外資并購國有企業(yè)中的法律問題分析

前言
第一章 基本問題闡述
　第一節(jié) 中外企業(yè)并購概況
　　一、中外企業(yè)并購概況
　　二、外資并購我國國有企業(yè)的基本狀況分析
　　?。ㄒ唬┩赓Y并購上市公司狀況分析
　　?。ǘ┩赓Y并購非上市國有企業(yè)的狀況分析
　　　（三）外資并購國有企業(yè)中存在的問題
　　三、外資并購國有企業(yè)的環(huán)境分析
　　?。ㄒ唬┪覈呀?jīng)為外資并購創(chuàng)造了比較好的法制環(huán)境
　　?。ǘ┪覈F(xiàn)行外資并購國有企業(yè)法律的不足
　　?。ㄈ┩赓Y并購國有企業(yè)的商業(yè)環(huán)境
　　?。ㄋ模┻M(jìn)一步完善外資并購國有企業(yè)商業(yè)環(huán)境的建議
　第二節(jié) 企業(yè)并購的基本概念及其形式
　　一、企業(yè)并購的概念
　　二、企業(yè)并購的法律形式
　　　（一）按照并購雙方的產(chǎn)業(yè)特征劃分
　　?。ǘ┌凑詹①弮r(jià)款的支付方式劃分
　　?。ㄈ┌凑詹①彽某绦騽澐?br />　　?。ㄋ模┌凑詹①徍蟮姆蔂顟B(tài)劃分
　　?。ㄎ澹┌凑詹①忞p方是否友好協(xié)商劃分
　　?。┌凑帐欠裢ㄟ^證券交易所劃分
　　　（七）從并購行為的角度劃分
　　?。ò耍┢渌饕牟①忣愋?br />　　三、外資并購國有企業(yè)的主要形式
　　?。ㄒ唬┢駷橹雇赓Y并購國有企業(yè)的主要方式
　　　（二）外資并購國有企業(yè)可能出現(xiàn)的模式
　第三節(jié) 反并購的一般措施及其對(duì)國有企業(yè)的啟示
　　一、反并購的一般措施
　　?。ㄒ唬┨崞鹪V訟
　　　（二）股權(quán)控制法（白衣騎士和白衣紳士）
　　?。ㄈ└呒?jí)雇員并購風(fēng)險(xiǎn)保證金（降落傘條款）
　　?。ㄋ模┬迲椈蝌?qū)鯊劑（修改章程）
　　?。ㄎ澹┯炘p贖金（greenmail）
　　　（六）反并購策略性企業(yè)重組
　　二、給我國國有企業(yè)的啟示
　　　（一）要掌握必要的反并購策略
　　?。ǘ┮乐狗床①彶呗员粸E用
第二章 企業(yè)并購的法律程序
　第一節(jié) 英、美的企業(yè)并購程序
　　一、英國的企業(yè)并購程序
　　　（一）并購非上市企業(yè)的程序
　　?。ǘ┎①徤鲜衅髽I(yè)的法律程序
　二、美國企業(yè)并購程序
　　?。ㄒ唬┎①徢暗臏?zhǔn)備
　　　（二）并購契約安排
　　?。ㄈ┎①徠跫s的制定
　　?。ㄋ模┚喖s后的事項(xiàng)
　第二節(jié) 外資并購非上市國有企業(yè)的法律程序
　　一、外資在并購前必須進(jìn)行自我評(píng)估
　　?。ㄒ唬┳晕覂r(jià)值評(píng)估
　　?。ǘ┲黧w適格性評(píng)估
　　二、選定并購目標(biāo)——適格的國有企業(yè)
　　　（一）從經(jīng)濟(jì)價(jià)值的角度選擇并購目標(biāo)
　　?。ǘ暮戏ㄐ越嵌冗x擇并購目標(biāo)
　　三、并購前的批準(zhǔn)
　　?。ㄒ唬┲蟹铰男信鷾?zhǔn)手續(xù)時(shí)應(yīng)當(dāng)注意的問題
　　?。ǘ┩夥睫k理批準(zhǔn)手續(xù)時(shí)應(yīng)當(dāng)注意的問題
　　四、發(fā)出并購意向書
　　　（一）買賣標(biāo)的
　　?。ǘ?duì)價(jià)
　　?。ㄈr(shí)間表
　　?。ㄋ模┡鷾?zhǔn)
　　　（五）擔(dān)保和補(bǔ)償
　　?。┕蛡蚝贤?br />　　五、審查并確定目標(biāo)公司
　　?。ㄒ唬┇@得目標(biāo)企業(yè)信息的主要途徑
　　?。ǘ彶槟繕?biāo)公司的相關(guān)信息應(yīng)當(dāng)注意的問題
　　六、談判
　　?。ㄒ唬﹩T工安置問題
　　　（二）價(jià)格問題
　　?。ㄈ┕芾韱栴}
　　七、簽訂并購合同
　　　（一）陳述與保證
　　?。ǘ┺D(zhuǎn)讓國有產(chǎn)權(quán)的基本情況
　　?。ㄈ┞毠ぐ仓?br />　　　（四）債權(quán)債務(wù)處置
　　　（五）轉(zhuǎn)讓價(jià)格
　　?。┲Ц斗绞?br />　　?。ㄆ撸┲Ц镀谙?br />　　　（八）稅務(wù)事項(xiàng)
　　?。ň牛┨卦S經(jīng)營權(quán)
　　?。ㄊ┨岽鏃l款
　　?。ㄊ唬p害賠償條款
　　　（十二）不可抗力條款
　　?。ㄊ┓蛇m用
　　八、完成并購
　　?。ㄒ唬﹫?bào)批
　　?。ǘ┺k理變更登記
　　　（三）結(jié)匯
　第三節(jié) 外資收購上市公司中國有股權(quán)的法律程序
　　一、外資公司的自我評(píng)估
　　二、選定目標(biāo)
　　三、簽訂合同
　　　（一）陳述與保證
　　?。ǘ┖贤瑯?biāo)的
　　　（三）持股期限
　　?。ㄋ模┺D(zhuǎn)讓價(jià)格
　　　（五）付款方式
　　?。└犊钇谙?br />　　?。ㄆ撸┻^戶與登記
　　四、信息披露
　　五、報(bào)批
　　六、支付
　　七、過戶
　　八、外匯申報(bào)
　　九、變更登記
