基民天下

第一講證券投資基金及其分類
什么是證券投資基金
為什么需要證券投資基金
（一）基金與股票、債券的差異
（二）基金與銀行存款的差異
證券投資基金的分類
（一）公司型基金和契約型基金
（二）開(kāi)放式基金和封閉式基金
（三）成長(zhǎng)型基金、收入型基金和平衡型基金
（四）股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金和混合基金
（五）在岸投資基金和離岸投資基金
（六）主動(dòng)型基金與被動(dòng)型（指數(shù)）基金
（七）公募基金和私募基金
（八）特殊類型基金
（九）其他分類
我國(guó)證券投資基金的產(chǎn)生、發(fā)展及前景
（一）早期探索階段
（二）封閉式基金發(fā)展階段
（三）開(kāi)放式基金發(fā)展階段
第二講股票型基金的投資風(fēng)格與策略
持股集中度：集中與分散
投資風(fēng)格：價(jià)值與成長(zhǎng)
長(zhǎng)期投資與波段操作
股票型基金的投資組合管理
第三講中國(guó)債券型基金的特點(diǎn)與未來(lái)出路
債券型基金的特點(diǎn)
中國(guó)債券型基金緣何邊緣化
如何選擇債券型基金
債券型基金適合怎樣的投資者
第四講貨幣市場(chǎng)基金一定沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)嗎
三十年河?xùn)|三十年河西
貨幣市場(chǎng)基金的特點(diǎn)和市場(chǎng)定位
貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)和不規(guī)范行為
（一）貨幣市場(chǎng)基金的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
（二）非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
貨幣市場(chǎng)基金的投資技巧
第五講開(kāi)放式基金營(yíng)銷升級(jí)
開(kāi)放式基金原有營(yíng)銷模式
（一）基金產(chǎn)品由單一到豐富
（二）申購(gòu)贖回費(fèi)用收取方式單一，費(fèi)率設(shè)置不夠靈活
（三）客戶結(jié)構(gòu)不合理，以機(jī)構(gòu)客戶為主
（四）代銷渠道由單一的銀行代銷模式變?yōu)殂y行、券商多渠道代銷模式
（五）基金公司從低調(diào)到啟動(dòng)全面營(yíng)銷，營(yíng)銷環(huán)境相對(duì)艱難
（六）過(guò)分注重一次性銷售，持續(xù)營(yíng)銷和投資人教育缺乏力度
開(kāi)放式基金營(yíng)銷新模式關(guān)鍵詞解析
（一）基金復(fù)制
（二）基金分拆
（三）大比例分紅
（四）基金產(chǎn)品的組合營(yíng)銷
（五）限額銷售
（六）等比例配售
開(kāi)放式基金營(yíng)銷現(xiàn)狀
（一）產(chǎn)品設(shè)計(jì)——逐步走向“異化”
（二）價(jià)格體系——逐步走向完整
（三）銷售模式——直銷和代銷兩駕馬車
（四）營(yíng)銷手段——競(jìng)爭(zhēng)加劇花樣翻新
（五）客戶結(jié)構(gòu)——個(gè)人投資者大量涌入
（六）投資人教育和代銷機(jī)構(gòu)的培訓(xùn)
開(kāi)放式基金營(yíng)銷模式的未來(lái)藍(lán)圖
（一）公司品牌差異化加大，未來(lái)吸引投資者的可能更多是公司品牌
（二）對(duì)投資者教育的重視程度加強(qiáng)
（三）各公司風(fēng)格差異化加大
（四）基金超市或?qū)I(yè)基金銷售公司的出現(xiàn)
第六講如何構(gòu)造適合自己的基金組合
當(dāng)前個(gè)人投資者投資基金的主要誤區(qū)
（一）誤區(qū)之一：只注重基金收益
（二）誤區(qū)之二：將新基金當(dāng)成新股認(rèn)購(gòu)
（三）誤區(qū)之三：對(duì)基金凈值“恐高”心理嚴(yán)重
（四）誤區(qū)之四：盲目追求高比例分紅、頻繁分紅
（五）誤區(qū)之五：過(guò)度分散投資_
（六）誤區(qū)之六：頻繁申購(gòu)和贖回，未樹(shù)立長(zhǎng)期投資觀念
（七）誤區(qū)之七：盲目追求高收益的基金產(chǎn)品
（八）誤區(qū)之八：對(duì)基金風(fēng)險(xiǎn)存在錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)
構(gòu)建適合自己的基金組合
（一）正確認(rèn)識(shí)投資基金的意義
（二）如何評(píng)價(jià)和比較基金管理公司
（三）如何評(píng)價(jià)和比較基金產(chǎn)品
（四）評(píng)估個(gè)人投資者實(shí)際情況
（五）構(gòu)建適合自己的基金組合的步驟
第七講基金評(píng)級(jí)：誰(shuí)來(lái)告訴我們真相
投資者需要考慮的幾個(gè)基本問(wèn)題
（一）收益率
（二）風(fēng)險(xiǎn)
（三）基金的投資目標(biāo)和投資風(fēng)格
基金績(jī)效評(píng)估的基本常識(shí)
（一）任何基金評(píng)級(jí)的基礎(chǔ)是基金分類
（二）國(guó)內(nèi)外基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及其評(píng)級(jí)方法簡(jiǎn)介
（三）基金評(píng)級(jí)應(yīng)用的局限性
第八講指數(shù)基金的投資理念和績(jī)效衡量
