期望分位數(shù)的半?yún)?shù)建模、估計與應(yīng)用

　　有效的風(fēng)險管理以及準(zhǔn)確的風(fēng)險測度對于現(xiàn)代金融企業(yè)越來越重要。傳統(tǒng)的在險價值方法雖然能讓人迅速了解投資組合包含的風(fēng)險信息，但由于不具有次可加性以及對極值不敏感等問題， 很快就被預(yù)期損失取代。而ES作為當(dāng)前最為流行的風(fēng)險管理工具，不具有與回測相關(guān)的可導(dǎo)出性，在實際應(yīng)用中被廣為詬病。在此背景下，本文通過選取一個同時具有一致性和可導(dǎo)出性的風(fēng)險測度指標(biāo)——期望分位數(shù)作為工具，分別建立了部分變系數(shù)條件期望分位數(shù)模型、線性條件自回歸期望分位數(shù)模型和變系數(shù)條件自回歸期望分位數(shù)模型，研究個體尾部風(fēng)險的測度、估計和檢驗問題。

　　田丁石，男，中共黨員，現(xiàn)就職于中南財經(jīng)政法大學(xué)統(tǒng)計與數(shù)學(xué)學(xué)院。博士畢業(yè)于廈門大學(xué)王亞南經(jīng)濟研究院數(shù)量經(jīng)濟學(xué)專業(yè)，研究方向為金融計量經(jīng)濟學(xué)理論與應(yīng)用。在博士期間，曾前往德國柏林洪堡大學(xué)、澳大利亞悉尼大學(xué)和美國堪薩斯大學(xué)進(jìn)行聯(lián)合培養(yǎng)和學(xué)術(shù)訪問。目前已發(fā)表相關(guān)論文3篇，工作論文1篇。在2021年獲得國家自然科學(xué)基金青年項目資助。