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期貨期權(quán):全新的交易戰(zhàn)略的手冊

期貨期權(quán):全新的交易戰(zhàn)略的手冊

定 價:¥34.00

作 者: (美)約翰·F.盛瑪、喬納森·W.羅保;金德環(huán) 譯
出版社: 上海財經(jīng)大學(xué)出版社
叢編項: 廣發(fā)期貨·現(xiàn)代期貨前沿譯叢
標 簽: 期貨

ISBN: 9787810989251 出版時間: 2007-08-01 包裝: 平裝
開本: 16 頁數(shù): 280 字數(shù):  

內(nèi)容簡介

  本書分作兩個部分。第一章和第二章詳細說明了出售期貨期權(quán)的種種好處;第三章到第五章,介紹標準普爾500股指期貨和以其為標的的期權(quán),以及它們的特點和定價原理;在第六章里,探討如何利用深度折價期權(quán)的信用套利進行交易的原理;接著,在第七章里,我們介紹如何使用標準投資組合風(fēng)險分析系統(tǒng)(SPAN?) 來計算標準普爾500股指期貨信用套利組合的保證金問題;作為第一部分最后一章的第八章,講述如何使用標準普爾500股指期貨的信用套利組合進行投資的問題:包括投資步驟的簡介、如何進行理性投資以及隨后的頭寸調(diào)整等問題。在全書中,除了盈利和虧損的指標計算,其他部分都沒有設(shè)涉及到傭金和交易費用問題。本書的第二部分將研究對象進一步放寬到商品期貨期權(quán),例如各種谷物及特殊期貨期權(quán)。第九章介紹商品期貨及商品期貨期權(quán)的特征;在第十章,講述在這些市場中出售期權(quán)的各種策略:無擔(dān)保(裸露)期權(quán)(naked option)、比率套利(ratio spreads)以及比率立權(quán)(ratio writes);第十一章,探討如何利用前述的出售期權(quán)策略進行投資的問題:初始投資中使用各種策略的市場條件、投資過程以及如何調(diào)整投資組合以盡量減少損失或者擴大盈利;最后,在第十二章中,介紹了在一些特定條件下使用的一種買進策略:復(fù)合看漲期權(quán),這種策略實際上是利用長期的期貨和期權(quán)構(gòu)建投資組合。

作者簡介

  約翰·F.盛瑪和喬納森·W.羅保提出了期貨期權(quán)的凈賣出策略。作者指出期權(quán)購買者(通常是缺乏經(jīng)驗的交易者)依舊受時間價值縮水的擺步,然而期權(quán)出售者卻可以輕易從時間價值的縮水和過高期權(quán)的出售中獲利。期權(quán)出售者獲利并不一定要與市場走勢一致,交易新手往往忽視出售期權(quán)的有利關(guān)鍵條件。作者匯編了芝加哥商業(yè)交易所的歷史數(shù)據(jù),這些數(shù)據(jù)支持了他們關(guān)于出售者(通常也稱期權(quán)賣方)比買入者做得更好的論斷。這些由作者提供的數(shù)據(jù)表明,大多數(shù)的期權(quán)——幾乎頕標準普爾全部期貨期權(quán)的80%以上——到期后是毫無價值的。因此,期貨期權(quán)的賣方可以笑到最后。

圖書目錄

總序
譯者序

致謝
前言
第一章 出售期權(quán)交易策略
 買方的困惑
 有關(guān)數(shù)據(jù)
 時間價值的重要性
第二章 為什么要買賣期貨期權(quán)
 投資分散化
 低保證金要求和高杠桿效應(yīng)
 波動性與溢價期權(quán)
第三章 標準普爾500股指期貨概述
 期貨、期權(quán)價格及履約
 期貨的性質(zhì)和特征
 標準普爾500股指期貨
 股指期貨的價格、保證金和清算
 標準普爾股指期貨的交割月份、當期合約和價格條款
第四章 期貨期權(quán)定價原理
 影響期權(quán)價格的主要因素
 △和◎
第五章 理解標準普爾500股指期貨期權(quán)
 期貨期權(quán)歷史概覽
 標準普樂股指期貨期權(quán)的特征
 期貨期權(quán)的履約
 到期日規(guī)則
 交易單位與報價
 履約價格與分期期權(quán)
 交易成本
 保證金要求
第六章 標準普爾股指期貨期權(quán)的信用套利——多頭與空頭交易
第七章 計算標準普爾股指期貨期權(quán)信用套利組合的保證金要求
第八章 標準普爾指數(shù)期貨期權(quán)套利組合盈狀況的影響因素
第九章 商品期貨和期權(quán)的特征
第十章 商品期權(quán)的賣出策略
第十一章 理論在實踐中的應(yīng)用
第十二章 商品的復(fù)合漲期權(quán)投資策略
第十三章 運用多一空比率指標尋找投資時機
第十四章 “能夠—可以—應(yīng)當”的想法不會賺到一分錢
術(shù)語表
附錄A 商品期貨歷史交易價格圖(月度數(shù)據(jù))
附錄B 商品期貨歷史交易價格圖(以天為單位)
附錄C 商品期貨歷史價格波動幅度(季度)
附錄D 期貨和期權(quán)合約說明書摘錄
附錄E 期貨和期權(quán)合約中每點的價值
附錄F 期貨和期權(quán)的網(wǎng)上資源
附錄G 只有股票的看漲看跌期權(quán)比率數(shù)據(jù)

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