　第四節(jié) 外資并購國有企業(yè)中的風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)避
　　一、外資并購國有企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)種類
　　　（一）外方所遇到的風(fēng)險(xiǎn)
　　?。ǘ┲蟹剿龅降娘L(fēng)險(xiǎn)
　　二、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的措施
　　?。ㄒ唬┳龊貌①徢暗谋M職調(diào)查工作
　　　（二）充分發(fā)揮并購合同中主要條款的作用
第三章 借鑒國外法律、建立健全我國外資并購國有企業(yè)的法律體系
　第一節(jié) 國外關(guān)于外資并購的立法介紹
　　一、發(fā)達(dá)國家關(guān)于外資并購的立法狀況
　　?。ㄒ唬┟绹牟①彿?br />　　　（二）其他西方國家的外資并購立法狀況
　　二、發(fā)展中國家的外資并購立法
　第二節(jié) 建立、健全外資并購國有企業(yè)法律的幾點(diǎn)建議
　　一、建立健全外資并購國有企業(yè)法律制度需要遵循的原則
　　?。ㄒ唬┙y(tǒng)一外資準(zhǔn)入尺度，實(shí)行國民待遇
　　?。ǘ┕膭?lì)市場(chǎng)競爭，限制危害市場(chǎng)公平競爭的壟斷
　　?。ㄈ┕膭?lì)外資并購國有企業(yè)的同時(shí)注意維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)安全和社會(huì)穩(wěn)定原則
　　?。ㄋ模┍Ｗo(hù)被并購企業(yè)員工利益原則
　　?。ㄎ澹┍Ｗo(hù)被并購企業(yè)中小股東的合法權(quán)益原則
　　?。┍Ｗo(hù)被并購企業(yè)債權(quán)人合法利益原則
　　二、修改完善現(xiàn)有的并購法律、法規(guī)、政策
　　?。ㄒ唬蹲C券法》應(yīng)當(dāng)完善的地方
　　?。ǘ┩晟粕鐣?huì)保障法
　　?。ㄈ┩晟啤顿Y產(chǎn)評(píng)估辦法》
　　?。ㄋ模┲贫ā斗磯艛喾ā?br />　　?。ㄎ澹┲贫ā锻赓Y并購審查法》
　　?。┻M(jìn)一步完善企業(yè)國有資產(chǎn)管理方面的法律制度
附錄 相關(guān)法規(guī)
1．上市公司收購管理辦法
2．外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)暫行規(guī)定
3．關(guān)于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)股權(quán)有關(guān)稅收問題的通知
4．合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法
5．合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資外匯管理暫行規(guī)定
6．金融資產(chǎn)管理公司吸收外資參與資產(chǎn)重組與處置的暫行規(guī)定
7．關(guān)于外商投資企業(yè)和外國企業(yè)從事金融資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)有關(guān)稅收問題的通知
8．利用外資改組國有企業(yè)暫行規(guī)定
9．關(guān)于外國投資者出資比例低于25％的外商投資企業(yè)稅務(wù)處理問題的通知
10．外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄
11．設(shè)立外商控股、外商獨(dú)資旅行社暫行規(guī)定
12．關(guān)于外商投資舉辦投資性公司的規(guī)定
13．外資參股基金管理公司設(shè)立規(guī)則
14．外資參股證券公司設(shè)立規(guī)則
15．關(guān)于加強(qiáng)外商投資企業(yè)審批、登記、外匯及稅收管理有關(guān)問題的通知
16．關(guān)于向外商轉(zhuǎn)讓上市公司國有股和法人股的通知
17．關(guān)于上市公司重大購買、出售、置換資產(chǎn)若干問題的通知
18．關(guān)于企業(yè)兼并的暫行辦法
19．關(guān)于外商投資企業(yè)境內(nèi)投資的暫行規(guī)定
20．關(guān)于出售國有小型企業(yè)產(chǎn)權(quán)的暫行辦法
21．關(guān)于出售國有小型企業(yè)中若干問題意見的通知
22．企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例
23．關(guān)于外商投資企業(yè)合并、分立、股權(quán)重組、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等重組業(yè)務(wù)所得稅處理的暫行規(guī)定
24．最高人民法院關(guān)于審理與企業(yè)改制相關(guān)民事糾紛案件若干問題的規(guī)定