財(cái)務(wù)管理

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第1章  總論    1
1.1  企業(yè)組織形式與財(cái)務(wù)管理    2
1.1.1  企業(yè)組織形式與公司制    2
1.1.2  財(cái)務(wù)管理的概念    4
1.2  財(cái)務(wù)目標(biāo)    7
1.2.1  公司財(cái)務(wù)目標(biāo)定位    7
1.2.2  公司治理與財(cái)務(wù)目標(biāo)    9
1.2.3  財(cái)務(wù)目標(biāo)與公司社會(huì)責(zé)任    14
1.3  金融市場(chǎng)與公司財(cái)務(wù)    15
1.3.1  金融市場(chǎng)及其交易模式    15
1.3.2  金融市場(chǎng)構(gòu)成要素    17
1.3.3  金融市場(chǎng)利率    18
1.3.4  金融市場(chǎng)與公司財(cái)務(wù)的互動(dòng)    21
1.4  財(cái)務(wù)管理組織    22
1.4.1  財(cái)務(wù)管理部門(mén)的職能    22
1.4.2  公司財(cái)務(wù)管理組織    24
1.4.3  首席財(cái)務(wù)官的職責(zé)與能力要求    26
第2章  財(cái)務(wù)報(bào)表分析    30
2.1  財(cái)務(wù)報(bào)表體系與結(jié)構(gòu)    30
2.1.1  資產(chǎn)負(fù)債表    30
2.1.2  利潤(rùn)表    33
2.1.3  現(xiàn)金流量表    35
2.1.4  財(cái)務(wù)報(bào)表間勾稽關(guān)系及報(bào)表數(shù)據(jù)的真實(shí)公允性    36
2.2  財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法    36
2.2.1  比較分析法    36
2.2.2  比率分析法    37
2.2.3  趨勢(shì)分析法    38
2.2.4  因素分析法    38
2.3  財(cái)務(wù)分析維度及其指標(biāo)體系    38
2.3.1  償債能力分析    38
2.3.2  資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力分析    42
2.3.3  盈利能力分析    44
2.3.4  增長(zhǎng)能力分析    50
2.4  杜邦分析體系與綜合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)    53
2.4.1  杜邦恒等式    53
2.4.2  杜邦分析體系圖    54
第3章  財(cái)務(wù)估值與風(fēng)險(xiǎn)收益    59
3.1  貨幣時(shí)間價(jià)值與財(cái)務(wù)估值原理    59
3.1.1  貨幣時(shí)間價(jià)值    59
3.1.2  終值與現(xiàn)值    60
3.1.3  年金及財(cái)務(wù)估值    62
3.2  固定收益證券估值    67
3.2.1  固定收益證券屬性及收益率    67
3.2.2  普通債券估值    69
3.2.3  特殊債券估值    71
3.2.4  優(yōu)先股估值    72
3.3  權(quán)益估值    73
3.3.1  權(quán)益屬性    73
3.3.2  股利折現(xiàn)模型    74
3.3.3  市場(chǎng)類(lèi)比法    77
3.3.4  公司估值與權(quán)益價(jià)值    79
3.4  風(fēng)險(xiǎn)收益與資本資產(chǎn)定價(jià)模型    86
3.4.1  風(fēng)險(xiǎn)與收益定義    86
3.4.2  單一證券的風(fēng)險(xiǎn)與收益    87
3.4.3  組合投資的風(fēng)險(xiǎn)與收益    89
3.4.4  資本資產(chǎn)定價(jià)模型及其應(yīng)用    93
第4章  項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)決策    100
4.1  項(xiàng)目投資類(lèi)型與決策程序    101
4.1.1  投資戰(zhàn)略與項(xiàng)目投資類(lèi)型    101
4.1.2  公司治理與投資權(quán)力配置    105
4.2  項(xiàng)目投資決策的基本方法    108
4.2.1  項(xiàng)目投資決策的基本原理    108
4.2.2  項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法    109
4.2.3  項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法的比較    116
4.2.4  各種方法的歸納    121
4.3  項(xiàng)目投資決策參數(shù)估算    122
4.3.1  投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量估算    122
4.3.2  項(xiàng)目折現(xiàn)率的估算與選擇    129
4.4  項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)決策    131
4.4.1  風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整現(xiàn)金流量法    132
4.4.2  敏感性分析    134
4.4.3  情境分析    137
4.4.4  決策樹(shù)分析    139
第5章  公司融資規(guī)劃與融資方式    151
5.1  公司融資概述    152
5.1.1  融資概念及目的    152
5.1.2  融資類(lèi)型    152
5.1.3  融資原則    158
5.1.4  融資決策與融資契約    159
5.2  融資規(guī)模、融資計(jì)劃與公司增長(zhǎng)    163
5.2.1  融資規(guī)模、規(guī)模確定及其層次性    163
5.2.2  融資規(guī)劃與銷(xiāo)售百分比法    165
5.2.3  公司融資與增長(zhǎng)管理    171
5.3  權(quán)益融資方式    175
5.3.1  吸收直接投資    175
5.3.2  普通股融資    180
5.3.3  優(yōu)先股融資    182
5.4  債務(wù)融資方式    185
5.4.1  銀行借款    185
5.4.2  債券融資    189
5.4.3  融資租賃    193
