股市真規(guī)則：暢銷版

序 / Ⅺ

前 言 挑選好股票是艱難的 / ⅩⅤ
第一章 成功投資股市的五項(xiàng)原則
做好你的功課 / 2
尋找具有強(qiáng)大競爭優(yōu)勢的公司 / 2
擁有安全邊際 / 3
長期持有 / 4
知道何時(shí)賣出 / 7
投資者清單：成功投資股市的五項(xiàng)原則 / 9
第二章 七個(gè)應(yīng)當(dāng)避免的錯(cuò)誤
虛幻的目標(biāo) / 12
相信這次與以往不同 / 12
陷入對公司產(chǎn)品的偏愛 / 13
在市場下跌時(shí)驚慌失措 / 13
試圖選擇市場時(shí)機(jī) / 14
忽視估值 / 15
依賴盈利數(shù)據(jù)作分析 / 16
投資者清單：七個(gè)應(yīng)當(dāng)避免的錯(cuò)誤 / 16
第三章 競爭優(yōu)勢
評估收益性 / 18
建立競爭優(yōu)勢 / 20
它能持續(xù)多久 / 27
行業(yè)分析 / 30
投資者清單：競爭優(yōu)勢 / 31
第四章 投資語言
財(cái)務(wù)報(bào)表基礎(chǔ) / 33
錢去哪里了 / 35
報(bào)表的實(shí)際應(yīng)用 / 36
投資者清單：投資語言 / 41
第五章 財(cái)務(wù)報(bào)表講解
資產(chǎn)負(fù)債表 / 44
利潤表 / 52
現(xiàn)金流量表 / 59
結(jié)論 / 66
投資者清單：財(cái)務(wù)報(bào)表講解 / 68
第六章 公司分析——基礎(chǔ)
成長性 / 72
收益性 / 76
財(cái)務(wù)健康狀況 / 84
空頭情形 / 89
結(jié)論 / 90
投資者清單：公司分析——基礎(chǔ) / 90
第七章 公司分析——管理
報(bào)酬 / 93
績效獎(jiǎng)勵(lì) / 94
其他的危險(xiǎn)信號 / 95
性格 / 97
公司運(yùn)作 / 99
投資者清單：公司分析——管理 / 100
第八章 揭開財(cái)務(wù)偽裝
六個(gè)危險(xiǎn)信號 / 103
要密切注意的七個(gè)其他缺陷 / 106
投資者清單：揭開財(cái)務(wù)偽裝 / 111
第九章 估值——基礎(chǔ)
按估值全價(jià)買入很難投資成功 / 114
使用多種估值方法更明智 / 115
對收益說“是” / 121
投資者清單：估值——基礎(chǔ) / 123
第十章 估值——內(nèi)在價(jià)值
現(xiàn)金流、現(xiàn)值和折現(xiàn)率 / 126
計(jì)算現(xiàn)值 / 128
折現(xiàn)率 / 129
計(jì)算永續(xù)年金價(jià)值 / 132
安全邊際 / 136
結(jié)論 / 137
投資者清單：估值——內(nèi)在價(jià)值 / 137
第十一章 綜合運(yùn)用
AMD公司 / 139
Biomet公司 / 146
結(jié)論 / 156
第十二章 十分鐘測試
公司能否通過質(zhì)量考驗(yàn) / 160
公司一直不斷地賺取營業(yè)利潤嗎 / 160
公司能從經(jīng)營活動(dòng)中持續(xù)不斷地產(chǎn)生現(xiàn)金流嗎 / 160
凈資產(chǎn)收益率能保持10％以上，并且有合理的財(cái)務(wù)杠桿嗎 / 161
盈利增長是協(xié)調(diào)一致還是飄忽不定 / 161
資產(chǎn)負(fù)債表有多清白 / 161
這家公司產(chǎn)生自由現(xiàn)金流嗎 / 162
還有多少“其他” / 162
發(fā)行在外的股票數(shù)量在過去幾年明顯增長了嗎 / 163
超越這10分鐘 / 163
第十三章 股票市場遨游指南
注意哪些行業(yè) / 166
結(jié)論 / 167
第十四章 醫(yī)療保健行業(yè)
醫(yī)療保健行業(yè)的競爭優(yōu)勢 / 170
醫(yī)藥行業(yè) / 171
仿制藥品公司 / 176
生物技術(shù)行業(yè) / 178
醫(yī)療器材公司 / 180
醫(yī)療保險(xiǎn)與管理醫(yī)療組織 / 182
投資者清單：醫(yī)療保健行業(yè) / 184
第十五章 消費(fèi)者服務(wù)業(yè)
我們每天看到的公司 / 186
餐飲業(yè) / 186
零售業(yè) / 188
結(jié)論 / 193
投資者清單：消費(fèi)者服務(wù)業(yè) / 194
第十六章 商務(wù)服務(wù)業(yè)
