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內(nèi)容簡介

　　在2012年證券行業(yè)創(chuàng)新潮的背景下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)推出了交易型的約定購回式證券交易作為證券公司融資類業(yè)務(wù)的先行業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)試點(diǎn)之后，在提升和擴(kuò)容的基礎(chǔ)上，2013年推出股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)作為該業(yè)務(wù)的替代，并逐步成為證券公司主要的收入來源和利潤來源。然而業(yè)務(wù)的快速發(fā)展伴隨著風(fēng)險(xiǎn)的逐步積累，業(yè)務(wù)承諾股的質(zhì)押融資、控股股東的股票質(zhì)押侵占效應(yīng)及資本系族的質(zhì)押融資等日益爆發(fā)，大股東和上市公司的信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)交織在一起，大股東股票質(zhì)押爆倉現(xiàn)象日益普遍，上市公司的價(jià)值日益侵蝕，證券公司和銀行等作為主要質(zhì)權(quán)人面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提和減值準(zhǔn)備，如何應(yīng)對股票質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)成為宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的重要課題。本書在實(shí)際業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)和理論研究的基礎(chǔ)上，聚焦于分析在金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革背景下證券公司股票質(zhì)押業(yè)務(wù)的發(fā)展歷程、風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)控制措施。本書的四個(gè)創(chuàng)新點(diǎn)：一是系統(tǒng)的介紹了股票質(zhì)押業(yè)務(wù)的發(fā)展歷程，從約定購回式證券交易的試點(diǎn)到股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)的推出，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，本書系統(tǒng)的介紹了兩個(gè)業(yè)務(wù)的發(fā)展邏輯及試點(diǎn)初期的基本情況；二是系統(tǒng)分析了股票質(zhì)押式回購的集中度風(fēng)險(xiǎn)和司法凍結(jié)風(fēng)險(xiǎn)，闡述了兩只業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素、影響機(jī)制及相應(yīng)的政策建議；三是明確提出了業(yè)務(wù)承諾股股票質(zhì)押的侵占效益、高質(zhì)押比例導(dǎo)致銀行抽貸的影響機(jī)制以及民營資本系族股票質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，建立了業(yè)務(wù)發(fā)展的底線邏輯；四是系統(tǒng)總結(jié)和分析了當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)處置的機(jī)制，并介紹了每種處置方式的適用性。

作者簡介

暫缺《股票質(zhì)押業(yè)務(wù)研究：基于金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革視角》作者簡介

圖書目錄

章約定購回式證券交易的試點(diǎn)情況及展望節(jié) 引言第二節(jié) 業(yè)務(wù)試點(diǎn)情況第三節(jié) 業(yè)務(wù)優(yōu)勢及存在的問題第四節(jié) 約定購回的業(yè)務(wù)展望第五節(jié) 約定購回的歷史使命第二章證券公司股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)的情況、問題及對策節(jié) 引言第二節(jié) 業(yè)務(wù)初期的基本情況第三節(jié) 業(yè)務(wù)優(yōu)勢第四節(jié) 業(yè)務(wù)存在的問題第五節(jié) 股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)的對策建議第三章股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)集中度風(fēng)險(xiǎn)分析節(jié) 引言第二節(jié) 業(yè)務(wù)運(yùn)行特征第三節(jié) 質(zhì)押集中度風(fēng)險(xiǎn)分析第四節(jié) 小結(jié) 第四章大股東股票質(zhì)押司法凍結(jié)風(fēng)險(xiǎn)分析節(jié) 問題提出第二節(jié) 質(zhì)押司法凍結(jié)的特征分析第三節(jié) 質(zhì)押司法凍結(jié)影響要素分析第四節(jié) 小結(jié) 第五章控股股東股票質(zhì)押下的侵占效應(yīng) 節(jié) 引言第二節(jié) 理論分析第三節(jié) 案例分析第四節(jié) 小結(jié) 第六章大股東股權(quán)質(zhì)押影響上市公司的銀行貸款嗎？節(jié) 引言第二節(jié) 文獻(xiàn)回顧及假設(shè)提出第三節(jié) 研究設(shè)計(jì) 第四節(jié) 實(shí)證結(jié)果與分析第五節(jié) 小結(jié) 第七章上市公司股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)特征、應(yīng)對模式及風(fēng)險(xiǎn)防范節(jié) 引言第二節(jié) 質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)事件特征分析第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)事件的處置模式第四節(jié) 小結(jié) 第八章民營資本系族股票質(zhì)押業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析和化解處置研究節(jié) 引言第二節(jié) 民營資本系族股票質(zhì)押的特征分析第三節(jié) 恒潤系股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)案例分析第四節(jié) 股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)化解路徑第五節(jié) 股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)防范措施及政策建議附錄資本系族上市公司第九章金融摩擦、資本誤配與全要素生產(chǎn)率節(jié) 引言第二節(jié) 理論模型第三節(jié) 實(shí)證數(shù)據(jù)說明第四節(jié) 金融摩擦與制造業(yè)TFP損失第五節(jié) 企業(yè)的進(jìn)入和退出與制造業(yè)TFP損失第六節(jié) 小結(jié) 參考文獻(xiàn) 后記