供服務時存在欺詐情形下的賠償數(shù)額 / 151

（二）賣方機構可免除責任的情形 / 152

普法提示 / 153

（一）
對于金融產(chǎn)品發(fā)行人、銷售者以及金融服務提供者等賣方機構的提示 / 154

（二）對于投資者的提示 / 154

案例二??
銀行工作人員私自代客理財糾紛中各方責任的劃分——各自根據(jù)過錯程度承擔責任 / 156

案情回顧 / 156

法理分析 / 159

（一）江北銀行與王阿姨之間不構成委托理財合同關系 / 159

（二）客戶經(jīng)理段宇網(wǎng)上操作王阿姨賬戶的行為不屬于職務行為 / 160

知識拓展 / 161

（一）客戶經(jīng)理段宇個人應當對投資者王阿姨承擔責任 / 162

（二）證券公司、期貨公司的從業(yè)人員不能“代客理財” / 163

普法提示 / 164

（一）對于投資者的提示 / 164

（二）對于銀行、證券公司、期貨公司等專業(yè)機構的提示 / 165

（三）對于上述專業(yè)機構的工作人員、從業(yè)人員的提示 / 165

案例三??
證券營業(yè)部未按投資者指令進行交易，應承擔違約責任——委托合同受托人應按委托人指示處理委托事務 / 166

案情回顧 / 166

法理分析 / 170

（一）申美麗與小街營業(yè)部之間的法律關系性質 / 170

（二）小街營業(yè)部的訴訟主體適格 / 171

（三）違約賠償僅包括真實可發(fā)生、確實可預見的部分 / 172

知識拓展 / 175

（一）有償委托合同和無償委托合同的區(qū)別 / 175

（二）委托人、受托人均享有委托合同的任意解除權 / 176

（三）發(fā)生突發(fā)狀況時，受托人的應急處理 / 177

普法提示 / 177

（一）證券公司銷售證券、提供服務應盡適當性管理義務 / 177

（二）委托人知道受托人的代理行為違法要立即制止，否則要擔責 / 178

（三）原告應依法合理提出訴訟請求，否則要擔訴訟費 / 178

第四章  涉互聯(lián)網(wǎng)金融類

案例一??
P2P網(wǎng)貸平臺的法律角色及投資風險——僅提供居間服務的平臺對借款人違約不承擔責任 / 183

案情回顧 / 183

法理分析 / 186

（一）“借貸寶”平臺在借款交易過程中的法律地位 / 187

（二）P2P平臺在提供居間服務過程中應當承擔的義務 / 187

（三）P2P平臺違反義務的法律責任 / 188

（四）P2P平臺債務人的義務及責任 / 189

知識拓展 / 190

（一）P2P平臺的常見模式及其法律責任 / 190

（二）P2P平臺的“1+3”法律規(guī)制 / 191

（三）P2P網(wǎng)絡借貸投資的主要法律風險 / 193

普法提示 / 195

（一）謹慎選擇投資渠道 / 195

（二）注意留存電子證據(jù) / 195

（三）依法處理違約爭議 / 196

（四）警惕平臺“爆雷”預兆 / 196

（五）冷靜應對“爆雷”事件 / 196

案例二??
比特幣持有者權益保護——比特幣分叉所產(chǎn)生的民事利益應當歸屬于比特幣持有者 / 198

案情回顧 / 198

法理分析 / 201

（一）馬點點要求給付比特幣現(xiàn)金具有法理基礎 / 201

（二）馬點點要求賠償?shù)谋忍貛努F(xiàn)金交易價差損失并非其可得利益 / 205

（三）案件審判結果 / 208

知識拓展 / 208

（一）什么是比特幣和比特幣分叉 / 208

（二）
合同當事人沒有約定合同義務的履行期限，則為經(jīng)催告后的合理期限內(nèi)履行 / 209

普法提示 / 210

（一）莫要從事比特幣與人民幣兌換行為 / 210

（二）注冊網(wǎng)站用戶時，注意留心服務條款 / 210

（三）當權益被侵害，注重通過公證保存證據(jù) / 211

案例三??
互聯(lián)網(wǎng)眾籌項目投資風險——投資獲得合伙人或股東身份不能要求返還投資本金 / 212

案情回顧 / 212

法理分析 / 217

（一）涉案眾籌協(xié)議的法律效力 / 217

（二）涉案合同主體間法律關系的性質對投資人利益的影響 / 218

知識拓展 / 219

（一）互聯(lián)網(wǎng)眾籌的定義及分類 / 220

（二）互聯(lián)網(wǎng)眾籌融資方信息披露不實的責任承擔 / 221

普法提示 / 222

（一）審慎考察融資方和投資平臺 / 222

（二）充分了解投資回報方式 / 222