5.4.4  其他債務(wù)融資方式    196
第6章  融資管理    203
6.1  融資活動(dòng)與資本成本    204
6.1.1  資本成本的概念    204
6.1.2  債務(wù)資本成本測(cè)算    204
6.1.3  權(quán)益資本成本測(cè)算    206
6.1.4  加權(quán)平均資本成本及其應(yīng)用    208
6.1.5  項(xiàng)目資本成本（項(xiàng)目折現(xiàn)率）    209
6.1.6  降低資本成本的途徑    210
6.2  融資風(fēng)險(xiǎn)及控制    211
6.2.1  債務(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)及其控制    211
6.2.2  權(quán)益融資風(fēng)險(xiǎn)及其控制    217
6.3  資本結(jié)構(gòu)理論與資本結(jié)構(gòu)決策    220
6.3.1  資本結(jié)構(gòu)含義    220
6.3.2  資本結(jié)構(gòu)理論    223
6.3.3  資本結(jié)構(gòu)決策    227
6.3.4  資本結(jié)構(gòu)調(diào)整    230
第7章  股利分配政策    235
7.1  股利分配形式及程序    236
7.1.1  利潤(rùn)分配的程序    236
7.1.2  股利分配形式    236
7.1.3  上市公司現(xiàn)金股利支付程序    240
7.2  股利理論    242
7.2.1  股利無(wú)關(guān)理論    243
7.2.2  股利相關(guān)理論    244
7.3  股利政策決策    247
7.3.1  股利政策類(lèi)型    247
7.3.2  股利政策的影響因素    251
7.4  股票回購(gòu)與股票分割    255
7.4.1  股票回購(gòu)    256
7.4.2  股票分割    259
第8章  營(yíng)運(yùn)資本管理    264
8.1  營(yíng)運(yùn)資本管理概述    265
8.1.1  營(yíng)運(yùn)資本概念與特點(diǎn)    265
8.1.2  經(jīng)營(yíng)周期與現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期    266
8.1.3  營(yíng)運(yùn)資本管理目標(biāo)與內(nèi)容    268
8.1.4  營(yíng)運(yùn)資本管理策略    269
8.2  短期債務(wù)融資    275
8.2.1  商業(yè)信用融資    276
8.2.2  短期銀行借款    278
8.2.3  短期債券融資    280
8.3  現(xiàn)金及有價(jià)證券管理    282
8.3.1  現(xiàn)金持有動(dòng)機(jī)與現(xiàn)金管理目標(biāo)    282
8.3.2  現(xiàn)金預(yù)算管理    283
8.3.3  現(xiàn)金管理制度    286
8.4  應(yīng)收賬款管理    289
8.4.1  應(yīng)收賬款的含義與功能    289
8.4.2  應(yīng)收賬款的成本    289
8.4.3  應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)和內(nèi)容    290
8.4.4  信用評(píng)估    290
8.4.5  信用政策    291
8.4.6  應(yīng)收賬款的監(jiān)督管理    296
第9章  公司并購(gòu)決策    302
9.1  公司并購(gòu)概述    303
9.1.1  并購(gòu)的概念    303
9.1.2  公司戰(zhàn)略與并購(gòu)類(lèi)型    303
9.1.3  并購(gòu)的動(dòng)因    306
9.2  并購(gòu)交易程序與并購(gòu)參與方    309
9.2.1  并購(gòu)交易的基本程序    309
9.2.2  并購(gòu)參與方    312
9.3  并購(gòu)估值    314
9.3.1  公司折現(xiàn)現(xiàn)金流量法    314
9.3.2  市場(chǎng)類(lèi)比法    316
9.3.3  成本法    319
9.3.4  換股并購(gòu)估價(jià)的基本操作原理    320
9.4  并購(gòu)支付方式與融資策略    321
9.4.1  并購(gòu)支付方式    322
9.4.2  并購(gòu)融資方式    324
9.5  并購(gòu)后整合    325
9.5.1  快速整合在成功并購(gòu)中的作用    325
9.5.2  并購(gòu)整合的內(nèi)容    327
第10章  國(guó)際財(cái)務(wù)與風(fēng)險(xiǎn)管理    338
10.1  公司國(guó)際化運(yùn)作與財(cái)務(wù)管理    339
10.1.1  國(guó)際財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)    339
10.1.2  國(guó)際財(cái)務(wù)管理內(nèi)容    341
10.2  國(guó)際投資與風(fēng)險(xiǎn)管理    341
10.2.1  國(guó)際投資的類(lèi)型    341
10.2.2  國(guó)際直接投資    342
10.2.3  國(guó)際間接投資    345
10.3  國(guó)際融資與風(fēng)險(xiǎn)管理    346
10.3.1  國(guó)際融資    346
10.3.2  風(fēng)險(xiǎn)管理    348
10.4  國(guó)際稅收管理    348
10.4.1  國(guó)際稅收管理概述    348
10.4.2  國(guó)際稅收管理策略與方法    352
10.5  外匯風(fēng)險(xiǎn)管理    357
10.5.1  遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)    357
10.5.2  外匯期貨市場(chǎng)    360
10.5.3  外匯期權(quán)與外匯期權(quán)市場(chǎng)    360
10.5.4  互換市場(chǎng)    362
10.5.5  外匯風(fēng)險(xiǎn)管理策略    363
附表1  復(fù)利終值系數(shù)表    369
附表2  復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表    371
附表3  年金終值系數(shù)表    373
附表4  年金現(xiàn)值系數(shù)表    375
主要參考文獻(xiàn)    377