外部采購趨勢 / 196
商務(wù)服務(wù)業(yè)的競爭優(yōu)勢 / 196
基于技術(shù)的公司 / 197
基于人力的公司 / 199
基于堅(jiān)實(shí)資產(chǎn)的公司 / 201
投資者清單：商務(wù)服務(wù)業(yè) / 203
第十七章 銀行業(yè)
關(guān)于風(fēng)險(xiǎn) / 206
銀行業(yè)的競爭優(yōu)勢 / 212
成功的銀行的特點(diǎn) / 213
投資者清單：銀行業(yè) / 216
第十八章 資產(chǎn)管理和保險(xiǎn)業(yè)
資產(chǎn)管理行業(yè) / 219
人壽保險(xiǎn)行業(yè) / 224
財(cái)產(chǎn)和災(zāi)害保險(xiǎn)行業(yè) / 227
投資者清單：資產(chǎn)管理和保險(xiǎn)業(yè) / 231
第十九章 軟件行業(yè)
軟件行業(yè)的分類 / 233
軟件行業(yè)的競爭優(yōu)勢 / 235
軟件行業(yè)101賬戶 / 236
危險(xiǎn)信號 / 237
成功的軟件公司的特點(diǎn) / 238
什么是軟件行業(yè)不喜歡的 / 239
結(jié)論 / 240
投資者清單：軟件行業(yè) / 240
第二十章 硬件行業(yè)
硬件行業(yè)發(fā)展的驅(qū)動(dòng)力 / 243
硬件行業(yè)動(dòng)力學(xué)特征 / 244
硬件行業(yè)的競爭優(yōu)勢 / 246
成功的硬件公司的特點(diǎn) / 248
投資者清單：硬件行業(yè) / 249
第二十一章 媒體行業(yè)
媒體公司是怎樣賺錢的 / 252
媒體行業(yè)的競爭優(yōu)勢 / 253
出版行業(yè) / 254
廣播與有線電視行業(yè) / 255
娛樂行業(yè) / 256
成功的媒體行業(yè)的特點(diǎn) / 257
媒體行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn) / 258
投資者清單：媒體行業(yè) / 258
第二十二章 電信業(yè)
電信經(jīng)濟(jì) / 263
電信業(yè)的競爭優(yōu)勢 / 264
成功的電信業(yè)公司的特點(diǎn) / 266
結(jié)論 / 267
投資者清單：電信業(yè) / 267
第二十三章 生活消費(fèi)品行業(yè)
生活消費(fèi)品公司是怎樣賺錢的 / 269
成長的重要策略 / 270
生活消費(fèi)品行業(yè)不希望看到的是什么 / 272
生活消費(fèi)品行業(yè)的競爭優(yōu)勢 / 273
成功的生活消費(fèi)品公司的特點(diǎn) / 275
結(jié)論 / 277
投資者清單：生活消費(fèi)品行業(yè) / 277
第二十四章 工業(yè)原材料和設(shè)備行業(yè)
周期性問題 / 280
基礎(chǔ)材料公司的競爭優(yōu)勢 / 281
工業(yè)原材料和設(shè)備行業(yè)的競爭優(yōu)勢 / 282
成功的工業(yè)原材料和設(shè)備公司的特點(diǎn) / 284
危險(xiǎn)信號 / 286
在工業(yè)原材料和設(shè)備行業(yè)發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì) / 289
投資者清單：工業(yè)原材料和設(shè)備行業(yè) / 289
第二十五章 能源行業(yè)
來自地下 / 291
輸油輸氣管線 / 292
煉油廠 / 292
消費(fèi)者 / 293
服務(wù)提供商 / 293
石油價(jià)格的影響 / 294
能源行業(yè)的競爭優(yōu)勢 / 295
成功的能源類公司的特點(diǎn) / 296
能源行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn) / 298
結(jié)論 / 299
投資者清單：能源行業(yè) / 299
第二十六章 公共事業(yè)行業(yè)
電力行業(yè) / 301
管制、管制還是管制 / 303
公共事業(yè)公司的財(cái)務(wù)特征 / 303
成功的公共事業(yè)公司的特點(diǎn) / 304
公共事業(yè)部門的風(fēng)險(xiǎn) / 305
全局考慮 / 306
投資者清單：公共事業(yè) / 306

致謝 / 308
譯后記 / 310