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內(nèi)容簡介

　　本書是期權(quán)投資策略領(lǐng)域中非常的專著，是結(jié)合期權(quán)理論和交易實務(wù)完整的一本著作，是金融資產(chǎn)風(fēng)險管理方面經(jīng)典之一，也是期權(quán)交易者的必讀之書。在新版中，本書反映了期權(quán)產(chǎn)品及投資策略領(lǐng)域的新發(fā)展。主要內(nèi)容包括期權(quán)定價模型、波動率計算、基礎(chǔ)與高級的交易策略、風(fēng)險管理工具等。本書語言通俗易懂，深入淺出，易于操作。謝爾登.納坦恩伯格基于自己的專業(yè)投資經(jīng)驗以及期權(quán)定價理論，闡述了如何在交易中識別并有效利用投資機會，列舉了適合各種市場情況的多種期權(quán)交易策略。在新的一版中，擴充了股票期權(quán)、股票指數(shù)期貨與期權(quán)、利用期權(quán)實現(xiàn)跨市場價差投資策略等內(nèi)容。

作者簡介

　　謝爾登·納坦恩伯格（Sheldon Natenberg）自1982年開始他的交易生涯，開始是作為芝加哥期權(quán)交易所（CBOE）個股期權(quán)的獨立做市商。1985~2000年，他涉足商品期權(quán)交易領(lǐng)域，擔(dān)任芝加哥期貨交易所（CBOT）的獨立場內(nèi)交易員。2000年以來，他加入了一家自營衍生品交易公司——芝加哥交易公司，并成為教育團(tuán)隊的講師。做交易的同時，納坦恩伯格先生還是一位著名的期權(quán)作家和活躍的培訓(xùn)師。他在全球各主要交易所（包括芝加哥商品交易所（CME）、芝加哥期貨交易所（CBOT）、芝加哥期權(quán)交易所、紐約商業(yè)交易所（NYME）、倫敦國際金融期貨交易所（LIFFE）、德國期貨期權(quán)交易所、悉尼期貨交易所、新加坡國際金融期貨交易所等）舉辦了多次培訓(xùn)會，他還為世界范圍內(nèi)的許多專業(yè)交易公司舉辦了大量的內(nèi)部培訓(xùn)。

