從零開(kāi)始學(xué)價(jià)值投資：財(cái)務(wù)指標(biāo)、量化選股與投資策略全解析（第2版）

第1章 為什么選擇價(jià)值投資？
1．1 財(cái)務(wù)報(bào)表中給出的爆雷信號(hào)
1．1．1 債務(wù)違約下的康得新
1．1．2 營(yíng)收增長(zhǎng)卻依然虧損的安凱客車
1．1．3 華業(yè)資本的問(wèn)題并不在于“蘿卜章”
1．2 價(jià)值投資在中國(guó)沒(méi)有市場(chǎng)？
1．2．1 價(jià)值投資必須長(zhǎng)線持有？
1．2．2 價(jià)值投資只買貴的？
1．2．3 價(jià)值投資不是財(cái)務(wù)投資？
1．3 為什么選擇價(jià)值投資？
1．3．1 預(yù)測(cè)不是分析
1．3．2 基本分析與技術(shù)分析
1．3．3 除財(cái)務(wù)分析外的其他方面
1．3．4 財(cái)務(wù)分析
1．4 財(cái)務(wù)分析要用到的工具
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第2章 逃離貧困陷阱
2．1 生產(chǎn)可能性曲線
2．1．1 由于稀缺必須規(guī)劃
2．1．2 影響生產(chǎn)可能性曲線外移的因素
2．2 投資是一項(xiàng)工作
2．2．1 深入分析
2．2．2 確保本金安全
2．2．3 適當(dāng)?shù)氖找?
2．3 股市的風(fēng)險(xiǎn)在于價(jià)格？
2．3．1 股架太小撐不起肉
2．3．2 投資收益不成正比
2．3．3 因?yàn)閮r(jià)格低買了爛柿子
2．3．4 覆巢之下安有完卵
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第3章 第一輪篩選：償債能力
3．1 資產(chǎn)負(fù)債表
3．1．1 唯一的平衡表
3．1．2 流動(dòng)的和不流動(dòng)的資產(chǎn)
3．1．3 流動(dòng)的和不流動(dòng)的負(fù)債
3．1．4 所有者權(quán)益
3．2 資產(chǎn)負(fù)債率
3．2．1 誰(shuí)更希望資產(chǎn)負(fù)債率高
3．2．2 50% 是鐵門檻嗎
3．2．3 幸福的家庭都一樣
3．3 流動(dòng)性
3．3．1 流動(dòng)比率
3．3．2 速動(dòng)比率
3．3．3 現(xiàn)金比率
3．4 奧爾特曼Z 分值模型
3．4．1 模型公式
3．4．2 檢驗(yàn)對(duì)比
3．4．3 Z 分值模型存在巨大的問(wèn)題
3．5 其他償債風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)
3．5．1 產(chǎn)權(quán)比率
3．5．2 長(zhǎng)期負(fù)債
3．6資產(chǎn)負(fù)債表才是關(guān)注的重點(diǎn)
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第4章 第二輪篩選：盈利能力
4．1 利潤(rùn)表
4．1．1 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)
4．1．2 利潤(rùn)總額
4．1．3 凈利潤(rùn)
4．2 營(yíng)業(yè)收入中的核心競(jìng)爭(zhēng)力
4．2．1 毛利率顯示企業(yè)定位
4．2．2 銷售凈利潤(rùn)率看誰(shuí)更棋高一著
4．3 最終還要落實(shí)到收益
4．3．1 總資產(chǎn)收益率
4．3．2 凈資產(chǎn)收益率
4．4 誰(shuí)更會(huì)經(jīng)營(yíng)
4．4．1 錢從哪來(lái)，到哪里去
4．4．2 為什么要分開(kāi)計(jì)算
4．4．3 強(qiáng)中自有強(qiáng)中手
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第5章 第三輪篩選：營(yíng)運(yùn)能力
5．1 周轉(zhuǎn)
5．1．1 產(chǎn)品差異與成本領(lǐng)導(dǎo)
5．1．2 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
5．1．3 存貨周轉(zhuǎn)率
5．1．4 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
5．1．5 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
5．1．6 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
5．2 現(xiàn)金
5．2．1 權(quán)責(zé)發(fā)生和收付實(shí)現(xiàn)
5．2．2 現(xiàn)金流量表
5．2．3 自由現(xiàn)金流
5．2．4 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流才是干細(xì)胞
5．2．5 賺的還夠還？
5．3 盈利的質(zhì)量
5．3．1 銷售現(xiàn)金比率
5．3．2 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率
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第6章 杜邦分析
6．1 杜邦內(nèi)核
6．1．1 順藤摸瓜
6．1．2 伊利股份
6．2 3種不同側(cè)重
6．2．1 高利潤(rùn)率
6．2．2 高周轉(zhuǎn)率
6．2．3 高杠桿
6．3 凈資產(chǎn)收益是怎么變低的
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第7章 用《聰明的投資者》武裝自己
7．1 誰(shuí)是真正的投資者
7．1．1 防御型投資者
7．1．2 激進(jìn)型投資者
7．1．3 市場(chǎng)先生
7．2 兩個(gè)籃子
7．2．1 通貨膨脹不要向外借錢
7．2．2 購(gòu)買資產(chǎn)應(yīng)對(duì)通貨膨脹
7．2．3 對(duì)比CPI 與股票指數(shù)
7．2．4 對(duì)比股票指數(shù)與債券收益
7．2．5 兩個(gè)籃子的重要性
7．2．6 通貨膨脹與企業(yè)盈利能力的關(guān)系
7．3 這都什么時(shí)候了？
7．3．1 時(shí)間嘗試與幅度嘗試
7．3．2 加入大盤月平均市盈率
7．4 債券怎么投資？
7．4．1 風(fēng)險(xiǎn)和收益成正比？
7．4．2 防御型投資者的蹺蹺板
7．4．3 左手差價(jià)右手利息
7．4．4 國(guó)債和企業(yè)債
7．4．5 如何做一個(gè)安全的債權(quán)人？
7．5 防御型投資者的防御方法
7．5．1 普通股的優(yōu)點(diǎn)
7．5．2 防御的4個(gè)條件
7．5．3 排除了成長(zhǎng)股
7．5．4 改變投資組合與風(fēng)險(xiǎn)
7．6 激進(jìn)型投資者的進(jìn)攻方法（部分）
7．7 折現(xiàn)法
7．7．1 你會(huì)借錢嗎？
7．7．2 現(xiàn)在值多少錢？
7．7．3 浙江龍盛
7．7．4 史上理論最高市盈率
7．7．5 為什么A 股比H 股貴
7．8 仁者心動(dòng)
7．8．1 擇時(shí)交易
7．8．2 你不分紅怪我嘍？
7．8．3 牛熊拐點(diǎn)的5個(gè)特征
7．8．4 波動(dòng)只不過(guò)是心動(dòng)
7．9 安全邊際
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第8章 量化選股策略
8．1 單因子量化選股策略
8．1．1 巴菲特買入《華盛頓郵報(bào)》的股票
8．1．2 極簡(jiǎn)市盈率估值法
8．1．3 萬(wàn)科A 的市盈率估值交易
8．1．4 量化市盈率選股策略
8．1．5 股票是另一種債券
8．2 多因子量化選股策略
8．2．1 癥結(jié)在于回測(cè)
8．2．2 格雷厄姆的防御型多因子策略
8．2．3 一些多因子選股策略
8．2．4 怎樣的策略才算有效
8．3 量化定投
8．4 不要妄想精確估值
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