指數(shù)型基金及其發(fā)展
中國(guó)——并非完全有效的市場(chǎng)
ETF——市場(chǎng)成熟度標(biāo)志
波段操作與指數(shù)化投資矛盾嗎
指數(shù)基金的業(yè)績(jī)衡量標(biāo)準(zhǔn)：跟蹤誤差
第九講誰(shuí)在左右開(kāi)放式基金的申購(gòu)與贖回
投資者申購(gòu)、贖回開(kāi)放式基金的幾種考量
股票型基金份額變化的幾個(gè)規(guī)律
刻意控制業(yè)績(jī)能否螳臂當(dāng)車
投資股票型基金是否需要擇時(shí)
第十講基金經(jīng)理：走在遍布寶藏與荊棘的路上
基金經(jīng)理的職責(zé)、使命與權(quán)限
中國(guó)基金經(jīng)理的特征
揭秘中國(guó)基金經(jīng)理的不規(guī)范行為
走在遍布寶藏與荊棘的路上
第十一講基金行為的羊群效應(yīng)與類莊股運(yùn)作
行為金融與一般非理性行為表征
（一）投資操作中的非理性表征之一——拋賺留跌
（二）投資操作中的非理性表征之二——羊群效應(yīng)
（三）投資操作中的非理性表征之三——過(guò)度自信
遠(yuǎn)去的莊家
中國(guó)證券投資基金的“羊群效應(yīng)”
（一）道德風(fēng)險(xiǎn)的存在和風(fēng)險(xiǎn)厭惡
（二）投資行為趨同性
（三）雷同的決策模式
（四）可能引發(fā)“羊群效應(yīng)”的程序系統(tǒng)
中國(guó)證券投資基金的類莊股運(yùn)作
第十二講封閉式基金及其折價(jià)率
封閉式基金折價(jià)率的幾種解釋
中國(guó)封閉式基金持續(xù)高折價(jià)率的特殊解釋
（一）原因之一：流動(dòng)性損失
（二）原因之二：雙重交易成本
（三）原因之三：波段型投資者行為的不理性
（四）原因之四：封閉式基金業(yè)績(jī)相對(duì)開(kāi)放式基金較差
莫讓封閉式基金淪為利益輸送工具
封閉式基金未來(lái)出路何在
第十三講基金公司實(shí)力分析與行業(yè)版圖變遷
為什么要評(píng)估基金公司
中國(guó)基金行業(yè)格局現(xiàn)狀_。
評(píng)估基金公司的主要指標(biāo)
指標(biāo)之一：旗下基金數(shù)量（權(quán)重0。05）
指標(biāo)之二：基金資產(chǎn)規(guī)模（權(quán)重0。1）
指標(biāo)之三：基金運(yùn)作時(shí)間（權(quán)重0。05）
指標(biāo)之四：產(chǎn)品線結(jié)構(gòu)（權(quán)重0。1）
指標(biāo)之五：基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)（權(quán)重0。25）
指標(biāo)之六：交易量與活躍度（權(quán)重0。05）
指標(biāo)之七：基金管理公司財(cái)務(wù)指標(biāo)（權(quán)重0。1）
指標(biāo)之八：基金管理公司治理結(jié)構(gòu)（權(quán)重0。1）
指標(biāo)之九：研發(fā)力量（權(quán)重0。1）
指標(biāo)之十：基金經(jīng)理流動(dòng)情況（權(quán)重0。1）
未來(lái)基金業(yè)的版圖變遷
（一）市場(chǎng)制度變革孕育基金發(fā)展良機(jī)
（二）投資者結(jié)構(gòu)的市場(chǎng)化
（三）基金公司之間競(jìng)爭(zhēng)加劇
第十四講如何閱讀基金財(cái)務(wù)報(bào)告
基金年報(bào)基本結(jié)構(gòu)
（一）重要提示及目錄
（二）基金簡(jiǎn)介
（三）主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、基金凈值表現(xiàn)及收益分配情況
（四）管理人報(bào)告
（五）托管人報(bào)告
（六）審計(jì)報(bào)告
（七）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告
（八）投資組合報(bào)告
（九）基金份額持有人戶數(shù)、持有人結(jié)構(gòu)（及前十名持有人）
（十）開(kāi)放式基金份額變動(dòng)
（十一）重大事件揭示
基金重點(diǎn)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析
（一）主要財(cái)務(wù)指標(biāo)
（二）凈值表現(xiàn)
（三）過(guò)去三年收益分配情況
基金財(cái)務(wù)報(bào)告分析
（一）資產(chǎn)負(fù)債表分析要點(diǎn)
（二）經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表分析
（三）收益分配表分析
（四）凈值變動(dòng)表分析
（五）財(cái)務(wù)報(bào)表附注
（六）投資組合報(bào)告
（七）交易成交量和及傭金情況
幾點(diǎn)注意事項(xiàng)
（一）不要過(guò)度依賴數(shù)據(jù)，對(duì)數(shù)據(jù)的理解不要教條化
（二）多采用單位化的分析方法
（三）注意把握指標(biāo)區(qū)別，深入體會(huì)指標(biāo)含義
（四）勤看報(bào)表，開(kāi)卷有益
（五）隨時(shí)跟蹤基金報(bào)告
第十五講2020年前后的基金產(chǎn)品創(chuàng)新
宏觀市場(chǎng)和宏觀證券投資基金
行業(yè)景氣指數(shù)ETF基金
職業(yè)夢(mèng)想投資基金
助學(xué)可轉(zhuǎn)換債券投資基金
跋