圖書目錄

目錄
Option Volatility and Pricing
序言
中文版序
前言
第1章金融合約
1.1買入與賣出
1.2遠(yuǎn)期合約的名義價值
1.3結(jié)算流程
1.4市場誠信
第2章遠(yuǎn)期定價
2.1實物商品（糧食、能源產(chǎn)品、貴金屬等）
2.2股票
2.3債券與票據(jù)
2.4外匯
2.5股票與期貨期權(quán)
2.6套利
2.7股利
2.8賣空
第3章合約規(guī)范與期權(quán)術(shù)語
3.1合約規(guī)范
3.2期權(quán)價格的構(gòu)成
第4章期權(quán)到期損益
4.1平價關(guān)系圖
第5章理論定價模型
5.1概率的重要性
5.2一種簡單的方法
5.3布萊克-斯科爾斯模型
第6章波動率
6.1隨機游走和正態(tài)分布
6.2均值和標(biāo)準(zhǔn)差
6.3遠(yuǎn)期價格作為分布的均值
6.4波動率作為標(biāo)準(zhǔn)差
6.5按時間衡量波動率
6.6波動率和觀測到的價格變化
6.7關(guān)于利率產(chǎn)品
6.8對數(shù)正態(tài)分布
6.9解釋波動率數(shù)據(jù)
第7章風(fēng)險度量Ⅰ
7.1Delta
7.2Gamma
7.3Theta
7.4Vega
7.5Rho
7.6風(fēng)險度量的解釋
第8章動態(tài)對沖
8.1初始對沖
第9章風(fēng)險度量Ⅱ
9.1Delta
9.2Theta
9.3Vega
9.4Gamma
9.5Lambda（Λ）
第10章價差導(dǎo)論
10.1什么是價差
10.2期權(quán)價差
第11章波動率價差
11.1跨式期權(quán)
11.2寬跨式期權(quán)
11.3蝶式期權(quán)
11.4鷹式期權(quán)
11.5比例價差
11.6圣誕樹形期權(quán)
11.7日歷價差
11.8時間蝶式期權(quán)
11.9利率和股利變化的影響
11.10對角價差
11.11選擇一個恰當(dāng)?shù)牟呗?
11.12調(diào)整
11.13價差指令輸入
第12章牛市價差與熊市價差
12.1裸頭寸
12.2牛、熊比例價差
12.3牛、熊蝶式期權(quán)與牛、熊日歷價差
12.4垂直價差
第13章風(fēng)險因素
13.1波動率風(fēng)險
13.2現(xiàn)實的考慮
13.3誤差限度是多少
13.4股利與利息
13.5什么是好的價差第14章合成頭寸
14.1合成標(biāo)的合約
14.2合成期權(quán)
14.3價差策略中的合成頭寸
14.4鐵蝴蝶期權(quán)和鐵鷹式期權(quán)
第15章期權(quán)套利
15.1期貨期權(quán)
15.2鎖定的期貨市場
15.3股票期權(quán)
15.4套利風(fēng)險
第16章美式期權(quán)提前行權(quán)
16.1套利邊界
16.2股票看漲期權(quán)提前行權(quán)
16.3股票市場提前執(zhí)行看跌期權(quán)
16.4賣空提前行權(quán)股票的影響
16.5期貨期權(quán)的提前行權(quán)
16.6保護(hù)價值與提前行權(quán)
16.7美式期權(quán)的定價
16.8提前行權(quán)策略
16.9提前行權(quán)的風(fēng)險
第17章利用期權(quán)套保
17.1保護(hù)性看漲期權(quán)和看跌期權(quán)
17.2持保立權(quán)
17.3領(lǐng)子期權(quán)
17.4復(fù)雜套保策略
17.5降低波動率套保
17.6投資組合保險
第18章布萊克-斯科爾斯模型
18.1n（x）與N（x）
18.2一種有用的近似估算方式
18.3Delta
18.4Theta
18.5Gamma、Theta和Vega的最大值
第19章二項式期權(quán)定價
19.1一個風(fēng)險中性的世界
19.2期權(quán)估值
19.3Delta
19.4Gamma
19.5Theta
19.6Vega與Rho
19.7u值與d值
19.8Gamma值的租賃
19.9美式期權(quán)
19.10股息
第20章再論波動率
20.1歷史波動率
20.2波動率預(yù)測
20.3隱含波動率是對未來波動率的預(yù)測
20.4遠(yuǎn)期波動率
第21章頭寸分析
21.1關(guān)于做市的一些想法
21.2配股
第22章股指期貨與期權(quán)
22.1什么是指數(shù)
22.2股指期貨
22.3股指期權(quán)
第23章模型與真實世界
23.1市場是無摩擦的假設(shè)
23.2期權(quán)有效期內(nèi)利率不變的假設(shè)
23.3期權(quán)有效期內(nèi)波動率不變的假設(shè)
23.4交易連續(xù)假設(shè)
23.5到期跨式期權(quán)
23.6波動率與標(biāo)的合約價格大小無關(guān)假設(shè)
23.7到期時標(biāo)的合約價格呈對數(shù)正態(tài)分布
23.8偏度與峰度
第24章波動率傾斜
24.1對傾斜建模
24.2偏度和峰度
24.3傾斜風(fēng)險測度
24.4波動率的移動
24.5偏度與峰度策略
24.6隱含分布
第25章波動率合約
25.1已實現(xiàn)的波動率合約
25.2隱含波動率合約
25.3交易VIX
25.4復(fù)制波動率合約
25.5波動率合約運用
寫在最后
附錄A期權(quán)術(shù)語表與相關(guān)專有名詞
附錄B一些有用的數(shù)學(xué)知識
譯后記