黃金交易策略與風(fēng)險管理

第1章　風(fēng)險及風(fēng)險管理1 

　1.1　風(fēng)險概述1 

1.1.1　風(fēng)險的概念1 

1.1.2　風(fēng)險的特點2 

1.1.3　價格風(fēng)險3 

　1.2　風(fēng)險管理概述4 

1.2.1　風(fēng)險管理的概念4 

1.2.2　企業(yè)風(fēng)險管理的意義5 

1.2.3　套期保值風(fēng)險管理5 

1.2.4　黃金企業(yè)風(fēng)險管理案例7 

1.2.5　企業(yè)風(fēng)險管理措施9 

第2章　黃金企業(yè)風(fēng)險識別與風(fēng)險控制15 

　2.1　黃金產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)風(fēng)險點16 

2.1.1　黃金礦山企業(yè)風(fēng)險點16 

2.1.2　黃金冶煉企業(yè)風(fēng)險點18 

2.1.3　黃金首飾加工企業(yè)風(fēng)險點20 

　2.2　黃金企業(yè)交易風(fēng)險點22 

　2.3　黃金企業(yè)套期保值指導(dǎo)思想23 

第3章　黃金企業(yè)風(fēng)險管理體系建設(shè)27 

　3.1　建立風(fēng)險管理的制度保障27 

3.1.1　了解企業(yè)自身風(fēng)險管理水平27 

3.1.2　建立風(fēng)險控制制度28 

　3.2　建立風(fēng)險管理的組織保障35

　3.3　建立風(fēng)險管理的流程保障38 

3.3.1　明確管理層級和流程38 

3.3.2　嚴(yán)格風(fēng)險報告與反饋機制40 

3.3.3　界定風(fēng)險處理流程41 

3.3.4　實行業(yè)績考核并嚴(yán)控投機42 

　3.4　建立風(fēng)險管理的人才保障43 

第4章　黃金企業(yè)套期保值策略52 

　4.1　交易策略52 

4.1.1　交易策略相關(guān)概念52 

4.1.2　交易策略類型53 

　4.2　黃金企業(yè)交易策略61 

4.2.1　結(jié)合宏觀形勢研判金價61 

4.2.2　黃金生產(chǎn)企業(yè)銷售策略63 

4.2.3　銷售額度預(yù)估與時機選擇64 

4.2.4　綜合利用多種銷售手段65 

　4.3　套期保值策略65 

4.3.1　套期保值過程概述66 

4.3.2　上游礦山企業(yè)套期保值67 

4.3.3　中游冶煉精煉企業(yè)套期保值69 

4.3.4　首飾加工企業(yè)的套期保值70 

4.3.5　套期保值中的風(fēng)險管理71 

　4.4　套期保值效果評估73 

　4.5　套期保值操作實務(wù)75 

4.5.1　金價運行趨勢分析75 

4.5.2　風(fēng)險敞口識別與量化78 

4.5.3　確定套期保值類型79 

4.5.4　風(fēng)險管理策略選擇80 

4.5.5　創(chuàng)新套期保值策略80 

4.5.6　小結(jié)83

第5章　黃金企業(yè)套利策略89 

　5.1　套利交易概述89 

5.1.1　套利遵循的原則89 

5.1.2　套利的關(guān)鍵要素91 

　5.2　期現(xiàn)套利92 

5.2.1　案例：黃金期現(xiàn)套利方案93 

5.2.2　期現(xiàn)套利的風(fēng)險97 

　5.3　跨市套利98 

5.3.1　跨市套利成本核算98 

5.3.2　跨市套利風(fēng)險102 

　5.4　跨期套利102 

　5.5　跨品種套利104 

5.5.1　金銀比套利基礎(chǔ)105 

5.5.2　金銀比套利案例106 

5.5.3　金銀比套利風(fēng)險107 

　5.6　套利交易注意事項110 

第6章　黃金企業(yè)融資策略123 

　6.1　黃金租賃融資123 

6.1.1　黃金租賃融資含義123 

6.1.2　黃金租賃融資適用對象124 

6.1.3　黃金租賃融資業(yè)務(wù)模式125 

6.1.4　黃金租賃融資成本128 

6.1.5　黃金租賃融資風(fēng)險128 

　6.2　質(zhì)押融資131 

　6.3　盤活庫存融資134 

6.3.1　產(chǎn)金企業(yè)盤活庫存134 

6.3.2　用金企業(yè)的虛擬庫存136 

6.3.3　盤活庫存優(yōu)勢136 

6.3.4　盤活庫存潛在風(fēng)險137

　6.4　倉單融資（充抵保證金） 137 

6.4.1　操作流程138 

6.4.2　標(biāo)準(zhǔn)倉單充抵保證金及折抵一般流程139 

第7章　黃金企業(yè)投機策略142 

　7.1　投機含義142 

　7.2　投機對期貨市場的作用143 

　7.3　期貨投機相關(guān)要素144 

7.3.1　預(yù)測價格144 

7.3.2　交易計劃145 

7.3.3　選擇交易品種145 

7.3.4　制定盈利目標(biāo)和虧損限度145 

7.3.5　市場分析146 

7.3.6　入市時機146 

7.3.7　資金管理146 

7.3.8　自身財務(wù)狀況146 

　7.4　投機交易的一般方法147 

　7.5　期貨交易的風(fēng)險148 

7.5.1　經(jīng)紀(jì)委托風(fēng)險148 

7.5.2　強行平倉風(fēng)險148 

7.5.3　流動性風(fēng)險149 

7.5.4　交割風(fēng)險149 

7.5.5　市場風(fēng)險149 

　7.6　交易所主要風(fēng)險管理措施149 

第8章　黃金企業(yè)期權(quán)交易策略151 

　8.1　期權(quán)含義151 

　8.2　期權(quán)交易特點152 

　8.3　期權(quán)要素155 

　8.4　期權(quán)定價157 

　8.5　期權(quán)套保策略160

　8.6　黃金企業(yè)期權(quán)保值策略應(yīng)用161 

8.6.1　企業(yè)利用期權(quán)套保的優(yōu)點161 

8.6.2　黃金期權(quán)保值策略163 

附錄一：期貨術(shù)語及主要交易制度170 

　一、期貨交易術(shù)語170 

　二、期貨交易制度173 

　三、資金管理177 

附錄二：套期保值參考表181 

參考文獻185 

后記187